鄭眼看盤(pán)：周期股暴漲 應該會(huì )有持續性

    本周一，A股指數大跌，但多數個(gè)股上漲，節后“抱團股”殺跌態(tài)勢延續，周期股則全線(xiàn)暴漲。截至收盤(pán)，上證綜指跌1.45%至3642.44點(diǎn)，深綜指跌2.11%至2416.67點(diǎn)，創(chuàng )業(yè)板綜指大跌2.56%，科創(chuàng )50指數跌2.66%。盤(pán)后數據顯示，北上資金在連續凈流入后，周一終于微幅凈流出11億元。

    以貴州茅臺為首的各類(lèi)“茅”慘跌，對股指構成極大壓制。茅臺大跌6.99%，五糧液跌9.10%，山西汾酒甚至跌停，其余白酒股大多跌得慘，這種情形相當罕見(jiàn)。此外，中國中免跌8.85%，藥明康德跌9.06%，石頭科技跌12.97%，陽(yáng)光電源跌17.68%，通策醫療跌停。

    與此同時(shí)，以有色金屬為首的周期類(lèi)股卻成為最大亮點(diǎn)，江西銅業(yè)漲停，紫金礦業(yè)、中國鋁業(yè)等暴漲。此外，受中央一號文件推動(dòng)，部分農業(yè)股表現強勁。

    由節后3個(gè)交易日走勢看，“抱團股”的確出現了比較明顯的松動(dòng)，可能已有一部分資金已換股至周期類(lèi)股，且這種資金切換可能在周一達到階段性頂峰。

    周一大盤(pán)的成交量創(chuàng )本輪行情來(lái)最高水平，應與許多機構及散戶(hù)周一進(jìn)行了換股操作相關(guān)。換股操作較容易短時(shí)間內形成兩筆成交，這與平時(shí)常見(jiàn)的高拋低吸不太一樣。投資者如果不是換股，那么其在拋出個(gè)股后不一定當天就會(huì )買(mǎi)回，所以成交額就不會(huì )太大。

    歐美疫情可以肯定會(huì )不斷緩解，加上美國大筆援助計劃近在眼前，這樣全球經(jīng)濟至少也會(huì )有一波比較有力度的反彈，這樣的環(huán)境對周期股的基本面顯然比較有利。

    市場(chǎng)青睞周期股是有合理性的，所以也就應該會(huì )有持續性，未來(lái)周期股雖可能產(chǎn)生分化，但在近階段應是市場(chǎng)的熱點(diǎn)之一。

    除周期類(lèi)股外的其他冷門(mén)品種在節后3天的表現也較好，但這類(lèi)冷門(mén)股上漲的誘因比較雜，并不一定像周期類(lèi)股那樣主要是受基本面驅動(dòng)。在非周期性的冷門(mén)個(gè)股中，投資者最好去捕捉那些基本面有亮點(diǎn)的品種，而不能僅僅著(zhù)眼于“超跌”。在注冊制很可能全市場(chǎng)鋪開(kāi)的當下，“超跌”的吸引力已大幅弱化，所以無(wú)論投資者追逐哪個(gè)新熱點(diǎn)，最終著(zhù)眼點(diǎn)一定得落實(shí)在上市公司業(yè)績(jì)上。

    最近美國的國債收益率顯然在碎步上升，最近幾天美元指數走得仍然較弱，可人民幣匯率走勢更弱于美元，顯然會(huì )使我們央行在回收流動(dòng)性時(shí)的掣肘有所減少。

    周一央行繼續回收流動(dòng)性，雖說(shuō)這并不一定是“抱團股”崩跌的全部原因，卻肯定是較重要的原因之一。

    接下來(lái)進(jìn)取心較強的投資者仍可向周期類(lèi)股傾斜，只是得區分具體品種與行業(yè)屬性，不能看到周期股就亂買(mǎi)，相對較簡(jiǎn)單的辦法就是結合大宗商品現貨或期貨走勢操作。有些投資者并不太擅長(cháng)炒作周期股，這部分投資者沒(méi)必要勉強跟風(fēng)，不妨考慮拿些周期類(lèi)股票基金。

    至于“抱團股”，投資者中線(xiàn)仍可關(guān)注，短期內可再觀(guān)望一陣。就多數“抱團股”走勢看，也許很快會(huì )有反彈，但該反彈不見(jiàn)得有多少參與價(jià)值，因絕大多數“抱團股”短期內可能很難創(chuàng )出新高。