?46只權益類(lèi)基金產(chǎn)品一季報出爐 業(yè)績(jì)表現分化權益倉位相差較大

    受訪(fǎng)業(yè)內人士認為，未來(lái)A股權益資產(chǎn)機會(huì )大于風(fēng)險

    本報記者 王思文

    權益類(lèi)基金2023年一季報披露正式拉開(kāi)帷幕。截至4月18日，全市場(chǎng)已有46只（不同份額分開(kāi)計算）權益類(lèi)基金產(chǎn)品披露一季報，丘棟榮等多位基金經(jīng)理的持倉情況也隨之曝光。

    今年一季度市場(chǎng)結構性行情持續演繹，受基金經(jīng)理不同的投資操作思路影響，披露一季報的權益類(lèi)基金產(chǎn)品權益倉位相差較大，業(yè)績(jì)表現也有所分化。

    權益類(lèi)基金產(chǎn)品

    業(yè)績(jì)表現分化較大

    東方財富Choice數據顯示，截至4月18日，46只權益類(lèi)基金產(chǎn)品2023年一季報出爐，各基金一季度權益倉位相差較大。

    具體來(lái)看，截至一季度末，丘棟榮所管理的中庚港股通價(jià)值18個(gè)月封閉股票的權益投資占基金總資產(chǎn)的比例達98.68%，持股倉位已接近滿(mǎn)倉，該產(chǎn)品于今年年初剛剛成立，建倉節奏較快。施成管理的國投瑞銀進(jìn)寶靈活配置混合的權益投資占基金總資產(chǎn)的比例達93.77%，較去年四季度末略有減倉。而恒越匠心優(yōu)選一年持有混合A的權益倉位相對較低，為54.96%，較去年四季度末倉位微降1.2個(gè)百分點(diǎn)。

    在披露一季報的權益類(lèi)基金產(chǎn)品中，丘棟榮所管基金產(chǎn)品最受市場(chǎng)關(guān)注，截至一季度末，其所管基金總規模持續提升，達到320.14億元，較2022年底的294.57億元增加了25.57億元，其中包括2023年1月份新發(fā)的中庚港股通價(jià)值18個(gè)月封閉股票，募集規模19.77億元。

    從權益資產(chǎn)配置來(lái)看，今年一季度丘棟榮持續保持了較高權益資產(chǎn)配置比例，所管5只產(chǎn)品權益資產(chǎn)配置比例均在92%以上，同時(shí)積極配置港股。值得一提的是，中庚港股通價(jià)值18個(gè)月封閉股票前十大重倉股首次曝光，依次是美團、賽生藥業(yè)、中遠海能、廣匯能源、中國海洋石油、騰訊控股、越秀地產(chǎn)、快手、中國海外發(fā)展、特步國際。

    對比來(lái)看，基金經(jīng)理的風(fēng)格決定了其所管產(chǎn)品的投資配置，產(chǎn)品業(yè)績(jì)表現也有所分化。雷濤和吳昊共同管理的德邦半導體產(chǎn)業(yè)混合發(fā)起式A在一季度的業(yè)績(jì)表現十分搶眼，收益率高達30.92%，其大舉新進(jìn)的重倉個(gè)股為基金組合貢獻了不少業(yè)績(jì)。其中，第一大重倉股海光信息一季度股價(jià)漲幅高達92.35%；第二大重倉股芯原漲幅達119.88%，龍芯中科漲幅也高達71.57%；另外，通富微電、中微公司等多只重倉股的一季度股價(jià)漲幅也在30%以上。

    相較之下，由陳思遠管理的恒越成長(cháng)精選混合、施成管理的國投瑞銀先進(jìn)制造混合在今年一季度收益告負。

    大部分權益資產(chǎn)

    處于低估區域

    受訪(fǎng)業(yè)內人士認為，大多數風(fēng)格的權益資產(chǎn)處于低估區域，未來(lái)A股權益資產(chǎn)機會(huì )大于風(fēng)險。

    丘棟榮分析稱(chēng)，“當前至未來(lái)一段時(shí)期，基本面內升外降的局面仍較為明確，低位低心態(tài)待提振，依然有樂(lè )觀(guān)的因素，正向循環(huán)是逐步放大的，需要保持耐心。從估值上看，隨著(zhù)企業(yè)盈利見(jiàn)底回升，A股權益資產(chǎn)機會(huì )大于風(fēng)險，僅有大盤(pán)成長(cháng)一類(lèi)的股票估值顯著(zhù)偏貴，其他類(lèi)型的風(fēng)格基本處于低估區域。”

    從資產(chǎn)配置角度看，民生加銀基金在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示：“我們預計公募私募二季度發(fā)行有望進(jìn)一步回暖，內外流動(dòng)性有望邊際改善。在溫和復蘇背景下，今年在新產(chǎn)業(yè)趨勢下挖掘增長(cháng)前景相對較明確的中小成長(cháng)標的的主要思路或不會(huì )發(fā)生變化。”

    談及一季度漲幅喜人的半導體后市投資機會(huì )，德邦半導體產(chǎn)業(yè)混合發(fā)起式基金基金經(jīng)理雷濤和吳昊同時(shí)表示：“今年一季度，半導體表現不錯，中證半導體上漲19.33%，遠高于滬深300的上漲幅度。我們認為行情的主要驅動(dòng)力主要來(lái)自三個(gè)方面：一是全球半導體周期預計在今年三季度迎來(lái)拐點(diǎn)，部分個(gè)股有提前反應。二是國產(chǎn)替代進(jìn)一步深化。三是AI帶來(lái)的信息產(chǎn)業(yè)浪潮給半導體帶來(lái)新的需求，引發(fā)市場(chǎng)熱烈反應。截至當前，我們認為這三個(gè)驅動(dòng)力將繼續引領(lǐng)半導體的市場(chǎng)行情，全年行情仍然樂(lè )觀(guān)。從配置思路來(lái)看，我們會(huì )不斷評估各個(gè)細分領(lǐng)域基本面的邊際變化，選擇最有持續性、空間最大的細分領(lǐng)域進(jìn)行配置。當前仍然看好算力、設備等方向，同時(shí)對周期復蘇受益的存儲、消費類(lèi)芯片保持關(guān)注。”