結構性存款規?；芈渲?.6萬(wàn)億元 客戶(hù)經(jīng)理不主動(dòng)推薦

    本報記者 彭妍

    結構性存款發(fā)行量再創(chuàng )新低。央行公布的數據顯示，截至2021年10月末，中資全國性銀行結構性存款余額為5.6萬(wàn)億元，環(huán)比下降4.14%，同比下降29.56%，較去年4月份最高峰下降53.9%，創(chuàng )2017年1月份（近58個(gè)月）以來(lái)最低水平。

    從網(wǎng)點(diǎn)銷(xiāo)售情況看，《證券日報》記者近日走訪(fǎng)北京地區多家銀行發(fā)現，今年以來(lái)，各家銀行的結構性存款普遍量?jì)r(jià)齊跌，其中國有銀行結構性存款規模壓縮幅度較大，收益率降幅也較大，部分銀行已降至2%以下。

    自去年監管部門(mén)發(fā)文要求各銀行嚴控結構性存款規模后，此類(lèi)產(chǎn)品的存量呈現不斷壓縮態(tài)勢。

    具體來(lái)看，大型銀行個(gè)人、單位結構性存款規模分別環(huán)比下降18.39%、5.83%；中小型銀行個(gè)人結構性存款規模環(huán)比下降0.72%，單位結構性存款規模環(huán)比增長(cháng)0.09%。

    在各類(lèi)銀行中，國有銀行個(gè)人結構性存款規模壓縮幅度最大。例如去年郵儲銀行結構性存款規模已壓降至0，今年10月份起，工行暫停新發(fā)個(gè)人人民幣結構性存款，其他幾家國有銀行結構性存款發(fā)行數量也有所減少。

    除了規模壓降，結構性存款收益率也明顯走低。今年以來(lái)尤其是下半年，國有銀行結構性存款預期最高收益率持續走低，農行、工行、建行降幅較大，其中農行、工行降幅最大，均已降至2%以下。11月份農行結構性存款平均預期最高收益率為1.94%，較1月份下降了164BP，9月份工行結構性存款平均預期最高收益率為1.8%，較1月份下降了134BP。

    股份制銀行結構性存款掛鉤股指的比例更高，這類(lèi)結構性存款的預期最高收益率偏高。不過(guò)，融360數字科技研究院分析師劉銀平對《證券日報》記者表示，實(shí)際達到預期最高收益率的概率偏低，到期收益率不確定性較大，下半年以來(lái)股份制銀行結構性存款預期最高收益率走高，不代表其實(shí)際收益率也在上升。

    《證券日報》記者近日走訪(fǎng)注意到，在各家銀行結構性存款普遍量?jì)r(jià)齊跌的基礎上，部分銀行甚至已停售結構性存款產(chǎn)品。

    某國有大行客戶(hù)經(jīng)理對《證券日報》記者表示，資管新規實(shí)施以來(lái)，保本理財產(chǎn)品都取消了，結構性存款產(chǎn)品也停止銷(xiāo)售。

    更明顯的是，結構性存款已不是各家銀行主推的產(chǎn)品。在《證券日報》記者走訪(fǎng)過(guò)程中，幾乎沒(méi)有客戶(hù)經(jīng)理推薦結構性存款產(chǎn)品。“由于利率一直處于下行，保險產(chǎn)品逐漸替代了結構性存款產(chǎn)品，保險產(chǎn)品的利率相對來(lái)說(shuō)要高一些。”不少客戶(hù)經(jīng)理回應。

    在收益率方面，記者發(fā)現，根據掛鉤資產(chǎn)標的的不同，結構性存款達到預期最高收益率的概率也差異較大，比如掛鉤股指的結構性存款預期最高收益率更高，但到期收益率波動(dòng)也更大。

    一位國有大行客戶(hù)經(jīng)理甚至對《證券日報》記者表示，不建議購買(mǎi)結構性存款，投資標的波動(dòng)較大，不容易實(shí)現預期最高收益率，獲得最低收益率可能性較大。該客戶(hù)經(jīng)理透露，“目前大部分投資者都轉而購買(mǎi)收益穩定的保險產(chǎn)品了。”