倫敦證券交易所國際部總監、滬倫通項目負責人馬丁娜·加西亞：促進(jìn)中英市場(chǎng)共同發(fā)展

    馬丁娜·加西亞：大家早上好，非常高興受邀請來(lái)發(fā)言。我的名字是馬丁娜·加西亞，我在倫敦證交所工作，同時(shí)我也是負責滬倫通的這個(gè)項目。

    這是一個(gè)非常好的機會(huì )來(lái)了解中國的資本市場(chǎng)。剛才我們上交所和深交所的兩個(gè)領(lǐng)導都做了發(fā)言，兩位都是專(zhuān)家，對于中國資本市場(chǎng)的分析你們是最懂的。但是我想跟大家分享一下，倫敦能夠在這兩個(gè)市場(chǎng)發(fā)展過(guò)程當中做哪些貢獻。

    我簡(jiǎn)單介紹一下滬倫通，能夠幫助我們更多的了解中國和倫敦之間的交流。在去年年底的時(shí)候，12月份我們有中英的經(jīng)濟金融對話(huà)。在這個(gè)對話(huà)當中我們認為，同時(shí)也是通過(guò)這個(gè)對話(huà)做出了未來(lái)經(jīng)濟發(fā)展的走向。我也很期待著(zhù)如果可以的話(huà)，能夠有更多幾輪更加密切的對話(huà)。

    我想跟大家分享一些關(guān)鍵的信息。比如資產(chǎn)管理行業(yè)當中，是否有這樣一個(gè)可能性的研究，就是基金。同時(shí)我們還要加強對于金融市場(chǎng)，尤其是基礎設施當中的監管。通過(guò)這種可行性的分析，來(lái)加強中國和英國之間金融事業(yè)當中的往來(lái)。我們將會(huì )不斷的協(xié)助這一過(guò)程的發(fā)生。同時(shí)，也要有兩國的金融資本市場(chǎng)更加深入的探索。我想我們兩國之間的關(guān)系不斷的深化，也發(fā)揮出了在中國國內市場(chǎng)當中歡迎外國投資者的一種態(tài)度，而且有更加有效的方式來(lái)進(jìn)行資本市場(chǎng)管理。包括在去年年底的時(shí)候有資產(chǎn)管理的一些論壇，也強調了在中國和英國的這種資產(chǎn)管理的質(zhì)量。

    我們作為國際化進(jìn)程當中的一步，2017年可以說(shuō)是非常重要的，而且我們現在有600多個(gè)銀行都用中國的人民幣來(lái)進(jìn)行結算，包括英國也在不斷的開(kāi)發(fā)和持續推動(dòng)離岸人民幣中心的發(fā)展。當然滬倫通是去年的一個(gè)重大消息，我希望2018年倫敦方能夠有更多的舉措，成為新的焦點(diǎn)。在此，我想談?wù)撘幌轮袊袌?chǎng)當中的一些關(guān)鍵特點(diǎn)。我認為這些關(guān)鍵特點(diǎn)都是值得我們注意的。

    第一是比較有爭議的，但是我還是要談一下。

    盡管中國資本市場(chǎng)出現了巨大增長(cháng)，但就GDP的比例來(lái)講，比發(fā)達國家的比例，包括增長(cháng)還是沒(méi)有那么明顯，中國是70%，英國是140%。所以我們就是要比較一下這個(gè)資本市場(chǎng)，特別是它的增長(cháng)速度。通過(guò)這種增長(cháng)速度，我們就會(huì )看到一個(gè)極大的差別。也就是在我們的儲蓄率上面，在中國我們可以看到，個(gè)人存款的比例非常高，英國是47%，中國是300多倍，所以這是非常高的一個(gè)比例。當然，我們也聽(tīng)到了很多有關(guān)資本市場(chǎng)，還有金融市場(chǎng)的監管。我是非常同意大家的觀(guān)點(diǎn)，就是監管在資本市場(chǎng)的有序化進(jìn)程當中是發(fā)揮著(zhù)非常重要的作用。

    還有一個(gè)市場(chǎng)當中的優(yōu)勢就是企業(yè)監管，因為它們?yōu)榱双@得這些資源要不斷競爭，這種競爭就要求他們有更強的監管和透明度，我覺(jué)得這對于監管方來(lái)講是好的，尤其對于我們中國的證監會(huì )來(lái)講，對于上交所和深交所來(lái)說(shuō)，不同公司之間的競爭，都體現在他們更高的透明度方面?；氐礁鷤惗氐穆?lián)系當中，我的責任就是將市場(chǎng)當中的公司類(lèi)型豐富化，而且要有更多中國投資者加入，進(jìn)入到我們英國的公司當中。

    第二是我們的市場(chǎng)結構，特別是機構投資人的加入。

    在英國大概60%的股票或者市值都是由機構投資人所擁有的，但是在中國大概是英國四分之一的水平。所以可以看到，我想很多的專(zhuān)業(yè)人士是非常知道這些情況的。中國市場(chǎng)當中很多方面都是讓英國非常羨慕的，包括零售市場(chǎng)在中國股票市場(chǎng)的強勁表現，我們也希望有一些零售公司能夠在英國上市。倫敦證交所，包括意大利的股票市場(chǎng)也是非?；钴S的，但是在倫敦主要都是由機構投資人所控制的，這種會(huì )付出一定的高成本。但是這些機構投資者對于原則是非常強調的，而且這種紀律或者這種原則是由機構投資人不斷強調的，所以很難去改變他們的一些投資行為。

    第三倫敦證交所是非常國際化的證交所，我們的上市公司50%都是外國公司。

    毫無(wú)疑問(wèn)，其他國家的交易所也會(huì )有外國公司的參與，但是在中國可能只有2%到3%是屬于外國公司上市的。你可以看到，關(guān)于QFII的這種改革，還有滬港通，有太多的潛力了，現在只有2%到3%是外國公司上市，我相信這個(gè)潛力是非常巨大的，要不斷的推動(dòng)這種外國公司在中國資本市場(chǎng)當中的參與程度。

    講到滬倫通，我們是來(lái)自于不同的市場(chǎng)，觀(guān)點(diǎn)也不同，這兩個(gè)地點(diǎn)之間的差別也很多。我想這種差距不能夠輕易的被忽視，但是我自己在EFD當中聲明，我們希望每一家公司在兩個(gè)市場(chǎng)上市的時(shí)候要提供的是相同的對待，同時(shí)也希望中國的投資者能夠投資倫敦的，用人民幣在中國買(mǎi)倫敦上市公司的股票。所以我們也是希望開(kāi)發(fā)一些新的系統，在這種創(chuàng )新的系統當中，我們就可以去輔助這樣一種投資。包括英國的投資者，也能夠買(mǎi)中國上市公司的股票。我覺(jué)得英國的這種投資貿易環(huán)境，不用在中國開(kāi)戶(hù)就能夠這樣做。對我來(lái)講這是非常重要的，不僅僅是這兩個(gè)交易所的聯(lián)系，不僅僅是滬倫之間的聯(lián)系，更多的是創(chuàng )建的一種中國、英國的金融或者資本市場(chǎng)當中的生態(tài)環(huán)境，包括投行、證券公司、資產(chǎn)管理、律師會(huì )計，他們都希望能夠支持這兩個(gè)市場(chǎng)當中上市公司的快速發(fā)展。對于英國來(lái)說(shuō)是非常清楚的，中國要充分利用滬倫通，中國絕對是一個(gè)重要的合作伙伴。同時(shí)，我們有共同的愿景，就是到底如何能夠促進(jìn)兩個(gè)市場(chǎng)共同的發(fā)展。

    我想再簡(jiǎn)單的講一下2017年，我們認為中國實(shí)際上是在引領(lǐng)，我們也是要不斷的適應，對于倫敦從一個(gè)方面來(lái)講，作為一種概念或者一種想法，就是歡迎很多的中國公司進(jìn)入到倫敦的資本市場(chǎng)，比如說(shuō)去年就是一個(gè)很好的開(kāi)始。第三大IPO就是中國的公司，可以看到，十大IPO當中，有九大都是來(lái)自于外國公司的。你可以看到，很多國際公司都選擇在倫敦上市。我們也看到，IPO、房地產(chǎn)公司或者其他的一些主要的行業(yè)都選擇在倫敦上市。我們肯定會(huì )在中國市場(chǎng)不斷的宣傳，我們有92%的增長(cháng)。2018年，我們的目標是非常遠大的，就是希望在剛才幾個(gè)方面能夠取得長(cháng)足的進(jìn)步。

    “一帶一路”的倡議對于我們來(lái)說(shuō)也是很重要的，我們的倫敦證交所有285個(gè)公司在我們的市場(chǎng)當中已經(jīng)上市，這285個(gè)公司都有“一帶一路”的項目，或者是跟“一帶一路”有關(guān)。在“一帶一路”上市之前就已經(jīng)上市了，有些是在“一帶一路”倡議之后上市的。我覺(jué)得對于區域來(lái)講，它真的是能夠推動(dòng)，通過(guò)“一帶一路”的倡議能夠加大增長(cháng)，同時(shí)加快資本的流動(dòng)。同時(shí)我想再強調一下“一帶一路”和綠色融資，我覺(jué)得這是非常重要的，因為中國是在引領(lǐng)全世界。我用的是“引領(lǐng)”這個(gè)詞，怎么引領(lǐng)這個(gè)世界？我覺(jué)得就是有中國特色的國際化，我應該這樣來(lái)描述。包括中國市場(chǎng)對國際資本市場(chǎng)的一種投入不斷加大，代表國際資本市場(chǎng)也要隨之而變，這是已經(jīng)發(fā)生和正在發(fā)生的事情。

    我剛才見(jiàn)到了國際資本市場(chǎng)的一些重要代表，我們也第一次看到很多新興的經(jīng)濟體正在進(jìn)入到成熟市場(chǎng)當中，而且在改變它的局面，這個(gè)重要性對所有人來(lái)講都是很明顯的，倫敦就是幫助大家來(lái)見(jiàn)證這種變化發(fā)生的地點(diǎn)。在倫敦證交所，我們想要做的事情是要改善生態(tài)系統，包括在倫敦金融中心的位置。我們現在已經(jīng)準備好了，繼往開(kāi)來(lái)，跟中國一起開(kāi)疆拓土，能夠從2018年跟中國合作，確保我們宏遠的目標得以實(shí)現，謝謝！