健全跨境金融服務(wù)體系 持續深化資本市場(chǎng)高水平雙向開(kāi)放

    本報記者 吳曉璐

    5月19日，中國證監會(huì )副主席李明在2025全球投資者大會(huì )上表示，證監會(huì )將進(jìn)一步提高境外上市備案質(zhì)效，優(yōu)化合格境外投資者等機制安排，支持符合條件的外資機構申請新業(yè)務(wù)、設立新產(chǎn)品，不斷健全跨境金融服務(wù)體系。

    近年來(lái)，監管部門(mén)持續推進(jìn)資本市場(chǎng)高水平雙向開(kāi)放，提升外資參與境內市場(chǎng)的便利性，鼓勵符合條件的境內企業(yè)依法依規赴境外上市，增強全球市場(chǎng)拓展能力。

    匯豐中國證券服務(wù)部總監鐘詠苓在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，中國資本市場(chǎng)對外開(kāi)放的持續深化，不僅能夠促進(jìn)境內金融機構國際化業(yè)務(wù)的發(fā)展，加強其國際競爭力和影響力，也有助于為境內資本市場(chǎng)引入更加多元化的境外投資機構，優(yōu)化投資者結構，并吸引更多優(yōu)質(zhì)中長(cháng)期境外資金，進(jìn)一步推動(dòng)境內資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。

    年內49家公司

    境外發(fā)行上市備案獲通過(guò)

    5月20日，寧德時(shí)代在香港交易所掛牌上市，成為第153家“A+H”公司。綠鞋前發(fā)行規模46.0億美元，綠鞋后發(fā)行規模52.9億美元（假設綠鞋全額行使），本次項目為2023年以來(lái)全球規模最大的IPO（假設綠鞋全額行使）。此外，寧德時(shí)代境外發(fā)行上市備案從受理到完成僅25天時(shí)間，創(chuàng )近年來(lái)境外發(fā)行備案最快紀錄之一。

    “寧德時(shí)代赴港上市為2022年以來(lái)香港市場(chǎng)最大募資規模的IPO項目，吸引了大量資金流入香港市場(chǎng)，顯著(zhù)提升了市場(chǎng)活躍度，增強了香港資本市場(chǎng)的國際影響力。”中金公司投資銀行部執行負責人許佳對《證券日報》記者表示，在當前“A+H”兩地上市升溫的背景下，行業(yè)龍頭寧德時(shí)代在香港上市具有示范效應，或帶動(dòng)A股其他企業(yè)赴港上市，尤其是對于推行國際化戰略、需要構建全球化資本運作平臺、渴望提升國際知名度的企業(yè)。

    據證監會(huì )官網(wǎng)最新數據，截至5月21日，今年以來(lái)共有49家公司境外發(fā)行上市備案獲證監會(huì )通過(guò)。此外，截至5月16日，143家公司境外發(fā)行上市備案仍在進(jìn)行中，其中102家擬赴港上市。

    上述49家備案通過(guò)的公司中，除了寧德時(shí)代外，還有安井食品集團股份有限公司、浙江三花智能控制股份有限公司、江蘇恒瑞醫藥股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“恒瑞醫藥”）、廈門(mén)吉宏科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“吉宏股份”）等A股公司。其中，恒瑞醫藥、吉宏股份已通過(guò)聆訊，將于5月23日、5月27日在香港交易所上市。

    中國證監會(huì )主席吳清在5月7日的國新辦新聞發(fā)布會(huì )上也提出，梳理優(yōu)化境外上市備案機制、流程和相關(guān)要素，提高境外上市備案質(zhì)效。

    談及如何提高境外上市備案質(zhì)效，上海申銀萬(wàn)國證券研究所有限公司政策研究室主任、首席研究員龔芳對《證券日報》記者表示，可以進(jìn)一步簡(jiǎn)化拆除紅籌結構相關(guān)的資金出境審批程序，針對與拆除紅籌結構相關(guān)的資金出境設立綠色通道，放寬資金出境限制、簡(jiǎn)化相關(guān)審批程序，可考慮建立事前溝通和事后備案機制。

    進(jìn)一步優(yōu)化QFII準入服務(wù)

    優(yōu)化外資機構營(yíng)商環(huán)境

    據證監會(huì )數據，目前，外資通過(guò)QFII（合格境外投資者）、滬深股通等形式持有A股流通市值穩定在3萬(wàn)億元左右，外資已經(jīng)成為A股市場(chǎng)重要的參與力量。

    近年來(lái)，隨著(zhù)資本市場(chǎng)對外開(kāi)放深入推進(jìn)，QFII投資中國資本市場(chǎng)的便利化水平不斷提升，中東主權投資機構、歐美養老金等海外長(cháng)期投資機構紛紛申請QFII資格。據證監會(huì )官網(wǎng)最新數據，截至今年4月底，QFII數量達881家，其中，今年以來(lái)新增20家。

    吳清在前述新聞發(fā)布會(huì )上表示，進(jìn)一步優(yōu)化合格境外投資者準入服務(wù)，高效辦成資格審批與開(kāi)戶(hù)“一件事”，進(jìn)一步擴大投資范圍。支持符合條件的外資機構申請證券基金投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格。鼓勵境外投資機構依規設立投資境內的人民幣基金。

    鐘詠苓表示，中國資本市場(chǎng)一直是境外投資者全球資產(chǎn)配置的重要選擇，境外機構也非常期待監管部門(mén)推出更多對外開(kāi)放舉措，期待“高效辦成資格審批與開(kāi)戶(hù)‘一件事’”等相關(guān)舉措的落地，以進(jìn)一步便利境外機構通過(guò)QFII機制進(jìn)入境內證券市場(chǎng)。

    此外，據記者了解，證監會(huì )還將推進(jìn)期貨期權向合格境外投資者開(kāi)放，支持境內外期貨交易所擴大商品期貨結算價(jià)授權合作；深化交易所債券市場(chǎng)對外開(kāi)放，將REITs等納入滬深港通標的；穩步推進(jìn)人民幣股票交易柜臺納入港股通、支持在港推出跨境投資和風(fēng)險管理產(chǎn)品等對港合作各項措施；加強雙多邊跨境監管合作等。

    談及如何優(yōu)化外資機構營(yíng)商環(huán)境，龔芳認為，可以從三方面進(jìn)一步優(yōu)化：一是有序放開(kāi)境外投資者參與期權、期貨等衍生品市場(chǎng)的限制，豐富外資機構的風(fēng)險管理和對沖工具；二是簡(jiǎn)化跨境直接投資交易環(huán)節，在跨境融資領(lǐng)域探索建立新的外債管理體制，提升QFLP（合格境外有限合伙人）和QDLP（合格境內有限合伙人）試點(diǎn)深度，推進(jìn)QFLP和QDLP的實(shí)施細則盡快出臺落地；三是探索實(shí)施職業(yè)資格互認制度，便利資產(chǎn)管理人、證券分析師、會(huì )計師、資產(chǎn)評估師、理財師等自然人移動(dòng)就業(yè)，解決金融服務(wù)開(kāi)放中跨境專(zhuān)業(yè)人員的流動(dòng)難題，進(jìn)一步推進(jìn)各地金融市場(chǎng)的互聯(lián)互通。

    制度型開(kāi)放將為投資中國創(chuàng )造更好的生態(tài)條件。龔芳表示，與其他要素市場(chǎng)不同，資本自由流動(dòng)的屬性決定了資本市場(chǎng)天然就是開(kāi)放、全球化的市場(chǎng)。龔芳建議，要通過(guò)資本市場(chǎng)高水平對外開(kāi)放來(lái)提振外資機構的信心。