還有8000億資金在路上！新基金加快建倉步伐 這些行業(yè)最受關(guān)注！

    今年以來(lái)，新基金發(fā)行持續火爆。Choice數據顯示，以基金成立日來(lái)計算，今年以來(lái)新基金發(fā)行規模接近7600億元。股票型基金和混合型基金依然是發(fā)行的重頭戲，募集規模超7100億元，占新基金整體發(fā)行規模的九成以上。

    “搶購”熱潮之下，新發(fā)基金建倉動(dòng)態(tài)成為市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)。據了解，趁著(zhù)近期的市場(chǎng)調整，新基金加快了建倉步伐，不過(guò)不同基金之間的建倉節奏不一。

    此外據測算，除了已經(jīng)打出的“子彈”，后續或仍有超8000億元資金等待入市。據天風(fēng)證券測算，考慮到基金經(jīng)理投資偏好具有持續性，這些資金或更青睞醫藥、食品飲料、基礎化工等領(lǐng)域。

    新基金凈值出現明顯分化

    從今年新成立的基金凈值來(lái)看，已呈現出較為明顯的分化。

    具體來(lái)看，截至2月19日，如創(chuàng )金合信港股通量化股票、恒越內需驅動(dòng)混合、中歐悅享生活混合、景順長(cháng)城泰保三個(gè)月定開(kāi)混合型發(fā)起式等基金凈值收益均超過(guò)7%。結合基金經(jīng)理采訪(fǎng)及過(guò)往投資經(jīng)歷來(lái)看，投向多為港股、消費領(lǐng)域。此外有超70只基金成立來(lái)收益率超1%。

    但也有新基金“出師不利”。截至2月19日，超50只新基金凈值為負，其中3只基金收益率跌超1%，跌幅最大的新基金凈值回撤為3.22%。

    這種分化或與新基金建倉節奏不一有關(guān)。有基金經(jīng)理表示：“趁著(zhù)春節前調整那幾天，火速加了倉，主要是順周期板塊。”但也有基金經(jīng)理表示，自己習慣于均勻建倉，不太受時(shí)點(diǎn)影響，但2月份的建倉節奏比1月份稍快。

    以同在2月9日成立的匯添富成長(cháng)精選和鵬華品質(zhì)優(yōu)選為例，匯添富成長(cháng)精選的凈值在2月10日即出現明顯波動(dòng)，截至2月19日，累計凈值為0.9932。但鵬華品質(zhì)優(yōu)選混合的凈值在2月19日才出現變化，目前為1.0003。據業(yè)內人士推測，鵬華品質(zhì)優(yōu)選可能在上周剛開(kāi)始小幅加倉。

    此外，據業(yè)內人士透露，由于新基金在建倉期不受基金合同規定的倉位約束，倉位靈活性較大，基金經(jīng)理操作也會(huì )更加靈活，一般會(huì )先積累安全墊，使得凈值不會(huì )出現太大偏移。當收益率在-0.3%到0.3%之間，可大概率判斷該基金已建倉的規模還不是很大。

    Choice數據顯示，截至2月19日，今年以來(lái)成立的接近300只基金中，75只基金凈值收益率在-0.3%-0.3%之間，其中39只基金凈值收益率在-0.1%-0.1%之間。

    就建倉節奏來(lái)看，據天風(fēng)證券測算，截至2月18日，有263只新發(fā)基金處于建倉期，其中預估30.42%的新發(fā)基金建倉比例不足5%，且多數為規模較大的產(chǎn)品。僅19.39%的新發(fā)基金建倉比例超過(guò)95%，且絕大多數為指數型產(chǎn)品和處于建倉后期的產(chǎn)品。

    業(yè)內人士提到，規模較大的基金，建倉一般相對激進(jìn)，這與資金使用效率有關(guān)。相比較而言，規模較小的基金可能更加從容。

    就尚未建倉的資金情況來(lái)看，天風(fēng)證券預計，新發(fā)基金仍有5655億元資金未完成建倉。

    超8000億增量資金等待入市

    據記者粗略統計，除了尚未完成建倉的新發(fā)基金外，預計還有3431億元規模的權益基金待運作、正在發(fā)行、或待發(fā)行。按照75%的權益倉位計算，后續會(huì )有超過(guò)2500億元資金入市。加上新發(fā)基金未建倉的部分，共有超8000億元資金等待入市。

    具體來(lái)看，2月18日后，又有7只基金陸續開(kāi)始運作，預計將為權益市場(chǎng)帶來(lái)30億元增量資金。有3只權益類(lèi)基金提前完成募集工作，分別為景順長(cháng)城新能源、鵬華中證細分化工產(chǎn)業(yè)主題ETF和華夏中證動(dòng)漫游戲ETF，它們均達到募集上限，預計共帶來(lái)90億元資金增量。

    同時(shí)，有28只權益類(lèi)基金正在募集，其中有3只基金設定了募集上限。樂(lè )觀(guān)假設下，假定限額募集的基金可以按上限募滿(mǎn)，剩余基金平均募集規模為10億元，則正在募集的權益類(lèi)基金規模預估為460億元。

    接下來(lái)，仍有57只權益類(lèi)基金即將開(kāi)始募集。其中，有35只基金存在募集上限，合計募集規模將達到2631億元。假定限額募集的基金可以按上限募滿(mǎn)，剩余基金平均募集規模為10億元，則即將發(fā)行的權益類(lèi)基金規模預估為2851億元。

    這些資金投向何方？

    考慮到基金經(jīng)理投資偏好具有持續性，天風(fēng)證券對權益類(lèi)基金未來(lái)投資方向進(jìn)行了預估。

    在行業(yè)資金分布方面，隨著(zhù)上述基金的發(fā)行和建倉，預計給部分行業(yè)帶來(lái)較大增量資金，主要集中在醫藥、食品飲料、基礎化工、電力設備及新能源等行業(yè)。

    具體來(lái)看，新基金或為醫藥行業(yè)帶來(lái)超300億元增量資金，為食品飲料、基礎化工、電力設備及新能源行業(yè)分別帶來(lái)255億元、200億元、160億元增量資金。

    從個(gè)股來(lái)看，貴州茅臺、五糧液、中國中免、寧德時(shí)代、萬(wàn)華化學(xué)、長(cháng)春高新等龍頭品種仍有望成為新基金的重點(diǎn)去處。