險資投資不動(dòng)產(chǎn)明顯提速 今年以來(lái)擬新增投資約157億元

    本報記者 冷翠華

    2月15日，友邦人壽發(fā)布公告稱(chēng)，以股權方式投資上海市虹口區北外灘89街坊項目。

    今年以來(lái)，險資投資不動(dòng)產(chǎn)明顯提速，截至2月15日，險企已發(fā)布14份大額不動(dòng)產(chǎn)投資信息。一方面，今年險資新增投資項目涉及資金約157億元；另一方面，對非首次投資標的項目，險資出資頻率提升。

    業(yè)內人士認為，不動(dòng)產(chǎn)投資契合險資性質(zhì)，可能帶來(lái)長(cháng)期穩定的收益，但也需要防范相關(guān)風(fēng)險。

    根據公告，友邦人壽投資的不動(dòng)產(chǎn)項目為上海市虹口區北外灘89街坊項目，目前為在建工程，預計2023年上半年竣工。上海實(shí)森置業(yè)有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“上海實(shí)森”）是該項目的開(kāi)發(fā)建設主體。友邦人壽以對上海實(shí)森享有的48.89億元債權，以及現金35.2億元，共計84.09億元對上海實(shí)森進(jìn)行增資。

    公開(kāi)信息顯示，友邦人壽對上海實(shí)森的首次投資是2022年12月19日受讓原上海虹晟所持有的上海實(shí)森90%股權，以及另外兩家公司持有的上海實(shí)森100%股東借款債權。

    另外，平安人壽今年以來(lái)一口氣投資了4個(gè)產(chǎn)業(yè)園區不動(dòng)產(chǎn)項目，預計總投資金額不超過(guò)73.33億元。

    以此計算，到目前為止，險資年內擬新增的不動(dòng)產(chǎn)投資金額約157.42億元。

    具體來(lái)看，平安人壽投資的這4個(gè)項目分別為東方萬(wàn)國項目、弘源科創(chuàng )項目、弘源國際項目、弘源新時(shí)代項目，項目位于上海市和北京市，均為產(chǎn)業(yè)園區及研發(fā)辦公項目，且均已竣工，取得不動(dòng)產(chǎn)權證并投入使用。

    作為投資主體，平安人壽以直接受讓標的項目公司股權的方式投資標的項目公司持有的不動(dòng)產(chǎn)。

    除新增不動(dòng)產(chǎn)項目投資之外，對于非首次投資不動(dòng)產(chǎn)項目，險企也加快了出資速度。例如，建信人壽在今年1月11日和1月30日，分別向綠地外灘中心T4幢辦公樓的開(kāi)發(fā)商支付7893.5萬(wàn)元購房款，出資完成后，建信人壽對該項目累計投資金額約55.56億元；平安人壽對其投資的北京市豐臺區麗澤路第E-01、E-05地塊C2商業(yè)金融項目，北京麗澤商務(wù)區D-03、D-04不動(dòng)產(chǎn)項目等多次出資。

    川財證券首席經(jīng)濟學(xué)家、研究所所長(cháng)陳靂對《證券日報》記者表示，優(yōu)質(zhì)不動(dòng)產(chǎn)投資可以分攤險企投資風(fēng)險，使投資組合更加多元化，并帶來(lái)相對較為穩定的長(cháng)期收益。同時(shí)，當前不動(dòng)產(chǎn)項目正處于低估值期間，性?xún)r(jià)比較高，隨著(zhù)經(jīng)濟的復蘇，地產(chǎn)行業(yè)也將逐漸回暖，投資不動(dòng)產(chǎn)項目的收益將更加顯現。

    中國人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院高級研究員王衍行認為，當前，險資青睞不動(dòng)產(chǎn)投資主要有三方面原因：一是不動(dòng)產(chǎn)的主要風(fēng)險已經(jīng)在前期有效釋放，投資者對現有風(fēng)險的識別，對項目?jì)r(jià)值的評估和定價(jià)相對容易；二是目前不動(dòng)產(chǎn)價(jià)格處于階段性底部，且面臨政策上的持續利好，在此形勢之下，險資可以順勢而為；三是不動(dòng)產(chǎn)投資對大額資金的需求與險資的體量與屬性相契合。

    盡管險資投資不動(dòng)產(chǎn)有諸多優(yōu)點(diǎn)，但業(yè)內人士認為，也有一些風(fēng)險需要防范。例如，龍灣湖智庫首席經(jīng)濟學(xué)家陳輝對《證券日報》記者表示，以股權方式投資不動(dòng)產(chǎn)，看好的是不動(dòng)產(chǎn)未來(lái)的升值空間，一般持有期都較長(cháng)，保險公司要做好資產(chǎn)負債匹配，避免現金流風(fēng)險；如果以債券方式投資不動(dòng)產(chǎn)，債券的底層資產(chǎn)一般為不動(dòng)產(chǎn)的租金收益，需要防范信用風(fēng)險。

    陳靂表示，險資投資不動(dòng)產(chǎn)需要在投資前對風(fēng)險進(jìn)行全方位的評估，在投資過(guò)程中努力追求合理定價(jià)，并在投資后時(shí)刻關(guān)注投資項目的經(jīng)營(yíng)情況。