券商加速布局公募基金業(yè)務(wù) 增持股權、申請牌照動(dòng)作不斷

    本報記者 周尚伃

    近年來(lái)，券商積極開(kāi)拓公募基金業(yè)務(wù)，設立資管子公司申請公募基金牌照、拿下公募基金公司控制權等成為重要抓手。

    近日，兩家券商發(fā)布消息：為彌補公募基金牌照空缺，國聯(lián)證券宣布擬收購中融基金100%股權；中泰證券控股萬(wàn)家基金已獲批準，核心競爭力將得以提升。而今年1月份，另外兩家頭部券商資管子公司也遞交了公募基金牌照申請。

    券商積極布局公募業(yè)務(wù)

    2月6日晚間，中泰證券發(fā)布公告稱(chēng)，證監會(huì )核準山東能源集團有限公司成為萬(wàn)家基金實(shí)際控制人；對中泰證券依法受讓萬(wàn)家基金3300萬(wàn)元出資（占注冊資本比例11%）無(wú)異議。這也意味著(zhù)，本次交易完成后，中泰證券持有萬(wàn)家基金的股權比例由49%上升至60%，萬(wàn)家基金成為中泰證券的控股子公司。截至2022年12月31日，萬(wàn)家基金旗下管理公募基金120只，管理規模3489.24億元。

    值得一提的是，中泰證券的資管子公司中泰證券資管早已取得公募基金牌照，作為公募市場(chǎng)的生力軍近年來(lái)的發(fā)展很是迅猛，截至2022年末，中泰證券資管的公募基金管理規模超過(guò)400億元，而2019年末僅為19.16億元。

    上述交易完成后，中泰證券將實(shí)現“一控一牌”。中泰證券表示，“萬(wàn)家基金變更為中泰證券的控股子公司，將為公司財富管理轉型和業(yè)務(wù)協(xié)同提供更有力的支撐，進(jìn)一步提升公司核心競爭力。萬(wàn)家基金豐富的各類(lèi)產(chǎn)品，能夠幫助公司擴充產(chǎn)品種類(lèi)，增強資產(chǎn)配置服務(wù)能力，加快公司財富管理轉型步伐。”

    2月7日晚間，國聯(lián)證券發(fā)布公告稱(chēng)，為彌補公募基金牌照空缺，把握行業(yè)戰略發(fā)展機遇，深化財富管理轉型，提升公司綜合金融服務(wù)能力，擬通過(guò)摘牌方式收購中融信托所持有中融基金51%股權（掛牌底價(jià)為150378.9213萬(wàn)元），最終成交價(jià)格由競價(jià)結果確定。

    在國聯(lián)證券取得中融信托所持有中融基金51%股權的前提下，國聯(lián)證券將通過(guò)協(xié)議受讓方式收購上海融晟所持有中融基金49%股權，受讓價(jià)格將參考經(jīng)國資評估備案結果且不高于14.45億元（根據中融基金51%股權的掛牌底價(jià)對應全部股權估值計算，中融基金49%股權價(jià)格約為14.45億元）。Wind數據顯示，截至2022年12月31日，中融基金的公募管理規模為1107.54億元。

    公募業(yè)務(wù)業(yè)績(jì)貢獻度凸顯

    目前，國內已獲批的公募基金管理機構共有154家。其中，券商系占據了67家（參控股），無(wú)論是基金管理機構數量還是管理資產(chǎn)規模，券商系基金管理人都處于領(lǐng)先地位。然而擁有公募基金牌照的券商并不多，全行業(yè)僅有14家券商及其資管子公司擁有公募基金牌照，例如東證資管、中銀證券、財通資管的公募基金管理規模均超千億元，但券商公募業(yè)務(wù)尚有較大發(fā)展空間。

    為此，券商主要通過(guò)兩種方式加速布局公募賽道。一是設立資管子公司申請公募基金牌照。隨著(zhù)券商龍頭中信證券獲批設立資管子公司，證券行業(yè)資管子公司數量已增至25家，資管子公司的隊伍也不斷擴充。今年1月份，招商證券資管、廣發(fā)證券資管先后向證監會(huì )遞交了公募基金牌照的申請。

    二是增持公募基金公司股權直至控股。除中泰證券、國聯(lián)證券外，在國泰君安資管已取得公募基金牌照的情況下，國泰君安也持續增持華安基金的股權比例至51%，實(shí)現控股。此前，中信建投也不斷增持中信建投基金股權直至100%。目前，還有多家券商有意愿控股公募基金公司。

    對于券商增持公募基金公司股權的優(yōu)勢，業(yè)內人士分析稱(chēng)，“對現有已參股的公募基金管理公司進(jìn)行增資是券商擴容公募業(yè)務(wù)的有效途徑。特別是已上市券商，通過(guò)增資已持股的公募管理公司直至控股，可以快速實(shí)現并表、提升收入，而無(wú)需再擔心控股并表影響其資管子公司獨立申請公募牌照。”

    此外，券商資管還以“大集合參公改造”為抓手，推動(dòng)旗下公募基金管理規模增長(cháng)。Wind資訊數據顯示，截至2022年末，共有53家券商及資管子公司合計管理公募產(chǎn)品549只，合計資產(chǎn)凈值不低于9808.68億元。

    近年來(lái)，隨著(zhù)市場(chǎng)的壯大，公募基金公司對券商業(yè)績(jì)的貢獻度也進(jìn)一步提升。西部證券非銀金融行業(yè)首席分析師羅鉆輝表示，“并表公募利潤成為部分券商重要的業(yè)績(jì)來(lái)源，并推動(dòng)券商資管業(yè)務(wù)集中度提升。2022年，受到市場(chǎng)波動(dòng)影響，券商業(yè)績(jì)出現較明顯的分化，而公募基金規模則保持增長(cháng)，對于證券公司的業(yè)績(jì)貢獻作用凸顯。如東方證券旗下匯添富基金（持股比例35.4%）2022年上半年實(shí)現凈利潤10.1億元，利潤貢獻高達55%，支柱作用顯現；廣發(fā)證券、興業(yè)證券、申萬(wàn)宏源、招商證券旗下參控股公募基金的利潤貢獻也超過(guò)20%。”