9月4日券商晨會(huì )研報匯編

    【中國銀河】

    醫藥：我們目前傾向于選擇業(yè)績(jì)高速增長(cháng)，而估值位于20倍以?xún)?，PEG明顯小于1的個(gè)股。近期看好OTC板塊，重點(diǎn)推薦仁和藥業(yè)。

    傳媒：建議關(guān)注IP儲備多、自研能力較強的【騰訊控股】【網(wǎng)易】【完美世界】等。今年暑期檔電影票房達173.60億元，刷新歷史記錄。建議關(guān)注重點(diǎn)布局三線(xiàn)以下城市影院建設的【橫店影視】及內容行業(yè)龍頭【光線(xiàn)傳媒】。

    家電：建議關(guān)注估值較低但業(yè)績(jì)確定性較高的龍頭企業(yè)美的集團和格力電器。

    紡織服裝：繼續看好龍頭公司的未來(lái)表現。個(gè)股方面：看好森馬服飾，推薦海瀾之家和比音勒芬。

    【華泰證券】

    機械：我們認為未來(lái)一年機械行業(yè)的投資機會(huì )或將在于景氣度高漲的成長(cháng)性板塊，半導體設備有望成為市場(chǎng)優(yōu)選主線(xiàn)之一，建議關(guān)注長(cháng)川科技、晶盛機電。

    環(huán)保公用：我們重申現金為王觀(guān)點(diǎn)，推薦資產(chǎn)負債表穩健，自身造血能力強，運營(yíng)業(yè)務(wù)占比高的上市公司，推薦18P/E35x，中期看管理改善+利潤率向上拐點(diǎn)，長(cháng)期有望成長(cháng)為具有國際品牌影響力的檢測認證公司華測檢測。另外看好細分領(lǐng)域龍頭瀚藍環(huán)境（18P/E13x）/聚光科技（18P/E18x）/中材國際（18P/E8x）。

    金融：建議精選資本充裕、轉型領(lǐng)先的個(gè)股。重點(diǎn)推薦招行、光大，同時(shí)推薦上海、平安、農行、工行。

    【興業(yè)證券】

    有色：1）錫漲價(jià)潮或將來(lái)臨。目前，無(wú)論從精礦進(jìn)口數據還是冶煉加工費來(lái)看，都支持緬甸錫供應大幅下滑的結論。重點(diǎn)推薦錫業(yè)股份。2）補庫行情啟動(dòng)，鈷價(jià)企穩回升。我們認為，隨著(zhù)需求旺季來(lái)臨，鈷產(chǎn)業(yè)鏈的許多平頭→多頭角色轉變，從冶煉廠(chǎng)、貿易商到正極材料企業(yè)的補庫行情不會(huì )缺席。重點(diǎn)推薦華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)、盛屯礦業(yè)。3）關(guān)注采暖季限產(chǎn)氧化鋁價(jià)格上漲，中長(cháng)期看好電解鋁行業(yè)。今年下半年氧化鋁價(jià)格有望繼續高漲。一是海外短缺推動(dòng)國內出口，帶動(dòng)國內價(jià)格；二是采暖季限產(chǎn)力度加大，汾渭平原氧化鋁生產(chǎn)將受到影響。另外，由于產(chǎn)能天花板存在、整治自備電廠(chǎng)，中長(cháng)期來(lái)看電解鋁行業(yè)情況將好轉，投資價(jià)值逐步體現。重點(diǎn)推薦中國鋁業(yè)、云鋁股份、神火股份、索通發(fā)展。

    傳媒：分眾傳媒；新經(jīng)典；芒果超媒；橫店影視。

    電子：（1）智能機關(guān)注光學(xué)與平臺型廠(chǎng)商份額提升。于蘋(píng)果鏈我們主要看好光學(xué)細分領(lǐng)域為手機規格創(chuàng )新主要變化所在及平臺型廠(chǎng)商未來(lái)將于蘋(píng)果供應份額持續上升，推薦立訊精密、歐菲科技。非蘋(píng)果鏈，我們認為陶瓷背蓋于國產(chǎn)品牌的采用量將有所突破，首推三環(huán)集團。（2）半導體進(jìn)入補庫存周期。推薦長(cháng)電科技。（3）安防產(chǎn)業(yè)升級龍頭優(yōu)勢增強。推薦?？低?。

    機械：半導體設備重點(diǎn)關(guān)注北方華創(chuàng )、至純科技，關(guān)注晶盛機電、長(cháng)川科技；工業(yè)自動(dòng)化領(lǐng)域推薦京山輕機、克來(lái)機電、埃斯頓，關(guān)注拓斯達、機器人；工程機械重點(diǎn)推薦恒立液壓、三一重工、徐工機械、柳工；軌交設備板塊推薦中國中車(chē)、中鐵工業(yè)、眾合科技；油服設備重點(diǎn)關(guān)注杰瑞股份、通源石油；煉化環(huán)節推薦日機密封、紐威股份，關(guān)注杭氧股份。

    建筑：1）建議關(guān)注受益于京津冀、粵港澳、中西部地區等基建補短板的中國鐵建、中國交建、葛洲壩；2）結構方面，建議關(guān)注受益于高鐵投資的中國鐵建、受益于流動(dòng)性改善以及環(huán)保領(lǐng)域的嶺南股份、龍元建設、美晨生態(tài)、東珠生態(tài)；3）區域方面，建議重點(diǎn)關(guān)注西南地區直接受益標的勘設股份、四川路橋。

    【中泰證券】

    鋼鐵：可以關(guān)注的標的如柳鋼股份、馬鋼股份、華菱鋼鐵、方大特鋼、寶鋼股份、南鋼股份、新鋼股份、中國東方集團、三鋼閩光、韶鋼松山等。

    有色：核心標的：中國鋁業(yè)、云鋁股份。

    電子：存儲芯片：兆易創(chuàng )新、長(cháng)江存儲；數字芯片：GPU：景嘉微；CPU：中科曙光；AP：全志科技；模擬芯片：韋爾股份（停牌中）、圣邦股份、富滿(mǎn)電子；功率器件：揚杰科技、士蘭微、華微電子；化合物半導體：三安光電；設備：北方華創(chuàng )、精測電子、至純科技、長(cháng)川科技；材料：晶瑞股份、中環(huán)股份、江豐電子；封測：通富微電；港股：中芯國際、華虹半導體。

    同時(shí)建議關(guān)注：晶盛機電、中穎電子、江豐電子、江化微、潔美科技、長(cháng)電科技、華天科技。

    食品飲料：我們認為安全邊際進(jìn)一步凸顯，建議以全年視角配置高端酒，繼續重推茅臺、五糧液、老窖，二三線(xiàn)酒超額收益仍在，繼續重推洋河、古井、口子窖、順鑫、汾酒等。

    【中信建投】

    傳媒互聯(lián)網(wǎng)：游戲版塊：上周四晚間，教育部等八部門(mén)關(guān)于印發(fā)《綜合防控兒童青少年近視實(shí)施方案》的通知。推薦吉比特（18P/E13X）、完美世界（18P/E16X）。

    影視板塊：下調中擇機中長(cháng)線(xiàn)布局。上周五《碟中諜6》上映，截止9月2日15時(shí)累計票房4.62億元，貓眼預測票房為11.18億元。推薦視覺(jué)中國；光線(xiàn)傳媒；芒果超媒。

    銀行：中報驗證基本面向上，下半年信貸擴容10%以上。

    每周一股：浦發(fā)銀行（沒(méi)有不良確認壓力；同業(yè)負債占比25%，NIM彈性更大；估值低；監管壓力減輕）；

    9月重點(diǎn)推薦：寧波銀行（行業(yè)內最高的ROE，行業(yè)內最低的不良率，NIM開(kāi)始企穩回升，高業(yè)績(jì)增長(cháng)）；

    中長(cháng)期重點(diǎn)推薦：優(yōu)質(zhì)銀行股、寧波、南京、平安、浦發(fā)、工行、上海銀行。