六家網(wǎng)下報價(jià)機構投資者領(lǐng)上交所監管警示函

    本報記者 昌校宇

    為切實(shí)規范科創(chuàng )板發(fā)行承銷(xiāo)工作，督促網(wǎng)下投資者加強詢(xún)價(jià)行為合規管理，近期，上交所對大量網(wǎng)下報價(jià)明細數據進(jìn)行了分析排查，根據排查結果，面向在一段時(shí)間內報價(jià)一致性較高的網(wǎng)下報價(jià)機構，有針對性地開(kāi)展了詢(xún)價(jià)合規情況專(zhuān)項現場(chǎng)檢查。根據檢查結果，7月5日，上交所對上海嘉懇資產(chǎn)管理有限公司、上海赫富投資有限公司、上海銀葉投資有限公司、上海千象資產(chǎn)管理有限公司、上海玖鵬資產(chǎn)管理中心（有限合伙）、上海乘安資產(chǎn)管理有限公司作出予以監管警示的決定。監管警示函通過(guò)上交所網(wǎng)站向市場(chǎng)公布，要求相關(guān)機構及時(shí)規范整改，嚴格遵守相關(guān)法律法規、業(yè)務(wù)規則與行業(yè)規范要求，切實(shí)發(fā)揮機構投資者專(zhuān)業(yè)定價(jià)能力。

    從檢查情況看，上述報價(jià)機構在參與科創(chuàng )板新股網(wǎng)下詢(xún)價(jià)過(guò)程中，存在詢(xún)價(jià)決策流程不規范、報價(jià)結果缺少研究支持與合理解釋、內控制度和業(yè)務(wù)操作流程不完善等違反交易所業(yè)務(wù)規則與相關(guān)行業(yè)規范的行為。例如，部分機構詢(xún)價(jià)相關(guān)崗位職責與權限分工不明晰，報價(jià)評估、決策及復核等內控程序存在缺失，詢(xún)價(jià)當日未對報價(jià)相關(guān)人員的通信設備進(jìn)行管控，存在價(jià)格等關(guān)鍵信息泄露風(fēng)險；部分機構報價(jià)內部研究不充分，定價(jià)模型不完備，定價(jià)過(guò)程存在依據不足、憑借主觀(guān)經(jīng)驗判斷等情況，未能體現出充分研究基礎上理性報價(jià)，定價(jià)結果存在隨意性。

    注冊制市場(chǎng)良好生態(tài)離不開(kāi)各方共同建設與維護，參與科創(chuàng )板詢(xún)價(jià)的網(wǎng)下投資者應當秉持“四個(gè)敬畏，一個(gè)合力”的要求，強化規范意識、責任意識、風(fēng)險意識，嚴格遵守科創(chuàng )板股票發(fā)行承銷(xiāo)相關(guān)業(yè)務(wù)規則，遵循獨立、客觀(guān)、誠信的原則規范參與新股報價(jià)。目前，上交所已建立面向網(wǎng)下投資者的常態(tài)化監督檢查機制。一是對報價(jià)行為進(jìn)行動(dòng)態(tài)監測，對行為異常的機構進(jìn)行不定期約談、調研，強化監管要求；二是對報價(jià)明細數據進(jìn)行定期分析、排查，對報價(jià)一致性較高的投資者或行業(yè)影響力較大的投資者，開(kāi)展約見(jiàn)談話(huà)或現場(chǎng)檢查，規范報價(jià)行為；三是加強與中證協(xié)監管協(xié)作，形成工作合力，根據各自監管職責，對網(wǎng)下投資者報價(jià)違規行為依法從嚴監管。

    上交所表示，下一步，將認真貫徹落實(shí)《關(guān)于依法從嚴打擊證券違法活動(dòng)的意見(jiàn)》精神，堅持“建制度、不干預、零容忍”方針，研究?jì)?yōu)化有關(guān)制度機制，持續加強對網(wǎng)下投資者等參與主體的監督檢查，依法從嚴處理科創(chuàng )板發(fā)行承銷(xiāo)環(huán)節違規行為，引導構建科學(xué)、獨立、客觀(guān)、審慎的新股發(fā)行承銷(xiāo)生態(tài)，切實(shí)維護科創(chuàng )板市場(chǎng)健康穩定發(fā)展。

（編輯 田冬）