市場(chǎng)情緒回暖 超六成私募欲高倉位過(guò)節

    1月17日，某第三方機構進(jìn)行的專(zhuān)題問(wèn)卷調查結果顯示，在超過(guò)60家接受問(wèn)卷調查的股票私募機構中，多達64%的私募選擇重倉或滿(mǎn)倉過(guò)春節，僅有不足一成私募表示，將選擇輕倉或持幣過(guò)節。此外，展望農歷兔年的市場(chǎng)表現，有七成的私募機構認為，對A股的整體走勢持樂(lè )觀(guān)態(tài)度。

    看好一季度行情

    對于今年春節前持股還是持幣的抉擇，相關(guān)問(wèn)卷調查顯示，有占比高達64%的私募選擇重倉或滿(mǎn)倉過(guò)節。相關(guān)機構認為，A股中級行情已經(jīng)展開(kāi)，節后A股大概率繼續震蕩上行。有27%的私募選擇中等倉位過(guò)節，選擇這一選項的私募整體認為，市場(chǎng)結構性機會(huì )值得看好，但需適當關(guān)注防守。有9%的私募選擇輕倉或持幣過(guò)節，原因主要在于：市場(chǎng)進(jìn)一步上行空間有限，且長(cháng)假期間外圍市場(chǎng)仍有較多不確定性。

    暢力資產(chǎn)董事長(cháng)寶曉輝表示，疫情對經(jīng)濟活動(dòng)和社會(huì )活動(dòng)的影響越來(lái)越小，人民幣也在穩步升值，北向資金持續凈流入顯示外資對2023年中國資本市場(chǎng)的信心十足。此外，春節后社會(huì )活動(dòng)和經(jīng)濟活動(dòng)將進(jìn)一步活躍，該機構看好第一季度的A股春季行情，將選擇保持相對高的倉位來(lái)積極捕捉節后的投資機會(huì )。

    順時(shí)投資權益投資總監易小斌稱(chēng)，春節期間將保持中等倉位，這主要是基于對未來(lái)市場(chǎng)繼續向好的預期。不過(guò)考慮到節前已經(jīng)出現拉升，為避免短期可能的回調，暫不會(huì )滿(mǎn)倉運作。

    明澤投資基金經(jīng)理郗朋稱(chēng)，近期隨著(zhù)疫情防控政策優(yōu)化，出入境政策調整釋放積極信號，全球及國內投資者對中國經(jīng)濟發(fā)展的信心均顯著(zhù)提升。在此背景下，隨著(zhù)2023年A股上市公司的業(yè)績(jì)預測逐漸上調，市場(chǎng)人氣升溫，市場(chǎng)結構性機會(huì )值得看好，但春節前仍需適當關(guān)注防守。

    聚焦偏成長(cháng)主線(xiàn)

    在春節之后A股市場(chǎng)的投資機會(huì )、市場(chǎng)風(fēng)格方面，相關(guān)問(wèn)卷調查顯示，有41%的私募看好新能源、泛科技在內的偏成長(cháng)主線(xiàn)，在四個(gè)備選選項中占比最高；有32%的私募看好大消費、醫藥等板塊；此外，有16%的私募認為，市場(chǎng)各板塊、各風(fēng)格、各個(gè)主線(xiàn)將逐步輪動(dòng)，當前階段市場(chǎng)整體機會(huì )相對均衡；有11%的私募看好金融、地產(chǎn)、周期等低估值板塊。

    寶曉輝稱(chēng)，隨著(zhù)經(jīng)濟活動(dòng)修復和市場(chǎng)情緒的修復，A股市場(chǎng)總體維持反彈向上的運行態(tài)勢，但是目前不同板塊間依然存在分化。寶曉輝預計，春節后A股市場(chǎng)將呈現板塊間輪動(dòng)行情，最終各板塊整體機會(huì )相對均衡。

    優(yōu)美利投資總經(jīng)理賀金龍稱(chēng)，自2022年末以來(lái)，市場(chǎng)行情表現出較強的行業(yè)輪動(dòng)特點(diǎn)，并且具備蹺蹺板特征。在短期市場(chǎng)沒(méi)有非常明顯增量資金推動(dòng)的情況下，存量博弈延續，可能仍會(huì )使得節后A股表現為結構性行情。按照歷史經(jīng)驗看，過(guò)往多年春節前后A股成長(cháng)板塊往往表現占優(yōu)，但今年春節前A股有“一些低估值行業(yè)配置性?xún)r(jià)比凸顯”的情況存在。

    兔年機會(huì )多

    在受訪(fǎng)的逾60家股票私募機構中，目前有占比高達70%的私募對兔年A股行情持樂(lè )觀(guān)態(tài)度。這其中包括有14%的私募持“極度樂(lè )觀(guān)態(tài)度”，認為全年市場(chǎng)有望大幅上漲，不排除指數走牛的可能；占比近六成（56%）的私募對兔年行情持相對樂(lè )觀(guān)態(tài)度，認為指數漲幅相對有限，但全年市場(chǎng)整體將震蕩走強。此外，相關(guān)問(wèn)卷調查還顯示，有23%的私募對兔年A股表現持中性態(tài)度，認為指數表現仍需邊走邊看，投資重點(diǎn)應放在聚焦市場(chǎng)結構性機會(huì )；有7%的私募對市場(chǎng)持偏謹慎觀(guān)點(diǎn)，認為內外部不確定性因素、風(fēng)險因素較多，兔年市場(chǎng)可能先揚后抑。

    易小斌稱(chēng)，經(jīng)歷了2022年的大幅調整后，兔年的A股市場(chǎng)機會(huì )多多，無(wú)論是估值、流動(dòng)性，還是風(fēng)險偏好和政策支持力度，都支持市場(chǎng)震蕩上行。由于股票市場(chǎng)整體處于經(jīng)濟復蘇的初期，行情會(huì )表現相對猶豫，全年股指的上漲幅度可能有限。

    寶曉輝認為，兔年A股市場(chǎng)在指數層面上，預計總體將呈現震蕩向上的走勢，指數全面走牛還需要經(jīng)濟數據和內外部宏觀(guān)環(huán)境支持。從目前來(lái)看，相關(guān)時(shí)機可能還未來(lái)臨。