事情沒(méi)完科創(chuàng )板IPO注冊被否第一單收警示函 公司、保薦機構、保代都有份

    10月31日，證監會(huì )“一口氣”出具三張警示函，均指向了恒安嘉新（北京）科技股份公司（下稱(chēng)恒安嘉新）科創(chuàng )板IPO注冊事項。

    因在恒安嘉新科創(chuàng )板IPO過(guò)程中存在信息披露前后不一致且有實(shí)質(zhì)性差異問(wèn)題，恒安嘉新和保薦機構中信建投證券以及劉博、王作維兩名保薦代表人被中國證監會(huì )采取出具警示函的行政監督管理措施。

    早前，證監會(huì )網(wǎng)站8月30日晚間發(fā)布了《關(guān)于不予同意恒安嘉新（北京）科技股份公司首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊的決定》。這也是科創(chuàng )板首例IPO注冊失敗的案例。

    連發(fā)三張警示函

    招股說(shuō)明書(shū)申報稿顯示，恒安嘉新于2018年12月28日、12月29日簽訂，并于當年簽署驗收報告的4個(gè)重大合同（合計金額15，859.76萬(wàn)元），2018年底均未回款且未開(kāi)具發(fā)票，恒安嘉新將上述4個(gè)合同收入確認在2018年。

    在上交所審核過(guò)程中，恒安嘉新以謹慎性為由，對上述4個(gè)合同收入確認時(shí)點(diǎn)進(jìn)行調整，調整為滿(mǎn)足合同約定并且主要經(jīng)濟利益已經(jīng)流入公司后再予以確認收入。據此，恒安嘉新相應調減2018年主營(yíng)收入13，682.84萬(wàn)元，調減凈利潤7，827.17萬(wàn)元，扣非后歸屬于母公司所有者的凈利潤由調整前的8，732.99萬(wàn)元變?yōu)檎{整后的905.82萬(wàn)元，調減金額占扣非前歸屬于母公司所有者的凈利潤的89.63%。

    證監會(huì )認為，上述4個(gè)重大合同相關(guān)收入確認的信息披露前后不一致且有實(shí)質(zhì)性差異。證監會(huì )表示，按照《科創(chuàng )板首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊管理辦法》第七十四條的規定，決定對恒安嘉新采取出具警示函的行政監督管理措施。

    證監會(huì )表示，恒安嘉新保薦機構中信建投未能勤勉盡責地履行保薦義務(wù)，按照《科創(chuàng )板首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊管理辦法》第七十四條的規定，證監會(huì )決定對中信建投采取出具警示函的行政監督管理措施。

    此外證監會(huì )還表示，恒安嘉新保薦代表人劉博、王作維未能勤勉盡責地履行保薦義務(wù)，不符合《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》第四條的規定，按照《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》第六十二條，證監會(huì )決定對其采取出具警示函的行政監督管理措施。

    兩大“軟肋”致注冊被否

    公開(kāi)資料顯示，恒安嘉新是通信網(wǎng)安全領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)之一，專(zhuān)注于網(wǎng)絡(luò )空間安全綜合治理領(lǐng)域，主營(yíng)業(yè)務(wù)是向電信運營(yíng)商、安全主管部門(mén)等政企客戶(hù)提供基于互聯(lián)網(wǎng)和通信網(wǎng)的網(wǎng)絡(luò )信息安全綜合解決方案及服務(wù)。

    8月30日，證監會(huì )發(fā)布的《關(guān)于不予同意恒安嘉新（北京）科技股份公司首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊的決定》對恒安嘉新被否的原因做出說(shuō)明——

    1、會(huì )計基礎工作薄弱、內控缺失

    證監會(huì )指出，發(fā)行人（恒安嘉新）于2018年12月28日、12月29日簽訂、當年簽署驗收報告的4個(gè)重大合同，金額15859.76萬(wàn)元，2018年底均未回款、且未開(kāi)具發(fā)票，公司將上述4個(gè)合同收入確認在2018年。

    2019年，發(fā)行人以謹慎性為由，經(jīng)董事會(huì )及股東大會(huì )審議通過(guò)，將上述4個(gè)合同收入確認時(shí)點(diǎn)進(jìn)行調整，相應調減2018年主營(yíng)收入13682.84萬(wàn)元，調減凈利潤7827.17萬(wàn)元，扣非后歸母凈利潤由調整前的8732.99萬(wàn)元變?yōu)檎{整后的905.82萬(wàn)元，調減金額占扣非前歸母凈利潤的89.63%。

    證監會(huì )指出，發(fā)行人將該會(huì )計差錯更正認定為特殊會(huì )計處理事項的理由不充分，不符合企業(yè)會(huì )計準則的要求，發(fā)行人存在會(huì )計基礎工作薄弱和內控缺失的情形。

    2、未披露前期會(huì )計差錯更正事項

    2016年，發(fā)行人實(shí)際控制人金紅將567.20萬(wàn)股股權分別以象征性1元的價(jià)格轉讓給了劉長(cháng)永等16名員工。在提交上海證券交易所科創(chuàng )板上市審核中心的申報材料、首輪問(wèn)詢(xún)回復、二輪問(wèn)詢(xún)回復中發(fā)行人都認定上述股權轉讓系解除股權代持，因此不涉及股份支付；三輪回復中，發(fā)行人、保薦機構、申報會(huì )計師認為時(shí)間久遠，能夠支持股份代持的證據不夠充分，基于謹慎性考慮，會(huì )計處理上調整為在授予日一次性確認股份支付5970.52萬(wàn)元。

    證監會(huì )指出，發(fā)行人未按招股說(shuō)明書(shū)的要求對上述前期會(huì )計差錯更正事項進(jìn)行披露。

    證監會(huì )表示，公司存在的以上情形，與《科創(chuàng )板首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊管理辦法》（證監會(huì )令第153號）第二章的相關(guān)規定不符。根據有關(guān)規定，依法對公司首次公開(kāi)發(fā)行股票的注冊申請作出不予注冊的決定。

    嚴把資本市場(chǎng)入口關(guān)

    科創(chuàng )板的推出，降低了企業(yè)上市的門(mén)檻，但并不意味著(zhù)能夠容忍公司渾水摸魚(yú)、降低市場(chǎng)標準。繼恒安嘉新后，國科環(huán)宇、泰坦科技科創(chuàng )板IPO接連被否。

    9月5日，上交所科創(chuàng )板股票上市委員會(huì )召開(kāi)第21次審議會(huì )議，經(jīng)過(guò)合議形成了不同意國科環(huán)宇發(fā)行上市的審議意見(jiàn)。9月26日，科創(chuàng )板上市委否決了上海泰坦科技股份有限公司的IPO申請。

    分析人士認為，監管部門(mén)對科創(chuàng )板試點(diǎn)注冊制從嚴監管，意味著(zhù)要上科創(chuàng )板必須要有真材實(shí)料。

    市場(chǎng)人士表示，未來(lái)IPO監管將更重視從源頭上提高上市公司質(zhì)量，關(guān)注擬上市企業(yè)是否符合發(fā)行條件，要求做到法律規范性和財務(wù)真實(shí)性，重要信息披露要誠信自律，申報材料要真實(shí)、準確、完整。對于擬IPO企業(yè)來(lái)說(shuō)，要做好企業(yè)規劃，提高持續經(jīng)營(yíng)能力，保證財務(wù)數據真實(shí)。同時(shí)要認真對待程序，扎實(shí)準備材料。

    記者了解到，監管部門(mén)將認真貫徹落實(shí)黨中央國務(wù)院決策部署，積極提高直接融資比重、發(fā)展股權融資，服務(wù)好金融供給側結構性改革。堅持市場(chǎng)化、法治化原則，嚴把資本市場(chǎng)入口關(guān)，堅持新股常態(tài)化發(fā)行，保持一定節奏，明確市場(chǎng)預期，不斷提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展的質(zhì)效。