科創(chuàng )板穩定運行將滿(mǎn)百日 18家券商跟投浮盈超17億元

    【科創(chuàng )板穩定運行將滿(mǎn)百日18家券商跟投浮盈超17億元】科創(chuàng )板開(kāi)板即將迎來(lái)百日，作為試行注冊制最重要一環(huán)，證券公司的相關(guān)業(yè)務(wù)表現備受市場(chǎng)關(guān)注。從承銷(xiāo)保薦情況看，頭部券商優(yōu)勢明顯，十大券商保薦科創(chuàng )板企業(yè)數量占到所有科創(chuàng )板申請獲受理的企業(yè)數量的近七成。同時(shí)，跟投方面，數據顯示，以10月27日收盤(pán)價(jià)統計，科創(chuàng )板上市股票涉及的18家券商，其跟投股份賬面浮盈合計17.10億元，平均下來(lái)單家券商浮盈9500萬(wàn)元左右。（中國證券報）

    科創(chuàng )板開(kāi)板即將迎來(lái)百日，作為試行注冊制最重要一環(huán)，證券公司的相關(guān)業(yè)務(wù)表現備受市場(chǎng)關(guān)注。從承銷(xiāo)保薦情況看，頭部券商優(yōu)勢明顯，十大券商保薦科創(chuàng )板企業(yè)數量占到所有科創(chuàng )板申請獲受理的企業(yè)數量的近七成。同時(shí)，跟投方面，數據顯示，以10月27日收盤(pán)價(jià)統計，科創(chuàng )板上市股票涉及的18家券商，其跟投股份賬面浮盈合計17.10億元，平均下來(lái)單家券商浮盈9500萬(wàn)元左右。

    業(yè)內人士指出，從券商業(yè)務(wù)角度看，科創(chuàng )板為投行業(yè)務(wù)提供穩定且可觀(guān)的增量，發(fā)行機制的創(chuàng )新亦對券商綜合實(shí)力提出更高要求，中長(cháng)期看頭部券商將在承攬科創(chuàng )板項目上將獲得更多的業(yè)務(wù)機會(huì )和更大的話(huà)語(yǔ)權，而二級市場(chǎng)景氣度也將提升帶動(dòng)經(jīng)紀、自營(yíng)、兩融等業(yè)務(wù)條線(xiàn)共同發(fā)展。同時(shí)，科創(chuàng )板在帶來(lái)業(yè)務(wù)增量和創(chuàng )新機遇的同時(shí)更為行業(yè)指引了“再起跳”的方向。

    承銷(xiāo)保薦強者恒強

    作為中介機構，券商在試行注冊制的科創(chuàng )板中發(fā)揮著(zhù)至關(guān)重要的作用。

    截至10月27日，已有166家企業(yè)科創(chuàng )板上市申請獲受理，其中64家進(jìn)入問(wèn)詢(xún)環(huán)節，13家已提交注冊申請，59家IPO注冊生效。從券商保薦情況看，共有48家券商為上述企業(yè)提供上市保薦工作。

    中金公司出任14家科創(chuàng )板企業(yè)的獨家保薦券商，并出任5家企業(yè)的聯(lián)合保薦券商，保薦科創(chuàng )板企業(yè)數量在所有券商中位居第一；中信建投出任15家科創(chuàng )板企業(yè)的獨家保薦券商以及1家企業(yè)的聯(lián)合保薦券商，保薦企業(yè)總數位居第二；華泰聯(lián)合證券、中信證券分別出任15家、11家科創(chuàng )板企業(yè)的保薦券商，總數在所有券商中居第三、四位。招商證券、國信證券、國泰君安、光大證券、民生證券、海通證券保薦科創(chuàng )板企業(yè)數量從7家至9家不等，保薦數量在所有券商中分居第五至十位。

    從保薦集中度不難看出，頭部券商優(yōu)勢明顯，強者恒強局面依然存在。四家頭部券商保薦的科創(chuàng )板企業(yè)數量占到所有科創(chuàng )板申請獲受理的企業(yè)總數的三成以上，排名前十的券商保薦的科創(chuàng )板企業(yè)數量占到所有科創(chuàng )板申請獲受理的企業(yè)數量的近七成。

    從保薦企業(yè)過(guò)會(huì )數量看，中信建投保薦的企業(yè)中有7家成功過(guò)會(huì )，中信證券以6家過(guò)會(huì )的成績(jì)緊隨其后，華泰聯(lián)合證券、國信證券保薦企業(yè)中成功過(guò)會(huì )的均為5家，中金公司保薦企業(yè)中成功過(guò)會(huì )的僅有4家，多數保薦企業(yè)目前尚處于問(wèn)詢(xún)環(huán)節。值得注意的是，安信證券年內雖然僅為3家企業(yè)提供保薦承銷(xiāo)服務(wù)，但這3家企業(yè)均已過(guò)會(huì )，過(guò)會(huì )成功率達100%。

    截至10月27日，科創(chuàng )板已上市企業(yè)達到35家，涉及保薦券商共18家。中信建投保薦6家企業(yè)居首，其次的是中信證券共保薦5家，中金公司、華泰聯(lián)合證券分別保薦3家。

    有15家科創(chuàng )板企業(yè)目前已終止審查，或上市申請不予注冊，共涉及12家券商，包括中信證券、中信建投、中泰證券、光大證券、華泰聯(lián)合證券、天風(fēng)證券等。

    券商跟投浮盈超17億元

    數據顯示，以10月27日收盤(pán)價(jià)統計，科創(chuàng )板上市股票涉及的18家保薦券商，其跟投股份的賬面浮盈合計17.10億元，平均下來(lái)單家券商浮盈在0.95億元左右。

    具體看來(lái)，中信證券以2.50億元的賬面浮盈居于首位，其跟投的科創(chuàng )板股票包括睿創(chuàng )微納、容百科技、瀾起科技、傳音控股、柏楚電子；中信建投證券跟投股份賬面浮盈2.09億元，位居次席，其跟投科創(chuàng )板股票包括新光光電、沃爾德、天宜上佳、虹軟科技、西部超導、鉑力特；中金公司跟投賬面浮盈1.85億元，居第三位，跟投股票包括中國通號、交控科技、山石網(wǎng)科。此外，跟投的科創(chuàng )板股票賬面浮盈超過(guò)1億元的券商還有國泰君安、華泰聯(lián)合、南京證券、安信證券。

    從個(gè)股情況來(lái)看，截至10月27日，跟投券商賬面浮盈最多的是心脈醫療，浮盈金額1.57億元，跟投券商為華菁證券、國泰君安；其次是瀾起科技，跟投券商賬面浮盈1.19億元，跟投券商為中信證券；排名第三的是南微醫學(xué)，跟投券商賬面浮盈1.16億元，跟投券商為南京證券。為跟投的券商帶來(lái)的賬面浮盈超過(guò)0.5億元的還有虹軟科技、中國通號、微芯生物、中微公司、樂(lè )鑫科技、山石網(wǎng)科、安集科技。

    從浮盈數據來(lái)看，頭部券商強者恒強。中信證券、中信建投證券、中金公司三家券商跟投合計浮盈為6.45億元，占18家券商跟投總浮盈的37.70%。

    券商其他業(yè)務(wù)有望獲增量

    東興證券非銀分析師劉嘉瑋指出，作為全面推行注冊制的試驗田，科創(chuàng )板的設立具有重大的歷史意義。對于證券行業(yè)而言，科創(chuàng )板在帶來(lái)業(yè)務(wù)增量和創(chuàng )新機遇的同時(shí)，影響由點(diǎn)至面，注冊制紅利將不斷推進(jìn)行業(yè)發(fā)展，加速行業(yè)向“全球化”“多元化”邁進(jìn)。

    從券商業(yè)務(wù)角度看，科創(chuàng )板為投行業(yè)務(wù)提供穩定且可觀(guān)的增量，發(fā)行機制的創(chuàng )新亦對券商綜合實(shí)力提出更高要求。

    多位市場(chǎng)人士認為，由于科創(chuàng )板特殊的機制設置，從項目篩選和風(fēng)控方面以及銷(xiāo)售和定價(jià)能力方面都有更高的要求，因此和主板相比，科創(chuàng )板有更高的券商準入門(mén)檻，“小而美”的項目在短期內提升傭金率，緩解了價(jià)格戰對券商投行業(yè)務(wù)帶來(lái)的負面影響，中長(cháng)期看頭部券商將在承攬科創(chuàng )板項目上將獲得更多的業(yè)務(wù)機會(huì )和更大的話(huà)語(yǔ)權。

    從風(fēng)險及收益情況看，直投業(yè)務(wù)機會(huì )大于風(fēng)險，上市以來(lái)科創(chuàng )板項目投資收益可觀(guān)，科創(chuàng )板跟投機制將券商跟投比例設為四擋，且相較具有很大想象空間的投資收益而言，24個(gè)月的鎖定期是可以接受的范圍。

    “券商陪伴科創(chuàng )板企業(yè)成長(cháng)，中長(cháng)期看企業(yè)的發(fā)展壯大將利好板塊和資本市場(chǎng)，券商其他業(yè)務(wù)條線(xiàn)有望持續收獲業(yè)務(wù)增量。”北京某頭部券商投行業(yè)務(wù)負責人表示，券商以投行和直投業(yè)務(wù)為抓手多維度全流程參與科創(chuàng )板企業(yè)IPO，進(jìn)而在中長(cháng)期深度參與企業(yè)的成長(cháng)全過(guò)程，大幅增加企業(yè)黏性，便于多條線(xiàn)同時(shí)開(kāi)展業(yè)務(wù)。同時(shí)科創(chuàng )板的推出激發(fā)市場(chǎng)活力，二級市場(chǎng)景氣度提升帶動(dòng)經(jīng)紀、自營(yíng)、兩融等業(yè)務(wù)條線(xiàn)共同發(fā)展，創(chuàng )新業(yè)務(wù)如轉融通、期權衍生品等的壯大也將為券商收入貢獻增量。