養老理財試點(diǎn)產(chǎn)品密集上新 第三支柱投資漸趨多元

    自今年2月養老理財試點(diǎn)從“四地四機構”擴容成“十地十機構”后，養老理財產(chǎn)品就已步入常態(tài)化發(fā)行階段。近日第二批試點(diǎn)機構的養老理財產(chǎn)品批量上新。

    中國理財網(wǎng)數據顯示，截至8月4日，已有招銀理財、建信理財、工銀理財、光大理財、貝萊德建信理財、中郵理財六大銀行理財子公司發(fā)行了33只養老理財產(chǎn)品，其中有24只為固定收益類(lèi)產(chǎn)品，9只為混合類(lèi)產(chǎn)品。33只產(chǎn)品整體表現較普通理財產(chǎn)品更為穩健，目前全數已發(fā)行產(chǎn)品的凈值均保持在1以上。

    今年以來(lái)，建立國民養老保險體系第三支柱的標志性事件頻出，金融活水如何滿(mǎn)足養老需求正受到各方關(guān)注。

    戶(hù)均認購25.97萬(wàn)元

    第二批試點(diǎn)機構的養老理財產(chǎn)品依舊主打長(cháng)期限（五年起步）、穩?。ǘ酁镽2）、費率低（0認購費、0~0.01%銷(xiāo)售服務(wù)費、低至0.1%/年的管理費）、多重風(fēng)險保障機制（同時(shí)引入平滑基金、風(fēng)險準備金、減值準備等）、支持提前贖回機制（一般為罹患重大疾病和購房需求）等屬性。

    8月4日，第二批入圍養老理財試點(diǎn)機構發(fā)行的首只產(chǎn)品——“中郵理財郵銀財富添頤·鴻錦封閉式系列2022年第1期”宣布累計認購金額30億元，僅開(kāi)售不到兩天就提前完成募集。目前中郵理財正在進(jìn)行第二期產(chǎn)品的準備工作。這個(gè)“開(kāi)門(mén)紅”業(yè)績(jì)也驗證了郵儲銀行對養老理財目標客群的精準定位，渠道優(yōu)勢不容小覷。

    緊隨其后，交銀理財宣布將于8月8日通過(guò)交行手機銀行及試點(diǎn)地區網(wǎng)點(diǎn)發(fā)售其首只養老理財產(chǎn)品——“交銀理財穩享添福5年封閉式1號養老理財產(chǎn)品”。特殊之處是，中國理財網(wǎng)備案產(chǎn)品信息顯示，這只產(chǎn)品風(fēng)險等級為R3級，較目前大部分養老理財產(chǎn)品的風(fēng)險等級要高；業(yè)績(jì)比較基準為5%～7%，與同業(yè)產(chǎn)品相比并不處于高區間。

    事實(shí)上，早在試點(diǎn)擴圍之初，剛入圍的交銀理財就披露了新發(fā)產(chǎn)品設計方案，表示將根據“已老”和“未老”客群特色提供差異化產(chǎn)品，同時(shí)兼顧長(cháng)期性、穩健性、普惠性等屬性。

    另?yè)C券時(shí)報記者了解，中銀理財的養老理財產(chǎn)品也將于近期發(fā)行。

    銀保監會(huì )副主席梁濤在日前舉辦的“2022青島·中國財富論壇”上透露，截至7月末，有23.1萬(wàn)投資者累計認購了養老理財產(chǎn)品超過(guò)600億元。

    “總體開(kāi)端良好，進(jìn)展順利。下一步將在充分總結的基礎上，研究適時(shí)進(jìn)一步擴大試點(diǎn)的范圍。”梁濤稱(chēng)。

    23.1萬(wàn)投資者認購超600億元養老理財產(chǎn)品，意味著(zhù)目前已發(fā)行的養老理財產(chǎn)品的戶(hù)均認購額達25.97萬(wàn)元。這顯示了市場(chǎng)對養老理財產(chǎn)品這一品種的認可，也顯示出了未老客群（不少投資人非老齡客群）的長(cháng)期財富規劃意識。

    金融活水滿(mǎn)足投資需求

    一場(chǎng)關(guān)于長(cháng)期資金的備戰，已經(jīng)在各類(lèi)機構中有序展開(kāi)，涉及價(jià)值投資，也涉及穩健增值產(chǎn)品的多樣化。

    作為養老第三支柱貨架上的新型產(chǎn)品，側重“保本保收益”且具有較長(cháng)產(chǎn)品期限的養老儲蓄試點(diǎn)即將展開(kāi)。

    7月29日，銀保監會(huì )、人民銀行聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展特定養老儲蓄試點(diǎn)工作的通知》，明確工商銀行、農業(yè)銀行、中國銀行和建設銀行四家大型銀行將自11月20日起，在合肥、廣州、成都、西安和青島開(kāi)展特定養老儲蓄試點(diǎn)，期限為一年。

    此外，被外界稱(chēng)為“第三支柱養老保險國家隊”的國民養老保險公司于今年3月正式開(kāi)業(yè)。國民養老保險股東陣容強大，包括工、農、中、建、交、郵儲等6家國有大行及旗下理財子公司，以及部分股份行等共17家機構。

    按照國民養老保險公司的發(fā)展定位，行業(yè)內對于國民養老發(fā)展商業(yè)養老計劃等創(chuàng )新型養老金融業(yè)務(wù)報以較高的期待。證券時(shí)報記者獲悉，近期，國民養老保險首批產(chǎn)品已先后在北京銀行、招商銀行、農業(yè)銀行等多家銀行渠道落地銷(xiāo)售。

    日前，國民養老保險總經(jīng)理黃濤表示，養老金本身就是長(cháng)期積累、長(cháng)期投資和獲取長(cháng)期回報的過(guò)程，要求從事這一項工作的金融機構始終堅持長(cháng)期經(jīng)營(yíng)、價(jià)值投資、審慎管理的理念。

    黃濤認為，從產(chǎn)品屬性看，給老百姓推的產(chǎn)品應該有突出的養老屬性。如商業(yè)養老年金保險、去年開(kāi)始試點(diǎn)的專(zhuān)屬商業(yè)養老保險，以及其他安全性高、保障性強，具有一定長(cháng)期積累養老金功能，滿(mǎn)足長(cháng)期或終身領(lǐng)取需求的商業(yè)保險產(chǎn)品等。另外，黃濤認為，養老金是老百姓的養命錢(qián)，哪些機構能夠進(jìn)入產(chǎn)品提供商名單，要適當予以考慮，設置準入門(mén)檻。

    今年6月，個(gè)人養老金的重要配套制度《個(gè)人養老金投資公開(kāi)募集證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行規定（征求意見(jiàn)稿）》發(fā)布，提出個(gè)人養老金投資公募基金，擬優(yōu)先納入養老目標基金，未來(lái)進(jìn)一步擴充產(chǎn)品范圍，養老FOF基金產(chǎn)品或將迎來(lái)“高光時(shí)刻”。

    作為養老第三支柱的重要補充，公募養老產(chǎn)品目前以養老目標FOF產(chǎn)品為主。鵬揚基金數據顯示，截至今年6月底，全市場(chǎng)已累計有195只養老FOF產(chǎn)品，規模合計1057億元。

    目前，養老公募類(lèi)產(chǎn)品主要由券商和公募基金公司發(fā)行，這類(lèi)機構往往具備領(lǐng)先的投研能力，在產(chǎn)品設計、投顧體系方面，能夠提供綜合財富管理服務(wù)，吸引風(fēng)險偏好較高的客戶(hù)。

    值得注意的是，二者在渠道能力方面均存在短板，缺乏獨立渠道，銷(xiāo)售能力較弱，因此，有業(yè)內人士建議，可以跟商業(yè)銀行等機構聯(lián)動(dòng)，取長(cháng)補短，為養老客群提供更加綜合的養老金融服務(wù)。