儲蓄意愿高 1月份理財產(chǎn)品規模再縮水

    拐點(diǎn)還沒(méi)有到來(lái)，銀行理財還在承受規模下降的壓力。今年1月，銀行理財規模繼續保持收縮之勢。

    證券時(shí)報記者調查獲悉，今年1月，11家規模前列的理財公司產(chǎn)品（僅以子公司管理口徑計）管理規模單月下降約8300億元。與此同時(shí)，“蹺蹺板”效應更為明顯，央行1月份數據顯示，住戶(hù)存款增加6.2萬(wàn)億元，創(chuàng )歷史同期新高，同比多增7900億元。

    日前，中國理財網(wǎng)披露的2022年銀行業(yè)理財市場(chǎng)年報顯示，過(guò)去一年投資者數量持續提升的同時(shí)，投資者投資風(fēng)格更趨于保守。而央行《2022年第四季度城鎮儲戶(hù)問(wèn)卷調查報告》顯示，去年四季度傾向于“更多儲蓄”的居民占61.8%，比例創(chuàng )下有統計以來(lái)的最高值。

    理財產(chǎn)品規模繼續下降

    記者獲悉，截至1月末，“工農中建交”5家國有大行理財公司及招銀、興銀、信銀、浦發(fā)、光大、平安共11家理財公司的產(chǎn)品管理規模約為16.32萬(wàn)億元，較去年12月末減少約8300億元。其中，上述5大行理財公司規模降幅約7600億元。

    從貨架品類(lèi)看，主要配債的固收類(lèi)產(chǎn)品降幅仍在繼續擴大，11家理財公司1月份該類(lèi)產(chǎn)品減少近8000億元。5家國有行理財公司成固收產(chǎn)品縮水“主力軍”，單月規模減少逾7400億元，占存續理財規模比例自去年末下降0.42個(gè)百分點(diǎn)至93.1%。同時(shí)，作為“穩規模利器”的現金管理類(lèi)產(chǎn)品——1月份上述11家理財公司合計單月縮減逾4200億元，不過(guò)，仍有3家股份行理財公司該類(lèi)產(chǎn)品逆勢增長(cháng)。

    由于混合類(lèi)產(chǎn)品基數較小，11家理財公司單月減少約300億元。因混合類(lèi)產(chǎn)品降幅低于固收類(lèi)，5家國有行理財公司混合類(lèi)產(chǎn)品占比較去年12月末上升0.4個(gè)百分點(diǎn)至6.68%。在權益類(lèi)產(chǎn)品方面，多數公司該項產(chǎn)品規模及占比變化不明顯，個(gè)別股份行理財公司微增。

    在去年股、債兩輪大調整引起的“贖回潮”下，理財公司規模排名發(fā)生大幅變化，期間亦有“黑馬”脫穎而出。

    證券時(shí)報記者梳理的數據顯示，理財公司存續規模行業(yè)排名上，除了招銀理財穩坐“頭把交椅”外，行業(yè)規模第二、三，已由去年11月末的建信理財和農銀理財，暫時(shí)變成了興銀理財及建信理財。需要注意的是，這是暫時(shí)性格局，1月份規模增減與分行渠道的作用力緊密相關(guān)，同一規模區間的理財公司規模貼合很近。

    記者了解到，興銀理財由去年6月起至今，存續規模大體平穩增長(cháng)。值得一提的是，興銀理財的行外代銷(xiāo)渠道數量也暫列全市場(chǎng)排名第一。

    “防御性”儲蓄意愿

    繼續高漲

    一邊是銀行理財規模持續收縮，另一邊卻是資金加快流入儲蓄端。

    近日，央行披露的今年1月金融數據顯示，當月人民幣存款增加6.87萬(wàn)億元，其中，住戶(hù)存款增加6.2萬(wàn)億元，創(chuàng )歷史同期新高，同比多增7900億元。

    中信建投證券首席經(jīng)濟學(xué)家黃文濤近日在研報中表示，2022年以來(lái)，居民存款增量和增速明顯超過(guò)往年季節性，帶動(dòng)M_[2]增速上行。根據測算，2022年超額存款為7.8萬(wàn)億元。他在研報中表示，就本輪儲蓄上行而言，主要有三個(gè)貢獻項目，分別是日常消費減少、購房需求減弱和理財存款化。該研報預計，理財向存款轉移，約為凈存款增加貢獻1萬(wàn)億元。

    央行近期調查數據也進(jìn)一步印證了居民儲蓄意愿增強的現象。根據央行調查統計司去年12月27日披露的《2022年第四季度城鎮儲戶(hù)問(wèn)卷調查報告》，傾向于“更多消費”的居民占22.8%，與第三季度基本持平；傾向于“更多儲蓄”的居民占61.8%，比第三季度增加3.7個(gè)百分點(diǎn)，這一比例為有統計數據以來(lái)的最高值。

    根據上述調查報告，傾向于“更多投資”的居民占15.5%，創(chuàng )近年來(lái)最低值。居民偏愛(ài)的前三項投資方式依次為：“銀行、證券、保險公司理財產(chǎn)品”、“基金信托產(chǎn)品”和“股票”，選擇這三種投資方式的居民占比分別為44.1%、20.4%和14.7%。

    2月17日，銀行業(yè)理財登記托管中心披露的《中國銀行業(yè)理財市場(chǎng)年度報告（2022年）》顯示，截至2022年底，持有理財產(chǎn)品的投資者數量為9671萬(wàn)個(gè)，較去年初增長(cháng)18.96%，其中個(gè)人投資者數量新增1508.09萬(wàn)人，機構投資者數量新增33.28萬(wàn)個(gè)。

    理財年報顯示，從投資者風(fēng)險偏好分布情況來(lái)看，2022年理財投資者整體風(fēng)格更趨保守，其中風(fēng)險偏好為一級（保守型）和二級（穩健型）的個(gè)人投資者數量占比較2021年進(jìn)一步增加，分別增加1.10個(gè)百分點(diǎn)和0.55個(gè)百分點(diǎn)；其余三類(lèi)（平衡型、成長(cháng)型、進(jìn)取型）偏好的投資者數量占比則相對減少。個(gè)人投資者數量最多的是風(fēng)險偏好為二級（穩健型）的投資者，占比35.44%。