首家轉板公司誕生 觀(guān)典防務(wù)敲開(kāi)科創(chuàng )板大門(mén)

    1月27日，上交所科創(chuàng )板上市委員會(huì )2022年第7次審議會(huì )議宣布審議結果顯示，首家北交所轉板至科創(chuàng )板的公司觀(guān)典防務(wù)成功過(guò)會(huì )。

    從2021年10月20日觀(guān)典防務(wù)遞交轉板至科創(chuàng )板上市的申報文件算起，歷時(shí)99天，第一家直接轉板的公司即將誕生。從成為第一家申報新三板精選層的公司，到第一家申請直接轉板的公司，到與其他精選層公司一起平移至北交所，再到第一家轉板成功過(guò)會(huì )的公司，觀(guān)典防務(wù)見(jiàn)證了多層次資本市場(chǎng)發(fā)展的數個(gè)“第一次”。

    2020年6月3日，證監會(huì )發(fā)布《關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉讓系統掛牌公司轉板上市的指導意見(jiàn)》，新三板直接轉板上市制度正式出爐。觀(guān)典防務(wù)科創(chuàng )板過(guò)會(huì )，標志著(zhù)直接轉板制度已見(jiàn)成果，多層次資本市場(chǎng)的有機聯(lián)系已經(jīng)建立，中小企業(yè)在資本市場(chǎng)的上升通道開(kāi)始暢通。

    公用無(wú)人機領(lǐng)域龍頭企業(yè)

    觀(guān)典防務(wù)是國家級專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè)，是國內領(lǐng)先的無(wú)人機禁毒服務(wù)供應商，是國內最早從事無(wú)人機禁毒產(chǎn)品研發(fā)與服務(wù)產(chǎn)業(yè)化的企業(yè)。

    觀(guān)典防務(wù)轉板上市報告書(shū)（上會(huì )稿）顯示，觀(guān)典防務(wù)主營(yíng)業(yè)務(wù)包括無(wú)人機飛行服務(wù)與數據處理、無(wú)人機系統及智能防務(wù)裝備的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售，業(yè)務(wù)涵蓋禁毒、反恐、資源調查、環(huán)境監測等領(lǐng)域，其中尤其在禁毒領(lǐng)域具有明顯優(yōu)勢。

    觀(guān)典防務(wù)近三年來(lái)業(yè)績(jì)持續增長(cháng)，其2018年至2020年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入分別為1.05億元、1.46億元、1.80億元；歸母凈利潤分別為2057.06萬(wàn)元、4170.42萬(wàn)元、5346.08萬(wàn)元，毛利率分別為45.80%、51.61%、52.76%。2021年前三季度實(shí)現營(yíng)收1.75億元，凈利潤6123.09萬(wàn)元。

    根據公告，觀(guān)典防務(wù)此次轉板選用的科創(chuàng )板第一項上市標準，即預計市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5000萬(wàn)元；或者預計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣1億元。

    收入結構來(lái)看，服務(wù)為主的無(wú)人機飛行服務(wù)與數據處理業(yè)務(wù)接近公司收入的一半。公司2021年半年報顯示，上半年實(shí)現營(yíng)收1.27億元，其中無(wú)人機飛行服務(wù)與數據處理業(yè)務(wù)收入為5765.93萬(wàn)元。無(wú)人機飛行服務(wù)與數據處理業(yè)務(wù)毛利率同樣維持在較高水平，2018年、2019年、2020年分別為61.5%、60.01%、71.63%，去年上半年為78.29%。

    闖關(guān)成功敲開(kāi)科創(chuàng )板大門(mén)

    回顧觀(guān)典防務(wù)整個(gè)轉板歷程可以發(fā)現，早在2020年2月3日，還掛牌于新三板的觀(guān)典防務(wù)在中信證券的輔導下向北京證監局報送了IPO輔導材料，當時(shí)公司IPO目標是創(chuàng )業(yè)板。

    隨著(zhù)新三板全面深化改革不斷推進(jìn)，精選層落地，觀(guān)典防務(wù)也根據自身需求調整了資本市場(chǎng)的路徑規劃。就在提交了創(chuàng )業(yè)板IPO輔導材料的一個(gè)月后，觀(guān)典防務(wù)便宣布將掛牌目標板塊從創(chuàng )業(yè)板調整至新三板精選層。

    2020年4月27日，精選層申報“開(kāi)閘”。觀(guān)典防務(wù)是首家提交精選層掛牌申請的公司。觀(guān)典防務(wù)在短短的三個(gè)月內就迅速完成了從申報、問(wèn)詢(xún)再到過(guò)會(huì )、核準等必要程序，于2020年7月27日成為了首批精選層企業(yè)之一。

    2021年8月11日，首批精選層企業(yè)已符合轉板上市的時(shí)限要求，觀(guān)典防務(wù)再次打響了“第一槍”——發(fā)布公告宣布沖刺科創(chuàng )板。隨著(zhù)北交所的設立并開(kāi)市運營(yíng)，精選層公司平移到北交所，成為了上市公司，觀(guān)典防務(wù)也從“轉板上市”變成了“上市公司在不同交易所之間轉移”。

    與此同時(shí)，觀(guān)典防務(wù)轉板工作推進(jìn)得頗為順利。2021年10月20日，觀(guān)典防務(wù)向上交所遞交了轉板至科創(chuàng )板上市的申報文件，10月21日公司股票停牌。2021年11月10日，上交所正式受理了公司的申報文件。歷時(shí)2個(gè)多月的審核，觀(guān)典防務(wù)于2022年1月27日上會(huì )并最終順利過(guò)會(huì )。

    根據轉板相關(guān)規則，轉板屬于股票上市地的變更，不涉及股票公開(kāi)發(fā)行，依法無(wú)需經(jīng)中國證監會(huì )核準或注冊，由上交所、深交所依據上市規則進(jìn)行審核并作出決定。

    觀(guān)典防務(wù)的成功過(guò)會(huì )是資本市場(chǎng)不斷增強金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟能力的體現，不同發(fā)展階段的企業(yè)在資本市場(chǎng)可以獲得差異化、便利化的服務(wù)，企業(yè)能夠根據自身需求自主選擇交易場(chǎng)所，充分利用不同市場(chǎng)的特色制度支持企業(yè)發(fā)展。觀(guān)典防務(wù)的成功過(guò)會(huì )也標志著(zhù)新三板市場(chǎng)功能得到更好發(fā)揮。轉板制度與北交所和新三板現有創(chuàng )新層、基礎層結合形成示范效應，構建出上下貫通的市場(chǎng)結構，有利于通過(guò)傳導機制激發(fā)新三板市場(chǎng)的活力，形成符合投融雙方需求的良好市場(chǎng)生態(tài)。