私募業(yè)有質(zhì)量的發(fā)展可從三個(gè)方面發(fā)力

    ■昌校宇

    今年5月份，相關(guān)數據顯示，私募基金行業(yè)“出”大于“進(jìn)”的格局逐步形成，行業(yè)生態(tài)得到凈化。

    5月份，私募登記備案新規實(shí)施滿(mǎn)一周年，“嚴監嚴管”態(tài)勢下，私募機構新增登記速度有所放緩；而“摘牌”私募機構的數量則明顯增加，“偽私募”“亂私募”得到有效清理，存量風(fēng)險持續收斂。

    私募機構登記“減速”的背后，是監管部門(mén)嚴把準入關(guān)，從源頭提高私募機構質(zhì)量。5月份，新增登記的私募機構為7家，進(jìn)一步穿透相關(guān)信息可見(jiàn)，這些機構體現了私募登記備案新規要求的資本實(shí)力、高管投資經(jīng)驗等更高標準。

    “扶優(yōu)”之外，“限劣”同步展開(kāi)。為促進(jìn)行業(yè)合規健康發(fā)展，更加有效保護投資者合法權益，監管部門(mén)對風(fēng)控水平低、投資能力弱的私募機構，切實(shí)動(dòng)真、碰硬、亮劍。

    5月份，已有179家私募機構注銷(xiāo)，年內則有821家機構注銷(xiāo)。其中，5月11日，首次有私募機構因12個(gè)月無(wú)在管基金被注銷(xiāo)登記，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中基協(xié)”）官網(wǎng)公示的注銷(xiāo)類(lèi)型也相應新增了“12個(gè)月無(wú)在管注銷(xiāo)”，96家機構登上“黑榜”。此外，異常經(jīng)營(yíng)機構、“僵尸機構”正被有序清退。5月底，中基協(xié)向部分私募機構發(fā)布督促提醒通知，要求其對專(zhuān)職員工不足5人或高管缺位的情況，開(kāi)展自查整改。如后續仍不符合監管要求，中基協(xié)將對相關(guān)私募機構采取暫停辦理備案、限制相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)及注銷(xiāo)登記等自律管理或紀律處分措施。

    經(jīng)過(guò)多年快速發(fā)展且取得長(cháng)足進(jìn)步的私募基金行業(yè)，當前正由“量的平穩增長(cháng)”向“質(zhì)的全面提升”加速邁進(jìn)。而一批私募機構或被“摘牌”或被要求自查整改，既是監管執法“長(cháng)牙帶刺”、有棱有角的直接體現，也是加速推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的內在要求。筆者認為，有質(zhì)量的發(fā)展已成為私募基金行業(yè)前行的“必選項”，相關(guān)機構未來(lái)可從三個(gè)方面著(zhù)重發(fā)力。

    一是胸懷“國之大者”，堅持人民至上。私募機構需堅持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的根本宗旨，平衡好功能性和營(yíng)利性的關(guān)系，把功能性放在首要位置，扮好實(shí)體經(jīng)濟服務(wù)者、國民財富管理者、資本市場(chǎng)“穩定器”角色，在創(chuàng )新支持實(shí)體經(jīng)濟、促進(jìn)資本市場(chǎng)改革、提振投資者信心等方面積極作為，為經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展提供高質(zhì)量的金融服務(wù)。

    二是強化投研核心能力建設，提升投資者服務(wù)能力。私募機構需守初心、練內功、優(yōu)服務(wù)，具體是要堅持回歸本源，理解“扶優(yōu)限劣”導向，聚焦主業(yè)，加強對產(chǎn)業(yè)、企業(yè)深鉆細研，努力為投資者創(chuàng )造可持續的長(cháng)期價(jià)值。

    三是統籌好發(fā)展與安全，夯實(shí)合規風(fēng)控基礎。私募機構需堅持全員主動(dòng)合規、合規創(chuàng )造價(jià)值的理念，厚植合規文化、強化內控管理、提升風(fēng)控標準、推進(jìn)依法經(jīng)營(yíng)，切實(shí)做到嚴守底線(xiàn)、誠實(shí)守信、以專(zhuān)立身、行穩致遠，由此方能做強、做優(yōu)、做久。

    總之，作為多層次資本市場(chǎng)的中堅力量，管理規模近20萬(wàn)億元的私募基金行業(yè)，需要一支能力過(guò)硬、作風(fēng)過(guò)硬的高素質(zhì)隊伍提供有力支撐，期待私募機構以自身高質(zhì)量發(fā)展加快推動(dòng)建設一流投資機構，并在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟、滿(mǎn)足居民財富管理需求、增強資本市場(chǎng)韌性等方面發(fā)揮更加積極的作用。