險資節前調研忙 這些板塊受關(guān)注

    開(kāi)年以來(lái)，保險機構未減緩調研步伐。據數據統計，截至1月18日，已有59家保險機構參與A股上市公司調研，調研次數合計達224次。從行業(yè)來(lái)看，電子設備和儀器、家用電器、工業(yè)機械、電子元件等領(lǐng)域成為險資近期調研的重點(diǎn)。

    險資業(yè)內人士表示，一季度在業(yè)績(jì)和政策面上向好的行業(yè)會(huì )逐漸清晰，或迎來(lái)調倉或者加倉較好時(shí)間窗口。展望后市，多家機構給予中性略偏樂(lè )觀(guān)觀(guān)點(diǎn)，建議把握疫情修復鏈、金融地產(chǎn)鏈、新能源波段機會(huì )。

    一季度迎來(lái)加倉或調倉窗口期

    數據顯示，截至1月18日，開(kāi)年以來(lái)共有59家保險機構合計調研194家A股上市公司，合計調研次數達224次。具體來(lái)看，中郵人壽、太平養老參與調研較為頻繁，調研次數均達19次，在保險機構中并列榜首。

    從險資關(guān)注的行業(yè)來(lái)看，電子設備和儀器、家用電器、工業(yè)機械、電子元件等領(lǐng)域成為險資近期調研的重點(diǎn)。個(gè)股方面，民德電子、火星人、蘇州銀行等上市公司受到保險機構較多關(guān)注。

    在調研對象的選擇上，某保險資產(chǎn)機構相關(guān)業(yè)務(wù)負責人向記者表示：“年初這段時(shí)間，我們需在全年投研策劃的基礎上，通過(guò)現場(chǎng)調研、專(zhuān)家訪(fǎng)談、上市公司電話(huà)會(huì )議等方式，做好行業(yè)和個(gè)股的研究篩選，并根據投資計劃與調研結果，結合市場(chǎng)走勢、基本面的實(shí)際進(jìn)行相互印證后，對個(gè)股進(jìn)行相應的調整操作。”

    此外，一季度進(jìn)入上市公司業(yè)績(jì)密集披露期，保險機構也會(huì )根據公司的財報情況，做出標的選擇與調倉動(dòng)作。“從已經(jīng)公告的上市公司業(yè)績(jì)預增報告情況看，我們將聚焦四季度業(yè)績(jì)超預期的公司，對于存在行業(yè)普適性機會(huì )的標的，進(jìn)行擇機配置。通常一季度在業(yè)績(jì)和政策面上向好的行業(yè)會(huì )逐漸清晰，這是調倉或者加倉較好時(shí)間窗口。”另一家險資投研經(jīng)理告訴記者。

    但也有部分險資人士透露，為避開(kāi)今年年初的集中配置時(shí)點(diǎn)，去年四季度已提前加倉，以期獲得相對同業(yè)較低的配置成本，在2023年實(shí)現收益優(yōu)勢。

    A股多板塊有望迎來(lái)改善

    銀保監會(huì )披露的最新數據顯示，截至2022年11月末，保險資金運用余額為24.8萬(wàn)億元，較2022年初增長(cháng)6.8%。其中，股票和證券投資基金3.18萬(wàn)億元，占比12.82%。

    上述投研經(jīng)理表示，2022年11月股市回暖，險資加大了權益類(lèi)資產(chǎn)配置，股票和證券投資基金投資環(huán)比增長(cháng)近10%，但配置占比仍處于相對較低水平，提升空間較大。展望2023年，權益類(lèi)資產(chǎn)是諸多可配置大類(lèi)資產(chǎn)中性?xún)r(jià)比較高的資產(chǎn)，險資對股票與證券投資基金的配置余額和占比均可能上升，投資收益率也有望改善。

    展望后市，泰康資產(chǎn)研究部給予中性略偏樂(lè )觀(guān)觀(guān)點(diǎn)。泰康資產(chǎn)認為，政策提振市場(chǎng)信心，經(jīng)濟也較快恢復。股市收益率與國債收益率之差仍超出歷史平均水平，權益資產(chǎn)在大類(lèi)資產(chǎn)配置中仍具備相對性?xún)r(jià)比優(yōu)勢。政策利好中長(cháng)期市場(chǎng)，建議把握疫情修復鏈、金融地產(chǎn)鏈、新能源波段機會(huì )。

    中信建投也認為，2023年A股多板塊有望在政策刺激、需求回暖及低基數下迎來(lái)改善。行業(yè)配置可優(yōu)先聚焦“盈利周期反轉”方向，例如，計算機、半導體、醫藥、餐飲鏈、電力，其次優(yōu)選高景氣的風(fēng)電、光伏、儲能、軍工板塊中的細分方向，繼續關(guān)注地產(chǎn)行業(yè)政策反轉后盈利有望修復的地產(chǎn)鏈龍頭。