黃金理財市場(chǎng)難“降溫” 專(zhuān)業(yè)人士提示投資黃金理性為上

    本報記者 李冰

    近期，一路飆升的黃金價(jià)格似乎“踩下剎車(chē)”，但黃金理財市場(chǎng)并未“降溫”。根據螞蟻集團“AI金融助理”支小寶發(fā)布的數據，截至5月8日，在該平臺上提問(wèn)黃金相關(guān)問(wèn)題的人數環(huán)比增長(cháng)48%，同時(shí)近一個(gè)月投資者提問(wèn)多涉及當日黃金行情。

    投資者追問(wèn)黃金理財

    互聯(lián)網(wǎng)第三方平臺因為具有龐大的活躍用戶(hù)群體，以及可通過(guò)智能化技術(shù)提升在運營(yíng)、投教等場(chǎng)景的服務(wù)效率，成為不少財富管理機構及投資者看重的理財渠道。

    當前，互聯(lián)網(wǎng)黃金理財投資有多種方式，如購買(mǎi)實(shí)物黃金、黃金ETF、黃金期貨及黃金積存業(yè)務(wù)等。包括螞蟻財富、京東金融、騰訊理財通等在內的平臺均有涉及黃金投資的產(chǎn)品。比如，螞蟻財富的黃金頻道主要售賣(mài)黃金ETF聯(lián)接基金，有易方達黃金理財、博時(shí)黃金、華安黃金在售。以博時(shí)黃金ETF聯(lián)接C為例，截至5月9日，該產(chǎn)品近一年漲幅為19.12%，僅本周（5月6日至5月9日）瀏覽該基金的人數就超過(guò)4萬(wàn)人，當前將該基金加為自選的人數更是超過(guò)50萬(wàn)。此外，截至5月9日，騰訊理財通華安黃金易ETF聯(lián)接A近一年漲幅為19.50%；同期京東金融國泰黃金ETF聯(lián)接C漲幅為19.53%。

    雖然金價(jià)在4月下旬迎來(lái)一輪波動(dòng)，但投資者對黃金的投資熱情未減。據螞蟻財富平臺統計，截至5月8日，近一個(gè)月問(wèn)支小寶黃金類(lèi)問(wèn)題的用戶(hù)中，問(wèn)“能不能買(mǎi)”的用戶(hù)較前一月增長(cháng)1倍，而提及“要不要賣(mài)”的用戶(hù)僅提升14%，“能不能買(mǎi)”比問(wèn)“要不要賣(mài)”的人多；與此同時(shí)，支小寶近一月發(fā)出了上萬(wàn)次針對黃金的理性投資提醒。

    另一家互聯(lián)網(wǎng)理財平臺京東金融也在重點(diǎn)關(guān)注布局黃金理財業(yè)務(wù)。此前，京東金融聯(lián)合50余家基金公司舉辦財富管理二季度策略會(huì )，重點(diǎn)提及了黃金理財。數據顯示，一季度京東金融上線(xiàn)一站式黃金交易平臺，集合了積存金、黃金基金、黃金期貨、實(shí)物兌換、回收等多款產(chǎn)品在一個(gè)頻道，上線(xiàn)以來(lái)黃金頻道用戶(hù)熱情高漲。上線(xiàn)僅一周，用戶(hù)參與黃金相關(guān)交易和活動(dòng)的增長(cháng)率超2倍。

    平衡投資風(fēng)險

    據中國人民銀行官網(wǎng)5月7日發(fā)布數據顯示，截至2024年4月末，我國央行黃金儲備報7280萬(wàn)盎司，環(huán)比上升6萬(wàn)盎司。央行自2022年11月以來(lái)開(kāi)啟本輪黃金儲備增持，至2024年4月已實(shí)現連續18個(gè)月增加。

    市場(chǎng)上，有的投資者忙著(zhù)追高，有的投資者忙著(zhù)變現。這輪行情應該如何看待？

    中國銀行研究院研究員吳丹對《證券日報》記者表示，“近期黃金價(jià)格波動(dòng)加大，短期回調風(fēng)險上升，但整體仍處于歷史高位水平。本輪金價(jià)波動(dòng)與多因素有關(guān)。投資者策略呈現或追高補倉、或高位變現兩種策略。實(shí)際上，當前金價(jià)隨市場(chǎng)波動(dòng)幅度加大，以投資為目的持有黃金的理財風(fēng)險較高，而以保值、儲備為目的持有黃金才是理性選擇。投資者應結合自身風(fēng)險偏好和投資目的，合理規劃資產(chǎn)配置，理性看待投資黃金實(shí)物與相關(guān)金融產(chǎn)品的市場(chǎng)風(fēng)險。”

    “雖然黃金被視為一種避險資產(chǎn)，但其自身并不產(chǎn)生現金流，這意味著(zhù)黃金的持有成本相對較高。低利率環(huán)境下，這種持有成本的影響不太明顯，但當利率上升時(shí)，持有黃金的機會(huì )成本增加。因此，貨幣政策的變化，特別是利率的調整，是黃金投資時(shí)需要考慮的重要因素。”北京鑫科金融發(fā)展研究院執行院長(cháng)甘玉濤預測，長(cháng)期而言，黃金的上漲潛力依然存在，但仍可能面臨波動(dòng)。投資者應適當調整風(fēng)險管理策略，平衡整體的投資風(fēng)險。

    博通咨詢(xún)金融業(yè)資深分析師王蓬博對《證券日報》記者表示，投資者仍應關(guān)注黃金理財背后的風(fēng)險問(wèn)題，盡管黃金長(cháng)期來(lái)看具有較強的增值潛力，但短期價(jià)格波動(dòng)或是常態(tài)，投資者應對此有所預期和準備。在涉足黃金投資時(shí)需保持理性謹慎，要基于個(gè)人的風(fēng)險偏好制定合理投資策略。在挑選黃金投資產(chǎn)品時(shí)，產(chǎn)品的流動(dòng)性和投資門(mén)檻是不可忽視的因素。

    “黃金價(jià)格的上漲推動(dòng)了黃金理財市場(chǎng)的發(fā)展，對于未來(lái)黃金價(jià)格的變化，短期還存在變數，未來(lái)金價(jià)可能出現較大幅度的調整或震蕩。資產(chǎn)波動(dòng)性將增加，風(fēng)險厭惡型的投資者需要謹慎考慮承受能力，個(gè)人投資者投資黃金理財方面，要注意風(fēng)險。”中國（上海）自貿區研究院金融研究室主任劉斌說(shuō)。