規模擴張 產(chǎn)品布局求長(cháng)遠 合資理財公司“吹皺一池春水”

    歷經(jīng)一年多時(shí)間發(fā)展，合資理財公司正在成為市場(chǎng)一股新生力量，不僅補齊了傳統銀行理財的短板，同時(shí)還向投資者提供更豐富的選擇和更具挑戰性的策略。

    上海證券報記者昨日獲悉，在銀行理財普遍遭遇凈值大幅波動(dòng)之際，我國第三家合資理財公司施羅德交銀理財正式推出首款理財產(chǎn)品——得源多資產(chǎn)穩健1年封閉。

    記者梳理來(lái)看，三家合資理財公司的產(chǎn)品設計思路各有側重：匯華理財強調“固收+”和絕對收益，貝萊德建信理財側重權益類(lèi)資產(chǎn)的長(cháng)期投資，施羅德交銀理財更加突出多資產(chǎn)和多策略的特性。

    匯華理財規模逼近800億元

    去年大行其道的“固收+”策略，不僅讓匯華理財迎來(lái)公司發(fā)展的高光時(shí)刻，也讓全市場(chǎng)“固收+”基金產(chǎn)品規模突破了2萬(wàn)億元大關(guān)。

    匯華理財最新披露的2021年年報稱(chēng)，去年上半年，匯華理財資管規模為271億元，下半年開(kāi)始突飛猛進(jìn)，總規模達到782億元。

    規模急速擴張，得益于公司捕捉到了市場(chǎng)“痛點(diǎn)”，打造了多個(gè)系列“固收+”標桿產(chǎn)品。匯華理財董事長(cháng)劉慧軍表示，公司專(zhuān)注于銀行理財客群的產(chǎn)品研發(fā)及投資，力求在低回撤、穩健回報的產(chǎn)品領(lǐng)域夯實(shí)自身優(yōu)勢，鞏固“固收+”獨特賽道優(yōu)勢。

    據悉，目前匯華理財已發(fā)行匯理、匯嘉、匯裕、匯澤等多個(gè)產(chǎn)品系列，涵蓋多策略增強、打新增強、固收增強等多種策略。其中，除了匯澤系列外，其余多半是封閉式“固收+”產(chǎn)品。

    據悉，在精耕固定收益增強后，匯華理財下一步將逐漸過(guò)渡至多資產(chǎn)配置。

    施羅德交銀理財首推“多資產(chǎn)”

    與匯華理財不同，剛剛成立的施羅德交銀理財產(chǎn)品線(xiàn)更加豐富，推出了“得”系產(chǎn)品圖譜，整體以多資產(chǎn)、多重策略的長(cháng)期投資為核心。

    從產(chǎn)品架構看，施羅德交銀理財產(chǎn)品分為五大系列，分別針對不同的客群。“得潤”系列屬于中短期固定收益類(lèi)產(chǎn)品，“得恒”系列是混合策略類(lèi)資產(chǎn)。此外，還儲備了更高風(fēng)險等級的產(chǎn)品——R4級“得添”系列產(chǎn)品和R5級“得鴻”系列產(chǎn)品。其中，“得鴻”系列將是以絕對收益為目標的純權益類(lèi)產(chǎn)品。

    本周，施羅德交銀推出第一只理財產(chǎn)品——“得源”多資產(chǎn)穩健1年封閉，風(fēng)險等級為平衡型。據了解，該產(chǎn)品以“固收+FOF”為核心策略，產(chǎn)品設計理念將嚴控產(chǎn)品凈值回撤，追求一定彈性的回報。

    合資理財公司積極布局A股

    有別于前兩者，首批開(kāi)業(yè)的貝萊德建信理財目前推出了兩款產(chǎn)品，均指向權益市場(chǎng)。

    貝萊德建信理財開(kāi)業(yè)僅3個(gè)月，便發(fā)行了第一只權益類(lèi)產(chǎn)品“貝萊德建信理財貝盈A股新機遇私行專(zhuān)享權益類(lèi)理財產(chǎn)品1期”。去年12月29日，“貝萊德建信理財貝盈A股新機遇權益類(lèi)理財產(chǎn)品2期”也正式面世。

    貝萊德建信理財首席投資官祝國橋此前表示，長(cháng)期看好A股投資機會(huì )。兩只產(chǎn)品采用了系統化投資策略，雖然每個(gè)階段不會(huì )出類(lèi)拔萃，但長(cháng)期能夠實(shí)現相對穩健的、可持續的回報。

    “盡管不少?lài)鴥壤碡斪庸疽灿辛咙c(diǎn)，但整體集中在固收、量化、指數和FOF產(chǎn)品，同質(zhì)化情況比較嚴重，而合資理財公司借助中外股東優(yōu)勢，發(fā)行產(chǎn)品頗具特色，是目前市場(chǎng)的一個(gè)補充。”南華期貨程希帆表示。

    普益財富發(fā)布報告認為，合資理財公司的發(fā)展受益于金融大開(kāi)放的監管政策，將為資管市場(chǎng)提供新鮮血液，推動(dòng)完善資管行業(yè)生態(tài)。隨著(zhù)外資企業(yè)將先進(jìn)的投資理念、市場(chǎng)化機制、多元的產(chǎn)品設計和風(fēng)控理念帶入中國市場(chǎng)，未來(lái)合資理財公司將不斷為投資者帶來(lái)更多元化的產(chǎn)品選擇與服務(wù)。

    “合資理財公司整體定位有別于內資理財子公司，主要發(fā)行包括權益類(lèi)資產(chǎn)在內的多資產(chǎn)、多策略和風(fēng)險評級為R2以上的理財產(chǎn)品，是內資理財子公司和基金公司產(chǎn)品的一個(gè)結合或者交叉。個(gè)別理財產(chǎn)品在市場(chǎng)調整時(shí)回撤也較大，但這對整個(gè)行業(yè)來(lái)說(shuō)未嘗不是一件好事，可以激勵大家思考真正意義上的多策略和風(fēng)險控制等。希望未來(lái)合資理財子公司能真正借鑒運用外資的策略和風(fēng)控，并形成適合國內市場(chǎng)的策略，為投資者提供多策略，穩健收益的產(chǎn)品。”晉商銀行資管部孫艷萍表示。