逐浪財富管理大時(shí)代 機構如何贏(yíng)得客戶(hù)？

    李文

    “治國之道，富民為始”。財富管理行業(yè)在服務(wù)居民理財需要，優(yōu)化資本配置方面發(fā)揮著(zhù)重要作用，是現代金融體系的重要組成部分。

    在國內資本市場(chǎng)持續完善、權益市場(chǎng)吸引力不斷增強的背景下，我國居民資產(chǎn)配置有望逐步向金融資產(chǎn)轉移。中金公司預計，2030年我國居民金融資產(chǎn)規模有望達486萬(wàn)億元，其中公、私募基金、股票為代表的偏權益類(lèi)資產(chǎn)占比將從21%提升至31%。

    滿(mǎn)足居民日益增長(cháng)的理財需要，財富管理行業(yè)需加快業(yè)務(wù)轉型升級，提升市場(chǎng)競爭力。隨著(zhù)各類(lèi)機構投研、資管能力的不斷增強，市場(chǎng)波動(dòng)對權益類(lèi)以及“含權類(lèi)”理財產(chǎn)品凈值的沖擊力將逐步下降，權益類(lèi)資產(chǎn)成為增厚理財產(chǎn)品收益的重要資產(chǎn)類(lèi)別。

    目前，我國財富管理行業(yè)已形成以銀行、公募、券商、私募、保險資管及第三方機構為核心的競爭格局。優(yōu)化權益類(lèi)資產(chǎn)配置，必須依托較高的投研能力。財富管理機構要不斷優(yōu)化理財產(chǎn)品的投研思維，形成差異化的投資策略，建立獨立的權益投研體系；抓住權益類(lèi)產(chǎn)品布局的時(shí)機也很關(guān)鍵，同時(shí)可以加大權益類(lèi)產(chǎn)品發(fā)行力度。實(shí)際上，今年以來(lái)，基金公司加速布局權益市場(chǎng)的意圖明顯，僅3月份以來(lái)（截至3月6日），公募基金市場(chǎng)就有39只基金向投資者公開(kāi)發(fā)售，其中權益類(lèi)基金新發(fā)數量超過(guò)新發(fā)基金總數的60%。

    除此之外，各類(lèi)資管機構應當盡快在大資管統一的監管框架下補齊服務(wù)短板，適應行業(yè)競爭新格局。機構之間可以通過(guò)加強同業(yè)合作來(lái)“取長(cháng)補短”。比如銀行理財子公司可以與私募理財展開(kāi)合作，豐富自身理財產(chǎn)品體系。還可以探索銀證聯(lián)動(dòng)等多樣化的協(xié)調支持模式，提升投研能力，間接提高權益類(lèi)投資規模。對于券商來(lái)說(shuō)，其財富管理業(yè)務(wù)存在賬戶(hù)功能不完善、客戶(hù)流量不穩定等痛點(diǎn)，那么，構建綜合產(chǎn)品體系和專(zhuān)業(yè)服務(wù)能力則成為破局點(diǎn)。

    資管新規之后，理財產(chǎn)品迎來(lái)凈值化時(shí)代，但投資者依舊需要凈值波動(dòng)較小、收益穩健的理財產(chǎn)品。因此，各類(lèi)機構在布局權益類(lèi)產(chǎn)品的同時(shí)，也應當考慮到如何滿(mǎn)足低風(fēng)險偏好客戶(hù)的需求。在此背景下，近年來(lái)FOF類(lèi)理財的發(fā)行數量和規模呈現向好趨勢，該類(lèi)產(chǎn)品能夠間接投資權益市場(chǎng)，豐富理財產(chǎn)品類(lèi)別，拓展客戶(hù)群體。

    黃金時(shí)代，百舸爭流。財富管理成為未來(lái)資管機構成長(cháng)性的賽道。機構在發(fā)展業(yè)務(wù)的同時(shí)，也要持續開(kāi)展投資者的教育陪伴，引導投資者理性看待市場(chǎng)的波動(dòng)，樹(shù)立“買(mǎi)者自負”的投資理念，與投資者共享發(fā)展紅利。