市場(chǎng)期待蘋(píng)果新品！機構密集調研“果鏈”公司

    東財Choice數據顯示，2月以來(lái)，機構密集調研鵬鼎控股、大族激光、環(huán)旭電子等9家蘋(píng)果供應鏈公司。機構表示，總體來(lái)看，2023年iPhone15的創(chuàng )新值得期待，市場(chǎng)對蘋(píng)果混合現實(shí)新品的預期也在提升，供應鏈相關(guān)公司將受益。

    調研9家蘋(píng)果供應鏈公司

    東財Choice數據顯示，2月以來(lái)，機構調研9家蘋(píng)果供應鏈公司。其中，水晶光電、東山精密、鵬鼎控股等7家公司分別獲得10家以上機構調研。

    鵬鼎控股是PCB（印制電路板）行業(yè)龍頭公司，蘋(píng)果是其大客戶(hù)。2月7日，中信證券、國信證券、招銀理財等7家機構調研鵬鼎控股。2月6日，鵬鼎控股發(fā)布公告，公司2023年1月合并營(yíng)業(yè)收入為26.36億元，同比增長(cháng)20.39%。在機構調研時(shí)，鵬鼎控股表示，2022年第四季度產(chǎn)業(yè)鏈受到疫情影響，導致客戶(hù)出貨節奏有所放緩，部分需求延續到了今年1月，所以1月公司產(chǎn)品銷(xiāo)量表現較好。

    環(huán)旭電子是蘋(píng)果供應鏈重要公司。2月7日，鵬華基金、中金公司、南方基金、浙商基金等85家機構調研環(huán)旭電子。日前，環(huán)旭電子公告稱(chēng)，2023年1月，公司合并營(yíng)業(yè)收入為46.43億元，同比下降5.39%，環(huán)比下降17.81%。

    在機構調研時(shí)，環(huán)旭電子表示，電子行業(yè)正進(jìn)入去化庫存的周期，公司預估目前的庫存調整還將持續一到兩個(gè)季度。2023年，在電子行業(yè)上半年去庫存、下半年需求恢復的狀況下，景氣度會(huì )逐季走高。

    水晶光電主要產(chǎn)品包括精密薄膜光學(xué)元器件、薄膜光學(xué)面板、半導體光學(xué)元組件等，廣泛應用于智能手機、數碼相機、平板電腦、筆記本電腦、智能可穿戴設備等下游終端產(chǎn)品。水晶光電是蘋(píng)果供應商。2月3日，在機構調研時(shí)，水晶光電表示，公司對未來(lái)宏觀(guān)經(jīng)濟形勢的走向抱有信心，公司在消費電子端的新業(yè)務(wù)也會(huì )帶來(lái)新的機會(huì )。

    蘋(píng)果手機降價(jià)

    市場(chǎng)研究機構Canalys日前發(fā)布報告稱(chēng)，2022年第四季度，蘋(píng)果iPhone在全球市場(chǎng)出貨量為7320萬(wàn)臺，同比下降11%；在中國市場(chǎng)，蘋(píng)果iPhone出貨量為1640萬(wàn)臺，同比下降24%。

    日前，中國證券報記者在調研中發(fā)現，蘋(píng)果iPhone14Pro在中國市場(chǎng)開(kāi)始降價(jià)促銷(xiāo)。業(yè)內人士表示，目前中國手機市場(chǎng)競爭激烈，蘋(píng)果手機降價(jià)是為了搶占更多市場(chǎng)份額。

    中信證券認為，蘋(píng)果公司未來(lái)iPhone業(yè)務(wù)的增長(cháng)動(dòng)力主要來(lái)源于高端機型iPhone14Pro版本銷(xiāo)售占比的提升，進(jìn)而帶動(dòng)產(chǎn)品ASP（平均售價(jià)）的提高。

    從消費電子行業(yè)來(lái)看，招商證券稱(chēng)，蘋(píng)果訂單仍明顯好于其他消費電子客戶(hù)供應鏈?？傮w來(lái)看，2023年蘋(píng)果供應鏈無(wú)需過(guò)于悲觀(guān)，供應鏈庫存處于健康水平，iPhone15潛望式鏡頭、鈦合金機身、USB-C充電接口、UI交互升級等創(chuàng )新仍值得期待。

    市場(chǎng)期待蘋(píng)果新品

    中信證券認為，中長(cháng)期來(lái)看，蘋(píng)果公司的AirPods耳機、AppleWatch手表等產(chǎn)品滲透率仍處于低位，未來(lái)滲透率有望繼續提升，進(jìn)而帶動(dòng)產(chǎn)品銷(xiāo)量持續增長(cháng)。

    招銀國際表示，蘋(píng)果iPhone新機型或優(yōu)于安卓機型整體表現，iPhone市場(chǎng)份額將持續提高。

    從蘋(píng)果供應鏈來(lái)看，中金公司建議關(guān)注iPhone15相關(guān)的核心器件以及組裝公司。

    招商證券稱(chēng)，市場(chǎng)對蘋(píng)果今年的MR（混合現實(shí)）新品和更長(cháng)線(xiàn)智能汽車(chē)預期在提升。

    鵬鼎控股表示，從近幾年行業(yè)發(fā)展來(lái)看，AR/VR眼鏡及其他消費電子產(chǎn)品、5G、AI、服務(wù)器設備、汽車(chē)電子等將成為PCB行業(yè)新的增長(cháng)點(diǎn)。

    在接受機構調研時(shí)，水晶光電稱(chēng)，在A(yíng)R/VR領(lǐng)域中，公司已經(jīng)布局多年，有較深的技術(shù)沉淀。在VR領(lǐng)域，除傳統的元器件產(chǎn)品外，更重要的產(chǎn)品是VR產(chǎn)品中的顯示投影模組。

    東山精密是蘋(píng)果供應商。在接受機構調研時(shí)，東山精密表示，公司子公司維信電子是全球前三的FPC（柔性印制電路板）制造商，能為AR/VR等客戶(hù)提供FPC產(chǎn)品。