《中國基金投顧藍皮書(shū)》調研：六成投資人希望由專(zhuān)業(yè)機構代理中長(cháng)期理財

    本報記者 鄭馨悅

    2022年“資管新規”過(guò)渡期正式結束，基金投顧試點(diǎn)政策也已走過(guò)兩周年。自2019年10月開(kāi)始試點(diǎn)至今，國內基金投顧發(fā)展取得明顯成效，投顧理念得以迅速傳播。

    1月25日，在上海市黃浦區金融辦指導下，21世紀經(jīng)濟報道和先鋒領(lǐng)航投顧聯(lián)合主辦“2022年中國基金投顧峰會(huì )”?，F場(chǎng)，先鋒領(lǐng)航投顧聯(lián)合畢馬威發(fā)布《中國基金投顧藍皮書(shū)2022》，藍皮書(shū)基于對超3000位基金投顧用戶(hù)長(cháng)達半年的調研和訪(fǎng)談發(fā)現，與國外成熟市場(chǎng)不同，國內用戶(hù)喜歡小額試水投顧，人均持有在萬(wàn)元以下，對投顧的認知尚處初級階段，理念也還不成熟，僅3成人愿意持有一年以上。

    首批投顧用戶(hù)：試水為主

    認知尚處初級階段

    畢馬威中國證券及基金主管合伙人王國蓓解讀藍皮書(shū)指出，3000人的受訪(fǎng)用戶(hù)調研數據顯示，當前基金投顧用戶(hù)呈現出“千禧一代”“高知白領(lǐng)”“已婚有娃”三大特點(diǎn)。

    《藍皮書(shū)》的用戶(hù)調研顯示，半數基金投顧的受訪(fǎng)用戶(hù)集中在25-35歲，大專(zhuān)及以上學(xué)歷者占比97%，“已婚”用戶(hù)比例極高，達到82%，已婚且有子女的家庭同樣占到七成以上。他們普遍高知、有穩定收入和一定經(jīng)濟基礎，可投資產(chǎn)10萬(wàn)至50萬(wàn)人群占比達70%，但其持有基金投顧集中在1000-10000元，這說(shuō)明用戶(hù)對投顧仍以“嘗鮮”為主。

    在投資心智方面，半數用戶(hù)投資經(jīng)驗超3年，但投資理念尚不成熟，愿意持有一年以上者僅占3成。超六成用戶(hù)希望投顧機構為自己做1至3年的中長(cháng)期理財，但在買(mǎi)入后的行為卻以短期操作為主，存在“知行不合一”。用戶(hù)對基金投顧的認知也處于初級階段，投前認可“顧”的專(zhuān)業(yè)服務(wù)，但在投后還是容易將其視作基金，“忘記”投顧策略原有的收益目標，忍不住頻繁申贖。

    中國投顧市場(chǎng)仍存五大痛點(diǎn)

    投資者收益不及預期居首

    “中國基金投顧行業(yè)的用戶(hù)如何看待投顧，有怎樣的服務(wù)需求，對行業(yè)長(cháng)遠發(fā)展至關(guān)重要。”先鋒領(lǐng)航投顧董事長(cháng)黃浩認為，國內基金投顧跨過(guò)海外市場(chǎng)的“人工投顧”直接進(jìn)入了“線(xiàn)上智能化”形態(tài)，但也因缺乏顧問(wèn)文化，在認知和服務(wù)開(kāi)展上面臨各種挑戰，也有更多的本土化改良空間。

    圍繞首批投顧用戶(hù)的畫(huà)像，《藍皮書(shū)》也指出了中國投顧市場(chǎng)發(fā)展的痛點(diǎn)。當前投顧面臨的首要問(wèn)題是投資者不理性行為帶來(lái)的收益率不達預期，此外還有“買(mǎi)方投顧”仍未普及、缺乏結合客戶(hù)需求的長(cháng)期財富規劃，以及缺乏被動(dòng)型底層資產(chǎn)等。投顧市場(chǎng)還存在“重投輕顧”的情況，聚焦提供投前服務(wù)，對“顧問(wèn)”功能挖掘尚淺。

    中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )會(huì )員服務(wù)一部負責人沈寧也在會(huì )上談及了對行業(yè)的期許。她表示，“基金投顧機構應著(zhù)力提升顧問(wèn)服務(wù)能力，避免線(xiàn)上基金投顧服務(wù)產(chǎn)品化，并在顧問(wèn)服務(wù)環(huán)節加強投資者引導”。

    幫你投2.0版本升級“顧”服務(wù)

    上線(xiàn)跟蹤看看功能

    基金投顧機構將如何破局？作為螞蟻集團與Vanguard集團合資成立的投顧試點(diǎn)機構，先鋒領(lǐng)航投顧CEO張宇分享了旗下投顧服務(wù)“幫你投”的新動(dòng)作。近日，幫你投將迎來(lái)2.0版本，以人為中心，聚焦行為引導，提供以“顧”包圍“投”的服務(wù)模式。幫你投2.0版本將在Vanguard集團的VCMM全球資本市場(chǎng)模型的基礎上，同時(shí)采用VAAM資產(chǎn)配置模型、TVAA時(shí)變模型來(lái)進(jìn)行更精細化的投資決策。

    據張宇透露，為讓更多投資者能對投顧有直觀(guān)認知，“幫你投”還將上線(xiàn)“跟蹤看看”服務(wù)，用戶(hù)不需要投資，就能“試用”完整的投顧服務(wù)，包括定制投資組合、資產(chǎn)配置、動(dòng)態(tài)調倉、策略分析、市場(chǎng)解讀、持倉檢測等在內的所有投顧服務(wù)。

    他強調，“幫你投希望讓投顧服務(wù)進(jìn)一步普惠化。投顧并非投在前、顧在后，而應該用顧把投包裹住，甚至讓顧走到投的前面。”據了解，截至2021年底，“幫你投”累計服務(wù)用戶(hù)已超過(guò)300萬(wàn)。

    盈米基金CEO肖雯認為，投顧的服務(wù)體系是一整套業(yè)務(wù)流程和支撐體系，而不僅僅是一個(gè)基金組合，要打造好投顧服務(wù)的護城河，最關(guān)鍵的門(mén)檻是數字化，圍繞用戶(hù)的需求去提供更加精準和優(yōu)質(zhì)投顧服務(wù)。

    上海市黃浦區金融服務(wù)辦公室黨組書(shū)記、主任楊國威也在峰會(huì )現場(chǎng)表示，基金投顧代表了資產(chǎn)管理、財富管理行業(yè)的未來(lái)?；鹜额櫜粌H是資產(chǎn)管理用戶(hù)端服務(wù)的重要組成部分，也是金融科技技術(shù)的關(guān)鍵實(shí)踐環(huán)節。

（編輯 田冬）