1月產(chǎn)品發(fā)行量環(huán)比上升27% 銀行理財子公司擔綱凈值化轉型

    機構數據顯示，1月銀行理財產(chǎn)品發(fā)行量環(huán)比減少29.5%，銀行理財子公司產(chǎn)品發(fā)行量環(huán)比增加27%。業(yè)內人士表示，今年是資管新規的收官之年，銀行理財持續向凈值化轉型，銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品向銀行理財子公司遷移，傳統銀行理財產(chǎn)品數量將進(jìn)一步減少。

    傳統產(chǎn)品數量減少

    融360大數據研究院的數據顯示，2021年1月銀行理財產(chǎn)品發(fā)行5180只，環(huán)比減少29.5%。19家理財子公司共發(fā)行367只產(chǎn)品，環(huán)比增加27%。其中，寧銀理財、工銀理財、中銀理財、建信理財和徽銀理財產(chǎn)品發(fā)行量居前五位，合計占比58.31%。

    收益率方面，1月人民幣非結構性理財產(chǎn)品平均收益率為3.72%，環(huán)比下降7個(gè)基點(diǎn)。國有銀行理財產(chǎn)品平均收益率為3.53%，股份制銀行為3.82%，城商行為3.83%，農商行為3.76%，外資銀行為3.43%。銀行理財子公司發(fā)行的產(chǎn)品平均業(yè)績(jì)比較基準為4.26%，環(huán)比上升10個(gè)基點(diǎn)，比傳統銀行理財產(chǎn)品平均收益率高54個(gè)基點(diǎn)。

    融360大數據研究院分析師胡小鳳表示，今年是資管新規收官之年，銀行理財產(chǎn)品向理財子公司遷移，傳統銀行理財產(chǎn)品數量將進(jìn)一步減少。

    發(fā)力創(chuàng )新型產(chǎn)品

    中國理財網(wǎng)22日數據顯示，當前銀行理財子公司共發(fā)行產(chǎn)品3478只。其中，固收類(lèi)產(chǎn)品2740只，混合類(lèi)產(chǎn)品731只，權益類(lèi)產(chǎn)品7只。

    招商定量任瞳團隊表示，為在理財市場(chǎng)中脫穎而出，為目標客戶(hù)提供富有競爭力和彈性的金融服務(wù)，理財子公司積極推出多元化創(chuàng )新型產(chǎn)品，重點(diǎn)方向主要包括養老型、ESG主題類(lèi)、指數、FOF等資產(chǎn)配置型產(chǎn)品。

    《中國銀行業(yè)理財市場(chǎng)年度報告（2020年）》認為，銀行理財子公司將依托投資范圍橫跨多類(lèi)市場(chǎng)的優(yōu)勢，以固收產(chǎn)品為基石，以FOF/MOM、量化投資等方式向權益類(lèi)、混合類(lèi)、衍生品類(lèi)產(chǎn)品拓展，從而逐步構建覆蓋不同流動(dòng)性需求、風(fēng)險等級，以及不同投資目標的產(chǎn)品體系。隨著(zhù)產(chǎn)品種類(lèi)的豐富和客戶(hù)分層經(jīng)驗積累，以客戶(hù)需求為導向的產(chǎn)品創(chuàng )新和精準營(yíng)銷(xiāo)將逐漸興起，如以量化投資方式構建養老目標、企業(yè)年金產(chǎn)品；以跟蹤指數方式實(shí)現被動(dòng)型產(chǎn)品創(chuàng )新；通過(guò)平臺接入、流量復用方式為特定群體推送短期或隔夜理財產(chǎn)品等。

    光大證券銀行業(yè)首席分析師王一峰表示，未來(lái)隨著(zhù)理財子公司投研能力增強、資金配置范圍的拓展、客戶(hù)風(fēng)險偏好的逐步提升，其將成為資本市場(chǎng)重要的機構投資者。