9月18日券商晨會(huì )研報匯編

    【安信證券】

    電子：推薦標的：IC制造-中芯國際、華虹半導體；IDM-揚杰科技、華微電子；半導體設備-北方華創(chuàng )；半導體材料-中環(huán)股份；半導體產(chǎn)線(xiàn)建設-太極實(shí)業(yè)。

    新三板中兩大群體將顯著(zhù)受益：其一是具備精品電影制作能力的公司。尤其是對于小成本制作的電影公司來(lái)說(shuō)，不必再勻出為數不多的預算給票補，而可以將資金投入到內容制作上；此外，公司可避免資本的惡性競爭，行業(yè)良性運轉，優(yōu)質(zhì)作品具備更大的成功幾率。建議關(guān)注優(yōu)秀的電影制作公司：開(kāi)心麻花（835099）。長(cháng)期來(lái)看，院線(xiàn)龍頭股將受益于新規的執行。線(xiàn)上票補的取消，院線(xiàn)將重新掌握定價(jià)權與排片權，或可通過(guò)線(xiàn)下票補或捆綁銷(xiāo)售以及會(huì )員體系等多樣化營(yíng)銷(xiāo)的方式，刺激用戶(hù)觀(guān)影。建議關(guān)注新三板頭部院線(xiàn)公司：大地院線(xiàn)（837015）。

    1） 銷(xiāo)售旺季來(lái)臨高端白酒龍頭企業(yè)盈利有望延續向好

    古井貢酒、五糧液、貴州茅臺、瀘州老窖

    2） 我國物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)突破萬(wàn)億年復合增長(cháng)超25%

    東方電子、新天科技、梅安森、永利股份

    3） 首屆中國農民豐收節將至農資流通受關(guān)注

    吉峰科技、農產(chǎn)品、六國化工

    4） 國際巨頭將減產(chǎn)鈦白粉漲價(jià)函恐大批來(lái)襲

    安納達、攀鋼釩鈦、龍蟒佰利、中核鈦白

    5） 百度Apollo將開(kāi)源車(chē)路協(xié)同方案加速自動(dòng)駕駛落地

    華陽(yáng)集團、德賽西威、路暢科技

    6） 兩大熱門(mén)會(huì )議掀起人工智能周五方面布局相關(guān)概念股

    賽為智能、科大智能、川大智勝、科大訊飛

    【中泰證券】

    煤炭機械：重點(diǎn)推薦：鄭煤機、天地科技；關(guān)注三一國際

    2017年煤機行業(yè)開(kāi)始復蘇，龍頭【鄭煤機】+【天地科技】訂單高增長(cháng)，2018年業(yè)績(jì)將迎來(lái)大幅增長(cháng)，且持續性有望超預期，估值將處在機械板塊最低水平。

    煤炭：對于低估值及長(cháng)期盈利穩健的龍頭公司將率先企穩，重點(diǎn)推薦煤炭板塊龍頭陜西煤業(yè)、中國神華，當前具備穿越周期的投資價(jià)值；焦化股推薦：開(kāi)灤股份、山西焦化等；焦煤股推薦：雷鳴科化、潞安環(huán)能等。

    有色：目前龍頭股2018年P(guān)E估值水平已經(jīng)回落至15-20倍附近，看好夏休結束后板塊的旺季行情。核心標的：①鈷：華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)等；②鋰：贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)等。

    化工：LNG價(jià)格上漲，重點(diǎn)關(guān)注天然氣板塊的投資機會(huì )。投資建議：四條主線(xiàn)。（1）尋找優(yōu)質(zhì)煤化工龍頭（產(chǎn)品漲價(jià)，推薦華魯恒升等）；（2）尋找量?jì)r(jià)齊升的品種（建議關(guān)注廣匯能源和新奧股份）；（3）尋找上游開(kāi)始具備彈性的品種（建議關(guān)注中石油和中石化）；（4）尋找受益行業(yè)高增速的品種（建議關(guān)注百川能源和云南能投）；（5）國家能源安全，上游資本開(kāi)支加大，建議關(guān)注油氣板塊投資機會(huì )。我們建議關(guān)注中油工程、博邁科、新奧股份和廣匯能源。

    聚酯產(chǎn)業(yè)鏈高景氣，PTA高盈利。投資建議：PTA價(jià)格上漲，價(jià)差擴大，盈利能力提升。我們持續推薦聚酯產(chǎn)業(yè)鏈一體化的龍頭，重點(diǎn)推薦恒力股份、桐昆股份、榮盛石化等。

    油價(jià)仍是化工投資的最大黑馬。油價(jià)中樞上行，我們持續推薦三桶油：中國石化，中國石油，中國海洋石油；民營(yíng)大煉化：恒力股份，桐昆股份，榮盛石化；油服：中油工程；煤化工：華魯恒升，華誼集團；農藥：揚農化工、利爾化學(xué)；染料：浙江龍盛，安諾其。

    新能源汽車(chē)：短期重點(diǎn)關(guān)注優(yōu)質(zhì)龍頭：新宙邦、星源材質(zhì)、璞泰來(lái)、寧德時(shí)代、億緯鋰能、先導智能（設備招標開(kāi)啟）。長(cháng)期重點(diǎn)看好：寧德時(shí)代、璞泰來(lái)、三花智控、新宙邦、天賜材料、華友鈷業(yè)、當升、杉杉、先導智能、新綸科技、星源材質(zhì)、創(chuàng )新股份；

    風(fēng)電：重點(diǎn)推薦金風(fēng)科技（風(fēng)機龍頭）、天順風(fēng)能（風(fēng)塔龍頭）。

    光伏：重點(diǎn)推薦：隆基股份（全球單晶龍頭）、通威股份（多晶硅、電池片擴產(chǎn)迅速）、正泰電器（低壓電器龍頭、布局光伏板塊）和陽(yáng)光電源（光伏逆變器龍頭）。

    電力設備及工控：重點(diǎn)關(guān)注：麥格米特、匯川技術(shù)、宏發(fā)股份、國電南瑞。

    【中信建投】

    軍工：重點(diǎn)推薦組合

    國家隊龍頭：

    整機：中航沈飛、中直股份、內蒙一機；

    分系統/器部件：中航機電、中航光電、航天電子、航天電器；

    院所改制：國?？萍?。

    民參軍國產(chǎn)替代：

    軍用碳纖維：光威復材；

    軍用ATE：航新科技；

    軍用半導體：景嘉微

    食品飲料：白酒重點(diǎn)推薦貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖、山西汾酒、水井坊、洋河股份；食品板塊推薦伊利股份、海天味業(yè)、涪陵榨菜、中炬高新、絕味食品、養元飲品等。

    電子：立訊精密、三環(huán)集團、歐菲科技、順絡(luò )電子、京東方A、三安光電、?？低?、大華股份、生益科技、大族激光、華天科技