上市公司購買(mǎi)理財產(chǎn)品降溫 結構性存款仍受追捧

    本報記者 彭妍

    今年以來(lái)，銀行理財市場(chǎng)經(jīng)歷了比較明顯的波動(dòng)。11月份以來(lái)，銀行理財產(chǎn)品凈值出現大面積下滑，甚至部分中低風(fēng)險銀行理財產(chǎn)品凈值也出現了明顯下降，引發(fā)市場(chǎng)機構和投資者的關(guān)注。面對市場(chǎng)的較大波動(dòng)，熱衷于購買(mǎi)理財的上市公司的熱情呈現降溫之勢。

    Wind數據顯示，今年以來(lái)至11月22日，共有1052家上市公司認購理財產(chǎn)品（普通存款、結構性存款、銀行理財、券商理財、信托、私募基金等）合計金額為9775.5億元，規模相比去年同期降低18.85%。

    中信證券首席經(jīng)濟學(xué)家明明對《證券日報》記者表示，如今上市公司理財產(chǎn)品配置熱度降溫一方面是因為理財產(chǎn)品全面凈值化后，凈值會(huì )產(chǎn)生較大的波動(dòng)，疊加今年權益市場(chǎng)震蕩較大，理財收益率下滑，使得其吸引力減弱；另一方面，受疫情等不確定性影響，部分上市公司需要更多儲備資金，以保障現金流穩定。

    Wind數據顯示，2022年三季度655家A股上市公司認購理財產(chǎn)品，規模為2613.52億元，公司數量和認購規模環(huán)比二季度都有下滑。截至二季度末，A股共有748家上市公司購買(mǎi)了理財產(chǎn)品，合計規模約2863.2億元。四季度以來(lái)A股共有434家上市公司認購理財產(chǎn)品，規模為1198.45億元。

    從具體分類(lèi)看，理財產(chǎn)品包括結構性存款等存款類(lèi)產(chǎn)品，也包括銀行理財、券商理財、信托等資管類(lèi)產(chǎn)品。從上市公司購買(mǎi)理財產(chǎn)品的偏好來(lái)看，結構性存款占比依然最高，年內認購規模為6284.98億元，占比達64.29%；普通存款與定期存款的合計占比為14.67%，位列第二；銀行理財產(chǎn)品占比為11.98%；上市公司購買(mǎi)證券公司理財、信托、基金的規模均出現大幅度下降，年內券商理財、信托、基金產(chǎn)品的合計占比為7.16%。

    普益標準研究員王麗婷認為，上市公司配置理財產(chǎn)品或結構性存款主要是為了提高閑置資金的利用效率，但銀行理財市場(chǎng)在凈值化轉型后出現了一定程度的波動(dòng)，上市公司出于資金的安全性考慮，會(huì )出現減少購買(mǎi)銀行理財的情況。相比之下，結構性存款期限較短，具有流動(dòng)性?xún)?yōu)勢，安全性相對較高，且收益率略高于普通存款，所以上市公司會(huì )增加結構性存款的配置。

    近年來(lái)，A股上市公司對于理財產(chǎn)品的認購熱情逐漸減退。在認購理財產(chǎn)品上市公司數量變化不大的情況下，上市公司持有理財產(chǎn)品個(gè)數和認購金額均呈下降趨勢。

    星圖金融研究院副院長(cháng)薛洪言對《證券日報》記者表示，今年以來(lái)，上市公司平均盈利能力下滑，可用于投資的閑錢(qián)變少；同時(shí)，隨著(zhù)理財產(chǎn)品的凈值化轉型，收益確定性下降，今年以來(lái)理財產(chǎn)品波動(dòng)性更是大幅提升，也在一定程度上降低了上市公司的購買(mǎi)意愿。

    記者注意到，部分投資者在滬深交易所互動(dòng)平臺上對相關(guān)上市公司購買(mǎi)的理財產(chǎn)品是否受影響等情況進(jìn)行提問(wèn)，截至記者發(fā)稿前，上述公司并未回復。

    例如，有投資者在互動(dòng)平臺提問(wèn)：個(gè)別上市公司使用閑置增發(fā)募集的資金購買(mǎi)銀行理財產(chǎn)品而不是用在擴大生產(chǎn)與銷(xiāo)售上，此舉是否會(huì )影響公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。對此，有上市公司回應稱(chēng)公司嚴格按照募集資金管理規定要求，并結合市場(chǎng)環(huán)境、投資進(jìn)度審慎使用募集資金；公司將部分閑置資金用于現金管理，有助于提高資金使用效率，同時(shí)獲得一定的資金收益。

    中國銀行研究院博士后李曄林表示，當前，市場(chǎng)利率仍有下調空間，金融市場(chǎng)環(huán)境也在不斷變化，企業(yè)投資者應關(guān)注宏觀(guān)經(jīng)濟形勢，樹(shù)立與自身發(fā)展戰略相適應的投資觀(guān)念，理性調整自身的風(fēng)險偏好和投資期限，在了解產(chǎn)品投資標的范圍的基礎上選擇與自身需求匹配的理財產(chǎn)品。