全國首單30年期公司債在上交所成功發(fā)行 進(jìn)一步提升金融服務(wù)區域經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)效

    本報記者 田鵬

    近日，重慶渝富控股集團有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“渝富集團”）在上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“上交所”）成功發(fā)行2024年面向專(zhuān)業(yè)投資者公開(kāi)發(fā)行公司債券（第一期）——24渝富02。

    據悉，本期債券成為地方國企發(fā)行的全國首單30年期債券，也是交易所市場(chǎng)的全國首單30年期公司債券，其成功發(fā)行標志著(zhù)地方國企在發(fā)行長(cháng)期限債券方面的重要突破，進(jìn)一步提升了金融服務(wù)區域經(jīng)濟發(fā)展的質(zhì)效，具有典型示范意義和帶動(dòng)作用。

    市場(chǎng)人士表示，本期債券的順利發(fā)行，為優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)發(fā)行人提供了長(cháng)期資金支持，填補了交易所30年期信用債供給的空白，為投資者開(kāi)展資產(chǎn)負債久期缺口管理提供了更便利的工具，是進(jìn)一步發(fā)揮上交所債券市場(chǎng)功能，助力實(shí)體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的一個(gè)嶄新實(shí)踐。

    30年債券產(chǎn)品破冰：低成本和長(cháng)期限

    本次渝富集團發(fā)行的公司債券發(fā)行規模15億元，發(fā)行期限為30年期，票面利率為3.27%，由中信建投證券擔任牽頭主承銷(xiāo)商及簿記管理人，西南證券、平安證券擔任聯(lián)席主承銷(xiāo)商。

    “目前，重慶區域嚴格控制綜合融資成本，希望區域內企業(yè)力爭發(fā)行長(cháng)期限債券。本次渝富集團的30年期債券發(fā)行，對企業(yè)本身而言，可謂是一次有益探索。”渝富集團融資相關(guān)負責人告訴記者。從發(fā)行人的角度來(lái)說(shuō)，對全國范圍內優(yōu)質(zhì)地方國企，未來(lái)在優(yōu)化融資結構、拉長(cháng)債務(wù)期限、鎖定債務(wù)成本方面又有了新的突破口。

    中信建投證券相關(guān)項目負責人告訴記者：“本次發(fā)行還有一個(gè)亮點(diǎn)：發(fā)行方案靈活，設10/30年雙品種互撥條款，簿記過(guò)程中，可以根據客戶(hù)需求及市場(chǎng)反饋持續優(yōu)化額度分配。”最終“24渝富02”確定以3.27%利率僅發(fā)行30年品種，穩中求進(jìn)，成功實(shí)現低成本和長(cháng)期限新突破。

    據悉，發(fā)行人渝富集團成立于2004年，是經(jīng)重慶市政府批準設立的全國首家地方國有獨資綜合性資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理公司。渝富集團聚力發(fā)展智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車(chē)、電子信息制造業(yè)、先進(jìn)材料、人工智能（AI）及新興產(chǎn)業(yè)“四大產(chǎn)業(yè)”，打造戰略投資平臺、資本運營(yíng)平臺、金融服務(wù)平臺“三大平臺”，建設以先進(jìn)制造業(yè)為主體、產(chǎn)業(yè)與金融協(xié)同發(fā)展的國內一流國有產(chǎn)業(yè)資本投資運營(yíng)公司。

    風(fēng)險收益的平衡：長(cháng)久期資產(chǎn)配置新選擇

    2024年以來(lái)，債券市場(chǎng)行情延續，在低利率和資產(chǎn)荒背景下，信用債發(fā)行利率走低，其中超長(cháng)期限信用債的受關(guān)注度陡然上升。

    一位資深債券投資經(jīng)理告訴記者：“當前長(cháng)期限利率債收益率不斷下行，部分投資者有使用長(cháng)期限信用債部分替換利率債，調整其整體資產(chǎn)久期的需求，本次債券的發(fā)行為投資者加大長(cháng)久期資產(chǎn)配置提供了新的抓手。”

    “本期債券的投資者覆蓋面廣，包括保險、券商、銀行、基金等在內的投資者踴躍認購，多元的投資機構成功助推地方國企30年期債券圓滿(mǎn)亮相。”中信建投項目相關(guān)負責人如是說(shuō)。

    從實(shí)際發(fā)行結果來(lái)看，在當前資產(chǎn)荒的背景下，本期債券票面收益相比同期限利率債較為可觀(guān)，成為投資機構增厚投資收益的一個(gè)較好選擇。此外，從交易的角度來(lái)看，本期債券與發(fā)行人前期發(fā)行的10年期及15年期債券存在一定利差，投資者參與本期債券投資可為后續執行更為靈活的交易策略提供基礎，形成了風(fēng)險和收益平衡的新方案。

    “從投資機構的角度來(lái)看，當下持有長(cháng)期限債券，對不同投資人豐富投資結構，滿(mǎn)足長(cháng)期配置、短期交易的差異需求提供了有力抓手，從而為市場(chǎng)注入新活力。”一位資深債券市場(chǎng)研究人士表示。

（編輯 閆立良）