鵬揚基金總經(jīng)理楊?lèi)?ài)斌：探索高質(zhì)量可持續發(fā)展路徑 為投資者創(chuàng )造長(cháng)期價(jià)值

    作為全國首家“私轉公”的基金公司，6年來(lái)鵬揚基金在“堅持客戶(hù)至上”的正確道路上取得了快速發(fā)展，業(yè)務(wù)版圖不斷擴大，經(jīng)營(yíng)運作愈發(fā)穩健成熟。截至目前，公司在管資產(chǎn)已經(jīng)突破了1400億元，累計為投資者創(chuàng )造了超過(guò)200億元的投資回報，贏(yíng)得了眾多機構與個(gè)人投資者的信賴(lài)。

    身處公募行業(yè)從高速發(fā)展邁向高質(zhì)量發(fā)展的進(jìn)程，如何進(jìn)一步提升專(zhuān)業(yè)投資能力以及自身在資本市場(chǎng)的話(huà)語(yǔ)權，打造百年名企、實(shí)現基業(yè)長(cháng)青？鵬揚基金總經(jīng)理楊?lèi)?ài)斌的觀(guān)點(diǎn)十分清晰：“我們的愿景是成為資本市場(chǎng)有影響力的、能持續為投資者創(chuàng )造價(jià)值的資管公司。為了實(shí)現這樣的戰略目標，我們需要探索一條服務(wù)投資者的最佳路徑。”

    變局之下探索差異化競爭路徑

    “監管機構自上而下推動(dòng)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，提出支持基金管理公司在做優(yōu)做強公募基金主業(yè)的基礎上實(shí)現差異化發(fā)展，促進(jìn)形成綜合性大型財富管理機構與特色化專(zhuān)業(yè)資產(chǎn)管理機構協(xié)同發(fā)展、良性競爭的行業(yè)生態(tài)。”楊?lèi)?ài)斌表示。

    參考海外資管行業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗，楊?lèi)?ài)斌認為未來(lái)基金公司的發(fā)展路徑可分為綜合化和精品化兩大方向。

    “在綜合化模式下，基金公司依靠先發(fā)優(yōu)勢和豐富的資源支持，實(shí)現投資領(lǐng)域的全方位覆蓋，并依托規模優(yōu)勢逐步強化競爭優(yōu)勢，這一方向是頭部機構的主流發(fā)展模式。”楊?lèi)?ài)斌稱(chēng)。

    他進(jìn)一步表示：“與此同時(shí)，由于資產(chǎn)管理和財富管理兼具深度、廣度和復雜度，能提供差異化、特色化產(chǎn)品和服務(wù)的機構才將有機會(huì )繁榮成長(cháng)。中小基金公司可選擇精品化的發(fā)展路徑，找準自己的戰略定位，發(fā)揮差異化的競爭優(yōu)勢，將核心資源聚焦于特定領(lǐng)域，例如主動(dòng)權益、‘固收+’、公募REITs、指數與量化投資、養老金融、基金投顧等細分領(lǐng)域，以實(shí)現在特定賽道上的戰略突圍。差異化競爭將會(huì )突破行業(yè)博弈的桎梏，推動(dòng)公募行業(yè)形成既激烈競爭又合作共贏(yíng)的良好發(fā)展態(tài)勢。”

    強化投研以硬核實(shí)力行穩致遠

    作為一家富有競爭力和進(jìn)取心的中型基金公司，怎樣才能更好服務(wù)投資者？怎樣體現出差異化的競爭力？楊?lèi)?ài)斌介紹說(shuō)：首先在公司治理和人才戰略方面，發(fā)揮治理結構優(yōu)勢，重視人力資本投入與建設，建設一支把服務(wù)投資者作為長(cháng)期事業(yè)的人才隊伍。

    其次，在業(yè)務(wù)發(fā)展選擇上，一方面，結合鵬揚固收投研的傳統優(yōu)勢，發(fā)展固收、“固收+”業(yè)務(wù)，服務(wù)廣大中低風(fēng)險偏好投資者的理財需求。另一方面，大力發(fā)展權益、指數、多資產(chǎn)等業(yè)務(wù)，努力提升投資者體驗，滿(mǎn)足客戶(hù)更多元化的投資需求。

    楊?lèi)?ài)斌強調說(shuō)，證券基金行業(yè)的差異化經(jīng)營(yíng)還要主動(dòng)融入中國經(jīng)濟的高質(zhì)量發(fā)展格局。服務(wù)科技創(chuàng )新是推動(dòng)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的不竭動(dòng)力，鵬揚的特色經(jīng)營(yíng)也體現在高度重視科技為金融賦能，進(jìn)一步改善持有人體驗。

    對此，鵬揚已經(jīng)以實(shí)際行動(dòng)來(lái)證明：在投資端，2021年3月，鵬揚基金申報的項目“基于大數據的智能投資與風(fēng)險管理平臺”入圍首批資本市場(chǎng)科技創(chuàng )新項目試點(diǎn)名單；在營(yíng)銷(xiāo)端，鵬揚基金自成立開(kāi)始就自主開(kāi)發(fā)CRM系統，同時(shí)加強客戶(hù)的成本線(xiàn)和收益預期溝通與管理，致力于打造令用戶(hù)滿(mǎn)意的持有體驗。

    投研“硬實(shí)力”是基金公司發(fā)展的核心動(dòng)力。在楊?lèi)?ài)斌看來(lái)，高質(zhì)量發(fā)展歸根到底是要實(shí)現客戶(hù)長(cháng)期價(jià)值的提升，而專(zhuān)業(yè)的投資管理能力是基金公司實(shí)現客戶(hù)長(cháng)期價(jià)值的基礎。為此，他強調說(shuō)，建立“團隊化、平臺化、一體化”的投研體系，是公募基金提升專(zhuān)業(yè)投資能力的未來(lái)之路。“戰斗力強的投資‘特種兵’當然很重要，但現代金融市場(chǎng)全天候環(huán)境還需要團隊支持。團隊化意味著(zhù)包容多種風(fēng)格的投資理念和策略，鼓勵投研團隊共享和碰撞，追求最佳策略。”楊?lèi)?ài)斌說(shuō)。

    在實(shí)現路徑上，鵬揚首先全力打造老中青投資人才梯隊，精心組織了首屆“鯤鵬投資人才發(fā)展計劃”；組織架構方面，借助金融科技打造投資、研究、交易、風(fēng)控相互協(xié)作的投研平臺，實(shí)現了知識充分共享、經(jīng)驗長(cháng)期沉淀、文化高度一致、理念相互認同投研協(xié)作體系；投資文化方面，鵬揚始終秉持基本面主導的長(cháng)期投資、穩健投資理念，追求長(cháng)期價(jià)值。

    “我們在制定投資策略時(shí)充分考慮經(jīng)濟轉型升級和高質(zhì)量發(fā)展的需要，高度關(guān)注上市公司創(chuàng )新驅動(dòng)和長(cháng)期成長(cháng)性。在產(chǎn)品設立方面，我們推出了包括重點(diǎn)布局能源轉型和高端制造業(yè)的鵬揚先進(jìn)制造、布局產(chǎn)業(yè)數字化和數字產(chǎn)業(yè)化的數字經(jīng)濟ETF、布局科技成長(cháng)龍頭公司的雙創(chuàng )50指數基金等契合高質(zhì)量發(fā)展的產(chǎn)品，為投資者參與資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展提供豐富的投資工具。”楊?lèi)?ài)斌表示。

    長(cháng)錢(qián)長(cháng)投構建制度文化雙重保障

    關(guān)于長(cháng)期投資，楊?lèi)?ài)斌分享了鵬揚的思考和實(shí)踐：“要讓長(cháng)期資金愿意來(lái)、留得住，一是增加持有期產(chǎn)品的布局，通過(guò)產(chǎn)品設計引導長(cháng)期資金入市；二是開(kāi)展豐富的投資者陪伴，持續輸送投資觀(guān)點(diǎn)，為投資者長(cháng)期持有提供信息和信心支撐；三是做好投研和銷(xiāo)售的配合，結合投資機會(huì )組織相應的產(chǎn)品銷(xiāo)售，關(guān)注客戶(hù)的獲利體驗，并勇于做逆向銷(xiāo)售。”

    楊?lèi)?ài)斌介紹說(shuō)，養老產(chǎn)品是引導中長(cháng)期資金入市的重要抓手，鵬揚一直在籌備和布局。類(lèi)似于養老產(chǎn)品這樣的長(cháng)期資金運作，非?？简灩芾砣说拇箢?lèi)配置能力和穩健投資獲取絕對收益的理念，這正是鵬揚的特色和優(yōu)勢。鵬揚旗下的二級債基和指數產(chǎn)品已經(jīng)成為很多養老機構投資者的選擇。

    在加強長(cháng)期投資的內生動(dòng)力方面，楊?lèi)?ài)斌表示，鵬揚在績(jì)效考核上長(cháng)期堅持長(cháng)期評價(jià)及風(fēng)險控制，各項考核以“客戶(hù)至上”為原則。針對投資管理人員的業(yè)績(jì)考核強調絕對收益，注重長(cháng)期業(yè)績(jì)，三年以上的業(yè)績(jì)考核權重不低于50%。同時(shí)，注重對投資管理人員風(fēng)險管理能力的考核，設置投資風(fēng)險控制及投資合規指標，鼓勵投資管理人員在有效控制風(fēng)險的前提下為客戶(hù)創(chuàng )造長(cháng)期絕對收益。

    此外，公司在激勵機制方面也更加側重于與投資者長(cháng)期陪伴：一是通過(guò)員工持股計劃引導全員以客戶(hù)利益為中心，追求更加長(cháng)期的價(jià)值目標，公司自成立以來(lái)積極探索并實(shí)施員工持股計劃，截至目前已有多名核心骨干員工通過(guò)合伙平臺持有公司股份；二是遞延機制，公司高度重視投資者獲得感，將投資者持有體驗納入長(cháng)期考核，并以長(cháng)期考核為基礎，建立并完善了遞延與跟投機制，將持有人利益與員工利益高度融合一致；三是問(wèn)責機制，公司也建立了完善的問(wèn)責體系，引導全員堅持走在正確的長(cháng)期主義道路上。

    “我希望我們的員工在工作中都能自覺(jué)將客戶(hù)利益放在第一位來(lái)考慮，有勇于擔當、服務(wù)客戶(hù)的精神。”楊?lèi)?ài)斌表示，在新的企業(yè)文化的指引下，公司全體員工將以回報客戶(hù)的信任作為最大的追求，全心全意做好投資者服務(wù)。這是公司的立身之本，也是實(shí)現基業(yè)長(cháng)青、打造“百年老店”的堅實(shí)基礎。