8月22日券商晨會(huì )研報匯編

    【東吳證券】

    電力設備與新能源：7月單月裝機電量3.38gwh，同比增加34%，純電乘用車(chē)帶電量進(jìn)一步提升

    建議鋰電中游的優(yōu)質(zhì)龍頭（星源材質(zhì)、新宙邦、璞泰來(lái)、杉杉股份、當升科技、創(chuàng )新股份、天賜材料）；

    核心零部件（匯川技術(shù)、宏發(fā)股份）；

    優(yōu)質(zhì)上游資源鈷和鋰（華友鈷業(yè)和天齊鋰業(yè)）；

    同時(shí)關(guān)注：寧德時(shí)代、億緯鋰能、比亞迪等。

    【天風(fēng)證券】

    房地產(chǎn)：由于宏觀(guān)經(jīng)濟壓力傳導的寬信貸、寬貨幣、寬財政等政策如果持續出臺，地產(chǎn)行業(yè)邊際將會(huì )明顯收益，雖然在滯脹期我們認為地產(chǎn)的相對收益較低，但行業(yè)增長(cháng)空間依舊較大，繼續推薦優(yōu)質(zhì)公司：保利、招蛇、萬(wàn)科、融創(chuàng )、新城、榮盛等。

    家用電器：推薦2018年業(yè)績(jì)增長(cháng)確定性強、估值低的格力電器，持續回購提供安全邊際、向高端轉型、T+3下渠道庫存控制良好的美的集團，處于經(jīng)營(yíng)上升周期的青島海爾，以及空調產(chǎn)業(yè)鏈上的零部件龍頭三花智控。

    醫藥生物：醫保談判將開(kāi)啟腫瘤創(chuàng )新藥放量新周期，建議關(guān)注中國生物制藥、恒瑞醫藥。

    【國海證券】

    風(fēng)電：反轉趨勢逐步確立，估值修復空間大

    龍頭集中度提升趨勢明顯，風(fēng)機設備商估值修復空間大，建議關(guān)注風(fēng)電整機龍頭金風(fēng)科技，風(fēng)塔龍頭天順風(fēng)能。

    運營(yíng)方面，存量裝機將受益于國家多措并舉降低棄風(fēng)限電率、提高利用小時(shí)帶來(lái)的盈利能力提升，財政部第七批補貼目錄亦將改善風(fēng)電運營(yíng)商現金流，建議關(guān)注龍源電力、節能風(fēng)電。

    鋼鐵：下游需求不弱，限產(chǎn)持續加碼推動(dòng)鋼價(jià)走高

    配合優(yōu)質(zhì)鋼企出色的中報，板塊、個(gè)股低估值，以及“金九銀十”生產(chǎn)旺季到來(lái)，板塊從7月下旬開(kāi)始的修復行情時(shí)間、幅度會(huì )超預期。繼續推薦關(guān)注華菱鋼鐵、八一鋼鐵、三鋼閩光、方大特鋼、新鋼股份、韶鋼松山、以及中厚板龍頭南鋼股份。

    【川財證券】

    消費：7-11北京所有門(mén)店全部接入美團外賣(mài)

    我們認為中國化妝品企業(yè)仍有崛起機會(huì )，其中面膜品類(lèi)與電商渠道最為契合，中國品牌有望依托新渠道、新用戶(hù)以及數據經(jīng)驗的積累，在化妝品行業(yè)中崛起，尤其值得關(guān)注面膜品類(lèi)。相關(guān)標的：御家匯、珀萊雅、上海家化、拉芳家化。

    輕工制造：第18批外廢進(jìn)口名單公布

    當前我們仍建議繼續關(guān)注家居板塊細分行業(yè)的龍頭企業(yè)。定制家居受去年以來(lái)房地產(chǎn)市場(chǎng)的嚴格調控、整裝企業(yè)截流以及行業(yè)競爭日趨激烈等因素影響，板塊持續調整。門(mén)店數量較多、產(chǎn)品品類(lèi)齊全、布局前端整裝渠道的行業(yè)龍頭有望突出重圍，相關(guān)標的有歐派家居、尚品宅配。