如何匹配理財子的金融科技系統？

    證券時(shí)報記者 段久惠

    銀行理財資金加配權益類(lèi)資產(chǎn)，在業(yè)內人士看來(lái)，是混業(yè)大資管時(shí)代漸行漸近的體現。

    比如說(shuō)，伴隨著(zhù)業(yè)務(wù)轉型，銀行理財子公司在具體展業(yè)尤其是在資產(chǎn)配置上，面臨著(zhù)投前要研究大類(lèi)資產(chǎn)多元化配置、投中需要專(zhuān)業(yè)的交易系統以及與多個(gè)交易市場(chǎng)的直連對接、投后要對組合配置分析和績(jì)效歸因及業(yè)績(jì)核算等多方面要求。

    被關(guān)注得較多的投顧業(yè)務(wù)方面，銀行理財子在權益類(lèi)配置上，要么將其發(fā)行的產(chǎn)品部分拿出全權委托給專(zhuān)業(yè)的投顧機構做專(zhuān)門(mén)投資；要么是銀行積極主動(dòng)管理，而投顧機構以聯(lián)合的方式輸出策略咨詢(xún)、風(fēng)控管理等。很明顯，這些過(guò)程中，銀行理財子與基金機構、券商資管的合作越來(lái)越密切。更為重要的是，這也意味著(zhù)銀行理財子的金融科技系統必然需要全面升級。

    盧德成舉過(guò)一個(gè)案例，一家銀行理財子與外部投顧機構推進(jìn)合作，需要兩者的系統對接，以實(shí)現兩者信息能夠同步。這時(shí)候，由于兩家機構采用的是同一個(gè)系統，兩者的投資交易、估值、信用評級等都能很快地一一匹配。

    相反，要避免系統五花八門(mén)、什么都有的情況。因為，一旦建設了一套系統而又變更的話(huà)，可能會(huì )涉及到機會(huì )損失成本、數據結構不同以及轉移過(guò)程中系統運行的流暢度不夠、集成成本過(guò)大等問(wèn)題。

    這就涉及到一個(gè)行業(yè)的標準問(wèn)題了，銀行理財子從無(wú)到有，各類(lèi)制式標準都在邊試邊行。但這一過(guò)程中，和金融云系統采購的情況類(lèi)似，尤其是對部分自研能力稍弱的中小金融機構而言，它們一旦選擇了第三方云廠(chǎng)商的服務(wù)，也即選擇了后者的標準。而這一標準由誰(shuí)定，將意味著(zhù)誰(shuí)來(lái)主導游戲規則。

    行業(yè)內中小規模金融機構尤其是腰部、長(cháng)尾群的機構，借勢實(shí)力強、專(zhuān)業(yè)專(zhuān)注和有獨立性的金融科技公司的研發(fā)成果，是一個(gè)全行業(yè)開(kāi)放共榮的現象。但也不應忽視的是，銀行理財子已經(jīng)形成相對獨立的規模體量，在這個(gè)過(guò)程中，借鑒既往監管和行業(yè)經(jīng)驗明晰規范技術(shù)標準，對行業(yè)的重要性已勿需多言。