科創(chuàng )板自律委發(fā)揮行業(yè)自律作用 新股詢(xún)價(jià)獨立性明顯改善

    在7月底召開(kāi)的第七次工作會(huì )議中，自律委研究討論了促進(jìn)證券公司優(yōu)化股票發(fā)行承銷(xiāo)工作的措施安排，并提出了行業(yè)倡導建議

    本報記者 張歆

    10月16日，上交所披露，2020年7月底，第一屆上海證券交易所科創(chuàng )板股票公開(kāi)發(fā)行自律委員會(huì )（以下簡(jiǎn)稱(chēng)自律委）召開(kāi)了第七次工作會(huì )議，該次會(huì )議總結分析了科創(chuàng )板開(kāi)市以來(lái)新股發(fā)行的整體情況，研究討論了促進(jìn)證券公司優(yōu)化股票發(fā)行承銷(xiāo)工作的措施安排，并提出了行業(yè)倡導建議。

    第七次工作會(huì )議討論認為，科創(chuàng )板運行一年來(lái)，新股發(fā)行總體運行平穩，市場(chǎng)各方參與踴躍，相關(guān)制度機制對證券公司的組織市場(chǎng)能力、開(kāi)展發(fā)行承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)性與規范性，提出了更高要求。在科創(chuàng )板新股發(fā)行承銷(xiāo)業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中，證券公司應進(jìn)一步提升專(zhuān)業(yè)能力，提供更好服務(wù)、發(fā)揮更大作用，承擔落實(shí)相應職責。

    會(huì )議上，自律委就促進(jìn)證券公司優(yōu)化科創(chuàng )板股票發(fā)行承銷(xiāo)工作提出如下行業(yè)倡導建議：一是建議發(fā)行人股東合理安排持有的首發(fā)前股份，鼓勵原則上將前述股份全部托管在為發(fā)行人提供首次公開(kāi)發(fā)行上市保薦服務(wù)的保薦機構，并由保薦機構按照有關(guān)規定，對發(fā)行人股東減持首發(fā)前股份的交易委托進(jìn)行監督管理，促進(jìn)對股票減持的集中管理，發(fā)揮保薦機構的組織市場(chǎng)能力。二是建議承銷(xiāo)機構參照《科創(chuàng )板首次公開(kāi)發(fā)行股票戰略配售資格主承銷(xiāo)商核查披露要點(diǎn)》，勤勉盡責開(kāi)展相關(guān)核查工作，依法審慎發(fā)表核查意見(jiàn)，協(xié)助發(fā)行人自主理性實(shí)施戰略配售、提升內在價(jià)值。

    對于自律委的積極履職，上交所表示支持，并呼吁科創(chuàng )板保薦機構、承銷(xiāo)機構等共同遵守上述行業(yè)倡導建議，擬上市企業(yè)和其他相關(guān)各方積極配合，保障股票發(fā)行承銷(xiāo)工作規范有序，支持科創(chuàng )板市場(chǎng)平穩發(fā)展。

    作為科創(chuàng )板注冊制改革市場(chǎng)化的重要創(chuàng )新舉措，由科創(chuàng )板股票發(fā)行一級市場(chǎng)主要參與主體組成的自律委對行業(yè)規范運作、市場(chǎng)公平運行等方面提出了諸多咨詢(xún)意見(jiàn)建議，發(fā)揮了行業(yè)自律的重要作用。

    在9月中下旬召開(kāi)的第八次工作會(huì )議上，自律委就維護科創(chuàng )板新股發(fā)行秩序發(fā)布了行業(yè)倡導，呼吁各市場(chǎng)主體嚴格遵守科創(chuàng )板股票發(fā)行承銷(xiāo)業(yè)務(wù)規則，買(mǎi)方機構遵循獨立、客觀(guān)、誠信的原則規范參與新股報價(jià)，賣(mài)方機構提高投資價(jià)值研究報告制作等業(yè)務(wù)活動(dòng)開(kāi)展的嚴肅性、客觀(guān)性與專(zhuān)業(yè)性。

    該行業(yè)倡導發(fā)布后，科創(chuàng )板新股詢(xún)價(jià)的審慎性和獨立性明顯改善。從報價(jià)結果看，大部分詢(xún)價(jià)機構遵循了研究的獨立性，報價(jià)離散度有一定提升。據了解，有些項目中報價(jià)集中度最高所對應價(jià)格的配售對象數量占比已低于5%。

（編輯 孫倩）