牛年開(kāi)市必讀！開(kāi)門(mén)紅穩了？中信廣發(fā)等六大券商看多3條主線(xiàn)

    一邊是海外主流股指集體飄紅，另一邊是宏觀(guān)流動(dòng)性有望繼續寬松，再疊加全球疫情緩和及國內“就地過(guò)年”引發(fā)的消費高潮，市場(chǎng)各方對于A(yíng)股牛年開(kāi)門(mén)紅充滿(mǎn)期待。

    在多家機構看來(lái)，2021年春季躁動(dòng)尚未結束，充裕的市場(chǎng)流動(dòng)性將推動(dòng)A股慢漲延續，看好節后市場(chǎng)再創(chuàng )新高。行業(yè)板塊方面，化工、消費以及成長(cháng)方向的相關(guān)板塊更受青睞。

    A股牛年開(kāi)門(mén)紅可期

    春節期間外圍市場(chǎng)普漲，為A股節后行情營(yíng)造了相當積極的氛圍。眾多利好因素的出現，更有助于A(yíng)股投資者堅定信心。

    數據顯示，春節假期期間，美股三大股指多次創(chuàng )出歷史新高，歐洲主流股指整體收漲，日經(jīng)225指數創(chuàng )下近30年新高，恒生指數創(chuàng )近2年半新高。不少機構指出，海外市場(chǎng)的集體上漲有助A股延續節前漲勢。

    疫情方面，數據顯示截至2月16日，全球（周度）日均新增確診病例已由1月最后一周的53.8萬(wàn)人下降至最新的37.1萬(wàn)人，整體呈逐周下行的走勢。與此同時(shí)，疫苗接種較1月進(jìn)一步提速。

    宏觀(guān)流動(dòng)性方面，美國財長(cháng)耶倫日前強調各國提供進(jìn)一步財政支持來(lái)促進(jìn)經(jīng)濟強勁和持久復蘇的重要性。就美國自身而言，1月末美聯(lián)儲議息會(huì )議確認繼續擴表。

    國內消費數據方面，去哪兒數據顯示，2021年除夕酒店預訂量較2019年同期增長(cháng)30%，除酒店外平臺上有關(guān)春節期間本地景區搜索量較前一周增長(cháng)7成。據國家電影局2月17日最新統計，春節期間中國電影票房已突破75億元。

    A股慢漲有望延續

    中信證券策略團隊認為，A股依然處于輪動(dòng)慢漲的下半場(chǎng)，國內外貨幣政策都暫不具備全面轉向的條件，且市場(chǎng)對宏觀(guān)流動(dòng)性的敏感度降低。國內基金新發(fā)規模依然較高，海外資金風(fēng)險偏好提升，待入市資金規模龐大，充裕的流動(dòng)性將推動(dòng)A股慢漲延續。

    安信證券策略團隊指出，春節期間，國內“就地過(guò)年”政策催生了史上最強春節檔，一線(xiàn)與新一線(xiàn)城市本地游、休閑娛樂(lè )、餐飲等服務(wù)業(yè)復蘇明顯。從短期看，受益于A(yíng)股季節效應和全球市場(chǎng)上漲，A股有望在節后迎來(lái)開(kāi)門(mén)紅，復蘇交易仍將是節后行情主線(xiàn)。

    國盛證券策略團隊指出，當前仍是跨年行情窗口期，看好節后A股市場(chǎng)再創(chuàng )新高：海外市場(chǎng)大漲、AH共振等因素將帶動(dòng)國內市場(chǎng)風(fēng)險偏好提升；春節流動(dòng)性需求高峰過(guò)后，市場(chǎng)流動(dòng)性將進(jìn)一步改善；在宏觀(guān)流動(dòng)性不會(huì )大放大收、以機構資金為主導的增量資金持續穩定流入的情況下，A股市場(chǎng)流動(dòng)性將長(cháng)期維持充裕。

    國泰君安策略團隊對節后A股保持樂(lè )觀(guān)，認為大盤(pán)將維持3450-3700點(diǎn)震蕩格局。在流動(dòng)性加速收緊預期壓低風(fēng)險偏好下，績(jì)優(yōu)藍籌仍是下一階段的交易方向，遠端邏輯受益于海內外經(jīng)濟增長(cháng)共振、歐美補庫存，近端邏輯受益于工業(yè)品價(jià)格上漲的全球原材料周期龍頭具備較高的賠率和勝率。

    廣發(fā)證券策略團隊指出，當前A股呈現“經(jīng)濟持續修復+信用緊縮初期”的組合，1月底以來(lái)貨幣政策有所寬松，1月社融數據也驗證了政策“不急轉彎”，2021年春季躁動(dòng)尚未結束。

    興業(yè)證券策略團隊指出，復蘇成為市場(chǎng)當前行情的主要關(guān)鍵詞，經(jīng)濟基本面持續復蘇，中上游順周期業(yè)績(jì)有望迎來(lái)全球共振；對流動(dòng)性特別是股市流動(dòng)性保持信心。

    化工、消費、成長(cháng)板塊更受青睞

    中信證券策略團隊建議，配置上關(guān)注極端分化行情下被錯殺的中等市值細分行業(yè)龍頭；堅持配置“五大安全”領(lǐng)域中高性?xún)r(jià)比品種，包括國防安全（軍工）、科技安全（消費電子、半導體設備、信安），糧食安全（種植鏈、種子），同時(shí)關(guān)注重點(diǎn)受益于通脹預期上升的有色、化工、農業(yè)板塊；另外繼續強化對港股的戰略增配，包括互聯(lián)網(wǎng)龍頭、電信運營(yíng)商、教育。

    安信證券策略團隊指出，中期看市場(chǎng)對于流動(dòng)性變化的敏感性正在提升，市場(chǎng)將是結構性牛市。建議重點(diǎn)關(guān)注食品飲料、化工、銀行、醫藥、有色、家居、家電、軍工等行業(yè)；主題方面關(guān)注旅游、酒店、餐飲、航空、影視等受益于疫情修復的服務(wù)業(yè)。

    國盛證券策略團隊建議沿著(zhù)三條戰線(xiàn)積極參與跨年行情：一是全球共振復蘇，景氣確定性向上的化工、石油石化、有色等板塊；二是成長(cháng)方向的新能源、半導體、軍工等板塊；三是港股科技巨頭和價(jià)值龍頭。

    國泰君安策略團隊推薦四條主線(xiàn)：一是高景氣的全球定價(jià)周期品與中游制造業(yè)，如有色、石化、基化、機械；二是高估值性?xún)r(jià)比、籌碼分布合理的行業(yè)，如醫藥、家具、酒店、旅游；三是預期充分調整，回歸基本面增長(cháng)，外需確定性較強的賽道，如電子、新能源；四是軍工。

    廣發(fā)證券策略團隊推薦三條主線(xiàn)：一是出口鏈和內需共振的可選消費，如汽車(chē)、家電；二是漲價(jià)主線(xiàn)的順周期及科技，如有色金屬、化工、半導體、面板、新能源；三是景氣拐點(diǎn)確認的低估低配大金融，如銀行、保險。主題投資關(guān)注國企改革。

    興業(yè)證券策略團隊推薦兩條主線(xiàn)：一是受益全球復蘇、PPI上行等因素的化工、有色、機械、家電，以及新能源車(chē)、半導體等成長(cháng)鏈條的中上游材料與設備；二是受益于從疫情中逐步恢復的服務(wù)型消費，如影視、醫美、航空、餐飲旅游、免稅、醫藥等。