生豬價(jià)格再度回落 上市豬企搶抓上下游商機

    隨著(zhù)春節假期結束，生豬養殖市場(chǎng)逐步回歸正軌，屠宰企業(yè)陸續開(kāi)工，但生豬價(jià)格卻遭遇了“開(kāi)工跌”。

    中國養豬網(wǎng)數據顯示，1月30日，全國生豬（外三元）均價(jià)為15.1元/公斤，環(huán)比下跌近17%。

    與之對應的是，玉米、豆粕等飼料原料價(jià)格仍高位運行。以豆粕為例，截至1月30日，豆粕價(jià)格維持在4966元/噸，較2022年年初上漲超30%；玉米價(jià)格保持在2958元/噸，較2022年年初上漲9%左右。

    生豬價(jià)格何時(shí)能逆轉跌勢？在養殖成本高企、生豬價(jià)格下行的情況下，生豬養殖企業(yè)又將如何布局？

    豬價(jià)何時(shí)企穩回升？

    今年年初，隨著(zhù)春節消費旺季到來(lái)，低迷已久的生豬市場(chǎng)開(kāi)始逐漸回暖。

    數據顯示，全國生豬均價(jià)從1月15日的14.38元/公斤，上漲至1月23日的16.55元/公斤，漲幅超過(guò)15%。不過(guò)，春節過(guò)后，生豬價(jià)格再度走低，截至1月30日，全國均價(jià)已回落至15.1元/公斤，較春節期間高位下跌1.45元/公斤。

    近期生豬價(jià)格過(guò)快下跌也引發(fā)相關(guān)部門(mén)關(guān)注。據國家發(fā)展改革委監測，1月16日至20日，全國平均豬糧比價(jià)為5.48∶1，連續三周處于5：1至6：1之間，進(jìn)入過(guò)度下跌二級預警區間。國家發(fā)展改革委日前也表示，將會(huì )同有關(guān)部門(mén)繼續緊盯市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，按照預案規定及時(shí)采取調控措施，促進(jìn)生豬市場(chǎng)平穩運行。

    對于節后生豬價(jià)格回落原因，搜豬網(wǎng)分析師錢(qián)濤認為：一方面，節后市場(chǎng)慣性消費回落；另一方面，養殖端競爭出欄情緒較高，節前壓欄大豬或將集中上市。

    “現階段來(lái)看，生豬價(jià)格依舊維持低位，整個(gè)行業(yè)仍處于普遍虧損狀態(tài)。”錢(qián)濤表示，隨著(zhù)各行各業(yè)復產(chǎn)復工逐步展開(kāi)，疊加餐飲及旅游行業(yè)集中消費需求的逐漸提升，市場(chǎng)消費表現轉好的預期增強，這或將對生豬價(jià)格走勢形成一定的支撐及利好。

    生豬價(jià)格究竟何時(shí)才能企穩回升？東吳期貨生豬研究員郭大順認為，需要觀(guān)察出欄體重和需求的邊際變化。“雖然近期生豬出欄均重較前期有所下降，但相比往年來(lái)看仍然偏高，散戶(hù)前期壓欄的大豬以及二次育肥的豬源仍需要時(shí)間消化。”郭大順表示，從消費的季節性規律看，春節后尤其是2月至3月是豬肉的需求淡季，終端以消化前期的庫存為主，二季度開(kāi)始需求有望逐步回升。

    生豬養殖擴張步伐放緩

    統計數據顯示，13家上市豬企2022年生豬銷(xiāo)售量超過(guò)1.2億頭，按照全國每年出欄7億頭生豬計算，13家豬企的市場(chǎng)占比已超過(guò)17%。其中，牧原股份、溫氏股份、新希望三家合計銷(xiāo)售生豬達到了9372萬(wàn)頭。

    進(jìn)入2023年，上市豬企的出欄目標仍在增長(cháng)。上海證券報記者梳理發(fā)現，溫氏股份、新希望分別將2023年出欄目標提高至2600萬(wàn)頭、1850萬(wàn)頭（2022年出欄量分別為1791萬(wàn)頭、1461萬(wàn)頭），天邦食品則向千萬(wàn)頭目標沖刺。

    龍頭牧原股份雖未正式公布2023年的出欄規劃，但公司透露，隨著(zhù)生豬價(jià)格回升，公司現金流持續好轉，將對部分養殖項目復工建設，預計2023年生豬養殖產(chǎn)能會(huì )進(jìn)一步提升，出欄量會(huì )有所增加，其2022年出欄量達到了6120.1萬(wàn)頭。

    盡管出欄目標均有所提漲，但從產(chǎn)能增速上看，這些企業(yè)擴張步伐已明顯放緩。以新希望為例，其2022年12月發(fā)布公告稱(chēng)，公司全資子公司擬出售持有的川渝地區11個(gè)在建豬場(chǎng)項目公司，交易金額超過(guò)9億元。

    “頭部豬企已經(jīng)過(guò)了產(chǎn)能高速釋放時(shí)期。”農業(yè)農村部豬肉全產(chǎn)業(yè)鏈監測預警首席分析師朱增勇表示，從2022年下半年開(kāi)始，生豬養殖企業(yè)擴張速度已放緩，預計2023年平均豬價(jià)略高于2022年，集團豬企仍可保持小幅盈利狀態(tài)。

    溫氏股份相關(guān)負責人表示，從行業(yè)外部環(huán)境來(lái)講，未來(lái)養豬業(yè)集中度會(huì )逐步提升，大型養豬企業(yè)優(yōu)勢會(huì )越來(lái)越明顯，但大型養豬企業(yè)不可能無(wú)限制擴張，達到一定規模后，需要根據產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式、市場(chǎng)接受程度和政府政策等因素進(jìn)行綜合考慮。

    上市豬企加速上下游布局

    在發(fā)展生豬養殖的同時(shí)，不少生豬養殖企業(yè)也加大了向前端飼料、種業(yè)，后端屠宰、冷鏈銷(xiāo)售等方向布局，全產(chǎn)業(yè)鏈競爭不斷加劇。

    以傲農生物為例，公司于2022年12月發(fā)布再融資計劃，擬募資不超過(guò)18億元，投資于飼料建設類(lèi)項目、食品建設類(lèi)項目、收購兩家生豬養殖子公司少數股權項目等。按照規劃，公司投入最大的領(lǐng)域是屠宰及食品建設類(lèi)項目，擬在山東、福建、江西建設三個(gè)屠宰加工項目，項目計劃在24個(gè)月內建成100萬(wàn)頭生豬屠宰加工能力，實(shí)現肉制品產(chǎn)能1萬(wàn)噸至3萬(wàn)噸不等。

    去年9月，不斷發(fā)力種豬賽道的溫氏股份再迎新突破，旗下廣東中芯種業(yè)科技有限公司通過(guò)增資擴股方式引入三個(gè)戰略投資者，合計增資23.33億元。溫氏股份、中芯種業(yè)也作出了業(yè)績(jì)承諾：2022年至2024年，中芯種業(yè)種豬銷(xiāo)量不低于64萬(wàn)頭，2025年至2027年種豬銷(xiāo)量不低于86萬(wàn)頭。截至2030年末，中芯種業(yè)的粵系曾祖代原種豬實(shí)現國產(chǎn)替代率達到15%以上。

    牧原股份在推進(jìn)生豬養殖業(yè)務(wù)的同時(shí)，也大力向下端屠宰產(chǎn)業(yè)延伸。公司相關(guān)負責人表示，目前已投產(chǎn)10家屠宰場(chǎng)，投產(chǎn)產(chǎn)能合計2900萬(wàn)頭/年。未來(lái)公司屠宰肉食板塊將繼續按照現有養殖產(chǎn)能進(jìn)行匹配規劃，在養殖產(chǎn)能密集區域實(shí)現屠宰產(chǎn)能的基本覆蓋。

    神農集團此前也公告稱(chēng)，擬總投資6.65億元投建崇左市江州區年出欄50萬(wàn)頭生豬及肉食品深加工項目。