科創(chuàng )板“含科率”指標明晰：“3+5”評價(jià)指標瞄準核心技術(shù)篩選

    本報記者 杜雨萌

    隨著(zhù)科創(chuàng )板上市企業(yè)數量即將破百，監管部門(mén)對于申報科創(chuàng )板上市企業(yè)的“科創(chuàng )基因”，終于給出明晰的量化標準。3月20日，證監會(huì )發(fā)布的《科創(chuàng )屬性評價(jià)指引》（簡(jiǎn)稱(chēng)《指引》）除進(jìn)一步明確科創(chuàng )屬性企業(yè)的內涵和外延外，還同步提出了科創(chuàng )屬性具體的評價(jià)指標體系。

    國信證券高級研究員張立超在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，科創(chuàng )屬性評價(jià)指標體系的建立意義在于更好地提升科創(chuàng )企業(yè)申報的及時(shí)性和精確率，既能提高包容度，支持創(chuàng )新，為創(chuàng )新留足空間，又能守住底線(xiàn)，防止越界，充分做到有的放矢，有靶可依。

    據悉，科創(chuàng )屬性評價(jià)指標體系采用“常規指標+例外條款”的結構，包括3項常規指標和5項例外條款。企業(yè)如同時(shí)滿(mǎn)足3項常規指標，即可認為具有科創(chuàng )屬性；如不同時(shí)滿(mǎn)足3項常規指標，但是滿(mǎn)足5項例外條款的任意1項，也可認為具有科創(chuàng )屬性。

    巨豐投顧投資顧問(wèn)總監郭一鳴在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，科創(chuàng )屬性評價(jià)指標體系的建立，既是落實(shí)科創(chuàng )定位、支持和鼓勵“硬科技”企業(yè)在科創(chuàng )板上市的主旨，同時(shí)，也有助于監管層更有效率地審核在科創(chuàng )板申請上市的企業(yè)，以及擬申報企業(yè)“自我對標”。

    “科創(chuàng )屬性評價(jià)指標體系的建立將成為科創(chuàng )板綜合配套改革的有益補充。”張立超分析稱(chēng)，從上述條款和企業(yè)規模來(lái)看，雖然營(yíng)收規模大的企業(yè)較易滿(mǎn)足3項常規指標的要求，但是也不能就此而低估中小企業(yè)的創(chuàng )新活力，畢竟挑戰者的天然地位往往使得中小企業(yè)更加具有創(chuàng )新精神。整體上看，“3+5”評價(jià)指標體系既增強了對科創(chuàng )企業(yè)的“硬科技”導向，又體現了資本市場(chǎng)對中小企業(yè)的包容性，相比較來(lái)看，預計該《指引》的發(fā)布不會(huì )對真正具備科技創(chuàng )新企業(yè)的申報構成障礙。

    《證券日報》記者注意到，無(wú)論是3項常規指標還是5項例外條款，簡(jiǎn)而言之，“核心技術(shù)”可以說(shuō)是其共有的關(guān)鍵詞。

    在張立超看來(lái)，長(cháng)期以來(lái)，自主創(chuàng )新能力和技術(shù)含量薄弱嚴重制約著(zhù)中國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，無(wú)論是產(chǎn)業(yè)形態(tài)還是增長(cháng)方式，都與高質(zhì)量發(fā)展的要求存在一定差距。因此，《指引》中明確包括研發(fā)投入、發(fā)明專(zhuān)利等細化標準，也是為了進(jìn)一步發(fā)揮資本市場(chǎng)在承接企業(yè)轉型升級、培育科技創(chuàng )新主體的重要作用，以此助力科技創(chuàng )新，更好地推動(dòng)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展和供給側結構性改革。

    郭一鳴也表示，在目前我國的科技創(chuàng )新體系中，存在著(zhù)科研成果轉化率低等問(wèn)題，所以在對高科技企業(yè)申請科創(chuàng )板上市的考察中明確相關(guān)“科創(chuàng )”條件，這進(jìn)一步體現出監管層對科創(chuàng )板定位的確定性，以及期望通過(guò)科創(chuàng )板真正培育科創(chuàng )企業(yè)、服務(wù)于新經(jīng)濟的殷切期望。

    值得關(guān)注的是，就在該《指引》發(fā)布后的第二天即3月21日，科技部印發(fā)的《關(guān)于科技創(chuàng )新支撐復工復產(chǎn)和經(jīng)濟平穩運行的若干措施》的通知中特別提到，要開(kāi)展高新技術(shù)企業(yè)上市培育行動(dòng)，加強對高新技術(shù)企業(yè)的對接服務(wù)與培訓指導，同時(shí)，與證監會(huì )、上交所、深交所等加強合作，暢通高新技術(shù)企業(yè)上市融資渠道。

    “此次疫情對全球供應鏈、產(chǎn)業(yè)鏈和資金鏈造成了較大沖擊，而高新技術(shù)企業(yè)能否順利發(fā)展，將直接影響到國家未來(lái)創(chuàng )新實(shí)現的程度。”張立超認為，現階段科技部提出開(kāi)展高新技術(shù)企業(yè)上市培育行動(dòng)，暢通高新技術(shù)企業(yè)上市融資渠道，一方面是為了緩解高新技術(shù)企業(yè)近期因疫情影響而面臨的資金壓力；另一方面，此舉也有助于讓更多優(yōu)質(zhì)的科創(chuàng )企業(yè)能及時(shí)登陸市場(chǎng)，進(jìn)而為我國經(jīng)濟長(cháng)期穩定發(fā)展注入新的動(dòng)能。