硅料價(jià)格階段性反彈 全年仍將供大于求

    2月8日，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì )硅業(yè)分會(huì )數據顯示，本周硅料價(jià)格延續上漲走勢，漲幅在11%左右。自1月18日以來(lái)，硅料價(jià)格已連續四周上漲。業(yè)內人士表示，硅料階段性市場(chǎng)價(jià)格根據終端實(shí)際裝機節奏、產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節產(chǎn)能投產(chǎn)進(jìn)度、開(kāi)工率調整、庫存消化程度等因素波動(dòng)變化，但從全年來(lái)看，硅料整體仍處于供大于求的狀態(tài)，年度級別的下跌趨勢沒(méi)有變化。

    連續四周上漲

    2月8日，硅業(yè)分會(huì )數據顯示，本周硅料價(jià)格延續上漲走勢，國內單晶復投料成交均價(jià)為24.23萬(wàn)元/噸，周環(huán)比漲幅為11.40%；單晶致密料價(jià)格成交均價(jià)為23.99萬(wàn)元/噸，周環(huán)比漲幅為11.48%。

    硅業(yè)分會(huì )表示，本周硅料市場(chǎng)活躍度明顯提升，絕大部分有新成交的企業(yè)訂單已簽至2月中旬，各企業(yè)簽單量都有明顯增加。

    對于本周硅料價(jià)格延續漲勢且成交量大，硅業(yè)分會(huì )表示，“一方面，硅片企業(yè)開(kāi)工率仍處于相對低位，供不應求支撐硅片價(jià)格大幅上漲，且漲幅高于原料多晶硅成本，故硅片企業(yè)對于硅料價(jià)格延續漲勢的接受度有所提升；另一方面，硅片目前的價(jià)格與當期制成硅片的原料多晶硅價(jià)格相比，利潤是相對可觀(guān)的，而前期硅片企業(yè)開(kāi)工率一直維持低位，且原料庫存也消化殆盡，因此在硅片價(jià)格上漲至有可觀(guān)利潤，且市場(chǎng)供不應求的情況下，開(kāi)工率提升是必然，因此本周硅料的實(shí)際成交量出現大幅增加。”

    硅業(yè)分會(huì )數據顯示，自去年11月以來(lái)，國內多晶硅價(jià)格持續下跌。直到今年1月中旬，硅料價(jià)格止跌企穩，截至2月8日，已連續四周上漲。

    東吳證券研報表示，前期硅料大幅降價(jià)釋放組件成本空間，驅動(dòng)需求高增。據草根調研，多家組件企業(yè)1月排產(chǎn)均有不同程度上修，晶澳科技由3.2GW提至4GW，晶科能源由4.5GW提升至4.7GW以上，隆基綠能2月比1月上修20%左右。

    中信建投研報稱(chēng)，在相對旺盛的需求和2021年-2022年豐厚盈利情況下，硅料廠(chǎng)挺價(jià)能力比較強，加上年度檢修的調節能力比較強，這些都對價(jià)格反彈形成正向作用。

    下跌趨勢未變

    硅業(yè)分會(huì )數據顯示，2023年底國內硅料在產(chǎn)企業(yè)數量將增加至20家以上，年產(chǎn)能增量約104萬(wàn)噸/年，包括現有在產(chǎn)企業(yè)擴產(chǎn)項目約74萬(wàn)噸/年、新進(jìn)企業(yè)新建項目約30萬(wàn)噸/年。

    “根據各家企業(yè)生產(chǎn)運行計劃，同時(shí)考慮到各企業(yè)檢修和市場(chǎng)價(jià)格影響投產(chǎn)釋放進(jìn)度等因素，保守預計2023年全年國內硅料產(chǎn)量在135萬(wàn)噸左右，硅片約525GW，與終端350GW的需求相比，硅料和硅片這兩個(gè)環(huán)節整體處于供大于求的狀態(tài)。”硅業(yè)分會(huì )表示。

    在硅料全年產(chǎn)能供大于求的預期下，2月7日晚，硅料龍頭通威股份再拋擴產(chǎn)計劃，引起市場(chǎng)廣泛關(guān)注。根據公告，通威股份擬與樂(lè )山市人民政府、樂(lè )山市五通橋區人民政府共同簽署《投資協(xié)議》，就公司在樂(lè )山市新增投資約60億元，建設年產(chǎn)12萬(wàn)噸高純晶硅項目及相關(guān)配套設施達成合作。

    公告顯示，項目計劃于2023年6月底前開(kāi)工建設，在各方要素條件具備、滿(mǎn)足項目工程建設實(shí)際需求的前提下，力爭2024年投產(chǎn)。

    通威股份曾在《關(guān)于高純晶硅和太陽(yáng)能電池業(yè)務(wù)發(fā)展規劃實(shí)施進(jìn)展及后續規劃的公告》中表示，公司規劃2024年-2026年高純多晶硅累計規模達80萬(wàn)噸-100萬(wàn)噸，力爭實(shí)現行業(yè)30%-40%的市場(chǎng)占有率目標。

    此外，通威股份也提示項目風(fēng)險。公司表示，受政策調整、產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格波動(dòng)、電站業(yè)主融資狀況、電網(wǎng)消納水平、土地供應等因素影響，可能會(huì )導致光伏市場(chǎng)需求變化，產(chǎn)品價(jià)格發(fā)生大幅波動(dòng)，導致項目收益不達預期。

    中信建投研報表示，硅料供給會(huì )日趨過(guò)剩，預計2023年硅料總產(chǎn)量約為145萬(wàn)噸，對應可生產(chǎn)組件550GW以上，至年底硅料產(chǎn)能總計會(huì )達到248萬(wàn)噸，對應可生產(chǎn)組件1000GW左右，大幅度超過(guò)需求，硅料價(jià)格年度級別的下跌趨勢沒(méi)有變化。當下硅料價(jià)格可能在一季度階段性企穩，后續隨著(zhù)硅料供給日趨充足，仍然呈現下跌趨勢。

    硅業(yè)分會(huì )表示，硅料階段性市場(chǎng)價(jià)格仍將根據終端實(shí)際裝機節奏、產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節產(chǎn)能投產(chǎn)進(jìn)度、開(kāi)工率調整、庫存消化程度等因素波動(dòng)變化，預計今年二、三季度產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節供大于求的局面將相對更為凸顯。