美元熱疊加加息預期 黃金獨坐冷板凳

    在美元指數大幅攀升的背景下，黃金價(jià)格持續低位運行。分析人士表示，近期美元保持強勢，美國10年期國債收益率大漲，使得黃金價(jià)格下挫，連累黃金股同期回調。在全球流動(dòng)性趨于收緊的背景下，黃金短期恐繼續承壓。

    金價(jià)跌破1300美元關(guān)口

    昨日，滬金主力1812合約跳空下行，最低下探至270.55元/克，收報271.25元/克，近三個(gè)交易日累計下跌1.44%。COMEX黃金5月15日下跌至1300美元/盎司之下，16日依然位于低位運行，截至記者發(fā)稿，收報1290.3美元/盎司。

    黃金股亦表現欠佳，山東黃金4月12日以來(lái)震蕩下跌了14.88%。融資客也在逃離黃金股。Wind數據統計顯示，山東黃金5月15日融資凈賣(mài)出2288萬(wàn)元，占當日成交額的6%。

    金大師首席分析官助理王琎青表示，美元指數與美國10年期國債收益率雙雙上漲，成為金價(jià)破位下行的主要原因。

    美國零售銷(xiāo)售數據連續兩個(gè)月保持增長(cháng)，4月環(huán)比0.3%，符合預期，前值上修為0.8%，顯示出美國消費支出正從數月前的低谷中穩定反彈。數據公布后，美元指數和10年期美債收益率快速拉升。

    美元指數4月17日以來(lái)震蕩上漲，累計漲幅逾4%，截至記者發(fā)稿報93.42點(diǎn)。

    “導致美元反彈的因素來(lái)自于日內公布的美國4月零售銷(xiāo)售數據符合市場(chǎng)預期，連續兩個(gè)月上漲，表明美國消費者支出仍處在正軌上，這也增強了美聯(lián)儲6月加息的砝碼。數據對美元形成較大的提振，加速了黃金的拋盤(pán)。美國10年期國債收益率突破3%大關(guān)，推升美國實(shí)際利率上行，這是金價(jià)下跌的根本性因素。”王琎青表示。

    除此之外，王琎青指出，另一個(gè)對金價(jià)影響較大的衡量市場(chǎng)避險情緒的美日匯率在昨日站上200日均線(xiàn)并突破了110大關(guān)，形態(tài)上有點(diǎn)構造頭肩底的感覺(jué)，美日匯率上行意味著(zhù)市場(chǎng)的避險情緒被大大緩解，日元貶值。

    預計仍將維持跌勢

    近期美元保持強勢，寶城期貨貴金屬分析師曹崢認為原因在于三點(diǎn)，首先，歐洲經(jīng)濟表現差，美歐的經(jīng)濟分化仍非常明顯。美國花旗經(jīng)濟意外指數在正18左右，但歐元區的花旗經(jīng)濟意外指數已經(jīng)降至-97。其次，美元-歐元套息交易增強。由于美聯(lián)儲數次加息后，美元-歐元成為天然套息交易貨幣對。美元與歐元的無(wú)風(fēng)險利率之差不斷刷新歷史新高，歐洲央行加息前景黯淡。加之中美貿易談判讓風(fēng)險偏好回升，讓美元-歐元套息交易不斷增強，利好美元指數。第三，CFTC的美元合計基金凈多創(chuàng )出新低，作為反向指標，有強烈利多的指示意義。

    “在一些地緣政治風(fēng)險過(guò)后，美聯(lián)儲繼續向既定的貨幣政策目標推進(jìn)，在歐美經(jīng)濟數據不及預期的情況下，通脹預期回落使得實(shí)際利率有階段性回升的契機。黃金與美債收益率相關(guān)性再度回歸。”中大期貨分析師趙曉君指出。

    趙曉君表示，美元仍然受加息預期推動(dòng)，但主要一方面由于超跌反彈需要，另一方面歐元區經(jīng)濟回落助推美元回升。而美債在財政赤字影響下需求疲軟，高位的原油以及貿易戰帶來(lái)的通脹風(fēng)險使得美債收益率繼續高位沖擊，近期美國CPI、PPI平穩使得實(shí)際利率沖擊金價(jià)。

    舊金山聯(lián)儲主席JohnWilliams表示，他對美國和海外的經(jīng)濟前景“非常樂(lè )觀(guān)”，重申他認為今年適當增加三到四次加息。

    “中期來(lái)看，因發(fā)達經(jīng)濟體復蘇差異美元、利率將繼續回升，6月議息決議前，金價(jià)預計仍然維持下跌走勢，有望測試去年12月低點(diǎn)。”趙曉君說(shuō)。