科創(chuàng )板三大成果凸顯 多元指數產(chǎn)品吸引長(cháng)線(xiàn)資金

    本報記者 吳曉璐

    6月13日，科創(chuàng )板開(kāi)板三周年。截至6月10日，科創(chuàng )板共有428家上市公司，其中3家公司市值超過(guò)1000億元?？苿?chuàng )板累計受理70單再融資申請，37單再融資注冊生效；累計受理5單并購重組，1單注冊生效實(shí)施完成。目前，已有4只科創(chuàng )板指數產(chǎn)品，投資者參與科創(chuàng )板的途徑更加豐富。

    制度創(chuàng )新結出碩果

    科創(chuàng )板設置了多元包容的上市條件，一批特殊類(lèi)型企業(yè)成功上市。上交所數據顯示，截至5月底，科創(chuàng )板有38家上市時(shí)未盈利企業(yè)（其中13家為第五套標準上市企業(yè)）、7家特殊股權架構企業(yè)、5家紅籌企業(yè)以及16家第五套標準上市企業(yè)。上市時(shí)未盈利企業(yè)中，康希諾等6家公司2021年首次實(shí)現扣非前后凈利潤均為正值，股票簡(jiǎn)稱(chēng)實(shí)現“摘U”，目前，科創(chuàng )板累計有9家公司實(shí)現“摘U”。

    清華大學(xué)五道口金融學(xué)院副院長(cháng)田軒在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，“科創(chuàng )板上市標準更加多元化，將決定權交給市場(chǎng)，并購重組、再融資方面采取較為包容性的標準，簡(jiǎn)化要求，拓寬了創(chuàng )新技術(shù)企業(yè)的融資渠道。”

    科創(chuàng )板股權激勵制度范圍更為廣泛，價(jià)格折扣更優(yōu)，激勵比例更大，為吸引和激勵人才發(fā)揮了重要作用。數據顯示，截至2022年5月底，共有235家科創(chuàng )公司推出300單股權激勵計劃，板塊覆蓋率為55%。超九成公司選擇第二類(lèi)限制性股票作為激勵工具，平均折價(jià)46%，授予股份占總股本比例平均為1.84%。

    詢(xún)價(jià)轉讓制度是科創(chuàng )板獨有的制度安排，為首發(fā)前股東“交棒”機構投資者提供了平臺。數據顯示，目前，科創(chuàng )板共有15家公司19批股東通過(guò)詢(xún)價(jià)轉讓減持股份、存托憑證。轉讓股份占總股本比例均值為1.9%，詢(xún)價(jià)底價(jià)平均為前20交易日均價(jià)的84%，總成交額達118.4億元。

    轉板上市方面，5月25日，“轉板第一股”觀(guān)典防務(wù)在科創(chuàng )板上市交易，為其他優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)提供了借助資本市場(chǎng)實(shí)現發(fā)展的范例，打通了中小企業(yè)成長(cháng)壯大的通道。

    5月13日，《證券公司科創(chuàng )板股票做市交易業(yè)務(wù)試點(diǎn)規定》發(fā)布實(shí)施，上交所就相關(guān)業(yè)務(wù)細則征求意見(jiàn)。已有國信證券、國金證券、東吳證券、財通證券等加速籌辦相關(guān)事宜。

    “科創(chuàng )板的詢(xún)價(jià)轉讓制度，為股東減持提供了新路徑，緩解了減持給市場(chǎng)帶來(lái)的沖擊。引入做市商制度，增強市場(chǎng)交易活躍度和流動(dòng)性，降低波動(dòng)風(fēng)險。”田軒表示。

    川財證券首席經(jīng)濟學(xué)家、研究所所長(cháng)陳靂在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，科創(chuàng )板在指數交易、互聯(lián)互通層面還有很多創(chuàng )新空間。

    “硬科技”企業(yè)獲得長(cháng)足發(fā)展

    作為支持“硬科技”的主陣地，科創(chuàng )板上市公司高度集中于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰略性新興產(chǎn)業(yè)。去年科創(chuàng )板公司研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例平均達13%，激發(fā)了企業(yè)創(chuàng )新活力。

    目前，科創(chuàng )板集成電路領(lǐng)域公司57家，占A股同類(lèi)上市公司的“半壁江山”，匯聚了中芯國際、滬硅產(chǎn)業(yè)等一批硬科技龍頭，形成上下游鏈條完整、產(chǎn)業(yè)功能齊備的發(fā)展格局；醫藥生物企業(yè)93家，成為在美國、中國香港之外全球主要上市地。此外，光伏、動(dòng)力電池等新能源產(chǎn)業(yè)鏈也初具規模。

    如天岳先進(jìn)是國內領(lǐng)先的寬禁帶半導體（第三代半導體）襯底材料生產(chǎn)商，在國外部分發(fā)達國家對我國實(shí)行技術(shù)封鎖和產(chǎn)品禁運的背景下，天岳先進(jìn)自主研發(fā)出半絕緣型碳化硅襯底產(chǎn)品，實(shí)現了我國核心戰略材料的自主可控，有力地保障了國內產(chǎn)品的供應。

    滬硅產(chǎn)業(yè)是國產(chǎn)大硅片龍頭，解決了國內300mm大硅片供應的“卡脖子”問(wèn)題。今年2月份，公司完成上市后的首次定增，募資50億元。公司董秘李煒對記者表示，在科創(chuàng )板上市近2年，融資助力公司發(fā)展。

    “科創(chuàng )板為‘硬科技’企業(yè)獲得長(cháng)期現金流、穩定隊伍和激勵技術(shù)研發(fā)，發(fā)揮了積極作用，一些優(yōu)秀科創(chuàng )企業(yè)實(shí)現了高質(zhì)量發(fā)展。”陳靂表示。

    與此同時(shí)，科創(chuàng )板公司持續通過(guò)現金分紅、股份回購等方式切實(shí)回報投資者，322家科創(chuàng )板公司在2021年年報中推出現金分紅方案，現金分紅總額達到290.44億元。

    指數產(chǎn)品更加豐富

    6月13日，上證科創(chuàng )板芯片指數將正式發(fā)布，選取不超過(guò)50只市值較大的半導體材料和設備、芯片設計、芯片制造、芯片封裝和測試等領(lǐng)域的上市公司證券作為樣本，前5大權重股分別為中芯國際、瀾起科技、中微公司、晶晨股份和滬硅產(chǎn)業(yè)。這是繼科創(chuàng )50、科創(chuàng )信息、科創(chuàng )生物后，又一只表征科創(chuàng )板市場(chǎng)的主要指數。

    “豐富指數產(chǎn)品給投資者帶來(lái)更多選擇，也將為板塊帶來(lái)增量資金。”陳靂表示。

    據Wind資訊數據統計，截至6月10日，跟蹤科創(chuàng )50指數的ETF基金有8只，合計規模達515.57億元。其中6只科創(chuàng )板50ETF份額年內增長(cháng)，合計份額從295.78億份達到457.77億份，基金份額增幅達到54.77%。另外，跟蹤科創(chuàng )信息指數的ETF基金有2只，合計規模7.42億元，科創(chuàng )生物指數于今年5月9日發(fā)布。

    “科創(chuàng )板指數產(chǎn)品體系的不斷完善，將更好地提供觀(guān)測維度和投資工具，引導長(cháng)期資金入市，增加流動(dòng)性，促進(jìn)硬科技企業(yè)創(chuàng )新發(fā)展。”田軒表示。