再開(kāi)工新建一批電站 抽水蓄能概念股有所回暖

    日前，國家電網(wǎng)公司董事長(cháng)、黨組書(shū)記辛保安接受央視采訪(fǎng)時(shí)，透露今年投資計劃。辛保安表示，2023年要加大投資，發(fā)揮投資對經(jīng)濟社會(huì )的拉動(dòng)作用，2023年電網(wǎng)投資將超過(guò)5200億元，再創(chuàng )歷史新高。他同時(shí)介紹，2023年，國家電網(wǎng)計劃再開(kāi)工建設五座抽水蓄能電站，投運四座抽水蓄能電站，屆時(shí)該公司運行的抽水蓄能電站裝機規模將達到3800萬(wàn)千瓦，是三峽總裝機的1.6倍。

    抽水蓄能迎建設高峰期

    儲能是近幾年最火熱的產(chǎn)業(yè)之一，而抽水蓄能是當前累計裝機規模最大的電力儲能方案。截至2021年底，中國已投運電力儲能項目累計裝機規模為0.46億千瓦，其中抽水蓄能占比86.3%，占主導地位，新型儲能占比12.5%。

    隨著(zhù)電價(jià)機制完善、新能源消納倒逼，抽水蓄能近年來(lái)迎來(lái)建設高峰期。2022年，山東文登抽水蓄能電站、青海貴南哇讓抽水蓄能電站、雅礱江兩河口混合式抽水蓄能電站等獲得核準批復或投產(chǎn)。

    《抽水蓄能中長(cháng)期發(fā)展規劃（2021~2035年）》顯示，2025年我國抽水蓄能投產(chǎn)裝機規模將達0.62億千瓦，2030年將達1.2億千瓦；中長(cháng)期規劃布局重點(diǎn)實(shí)施項目340個(gè)、總裝機容量4.21億千瓦；中長(cháng)期規劃儲備項目247個(gè)、總裝機3.05億千瓦。根據2025年和2030年抽水蓄能裝機規模的規劃，若實(shí)現規劃目標，則未來(lái)4年和9年的裝機復合增速分別達到14.25%和14.18%。

    長(cháng)城證券認為，雙碳背景下調節性電源需求激增，儲能技術(shù)迎來(lái)快速發(fā)展期。抽水蓄能由于技術(shù)成熟、經(jīng)濟好、安全性高等特點(diǎn)，未來(lái)十年將是黃金發(fā)展期。假設我國“十四五”期間開(kāi)工2.7億千瓦抽水蓄能項目，以6000元/千瓦造價(jià)計算，到2030年底之前抽水蓄能行業(yè)投資總規模將達到1.62萬(wàn)億元，年均投資額超1600億元，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈都將顯著(zhù)受益。

    多只概念股業(yè)績(jì)

    有望高增長(cháng)

    證券時(shí)報·數據寶梳理，A股中涉及抽水蓄能概念的有16股，包含國電南瑞、三峽能源、中國電建三只千億市值巨頭。

    行情方面，去年這些概念股表現均較低迷，僅粵水電、金盤(pán)科技、黔源電力年漲跌幅錄得正值，多股股價(jià)跌超30%。今年1月以來(lái)，行情表現有所回暖，16股平均上漲幅度超過(guò)上證指數，其中澤宇智能、金盤(pán)科技、國電南瑞漲幅居前。

    元旦以來(lái)，9只概念股的北上資金持股比例有所增長(cháng)，三峽能源、金風(fēng)科技、臥龍電驅、福能股份、中國電建的持股比例增長(cháng)居前。北上資金對國電南瑞的持股比例最高，達16.5%，公司是行業(yè)內抽水蓄能電站專(zhuān)業(yè)最全、技術(shù)水平國際領(lǐng)先的電力系統二次設備供應商，參與了30多座抽水蓄能電站的建設。

    抽水蓄能概念股均未發(fā)布2022年年報業(yè)績(jì)預告。結合其三季報業(yè)績(jì)和機構一致預測數據來(lái)看，獲得至少5家以上機構評級的公司中，機構一致預測10家2022年全年業(yè)績(jì)有望增長(cháng)，其中福能股份、三峽能源、東方電氣的業(yè)績(jì)有望增長(cháng)超30%。