信托資產(chǎn)規模去年壓降1.12萬(wàn)億 融資類(lèi)單季猛降1萬(wàn)億

    隨著(zhù)中國信托業(yè)協(xié)會(huì )官方數據出爐，2020年全年信托資產(chǎn)規模壓降脈絡(luò )逐步清晰。

    在2020年嚴監管環(huán)境下，通道類(lèi)業(yè)務(wù)規模持續回落，全年壓降1.56萬(wàn)億元，融資類(lèi)信托全年壓降接近1萬(wàn)億元，信托公司的業(yè)務(wù)結構得以改善，主動(dòng)管理能力提升。

    “隨著(zhù)經(jīng)濟運行態(tài)勢向好，信托業(yè)堅持風(fēng)險防控與穩中求進(jìn)的兩手策略，整體風(fēng)險可控。”復旦大學(xué)信托研究中心主任殷醒民據此指出。

    融資類(lèi)信托

    單季猛降1.09萬(wàn)億

    在業(yè)務(wù)轉型驅動(dòng)下，信托資產(chǎn)規模從2017年4季度末26.25萬(wàn)億元的高點(diǎn)漸次回落。

    信托業(yè)協(xié)會(huì )數據顯示，截至2020年4季度末，信托資產(chǎn)規模為20.49萬(wàn)億元，同比下降5.17%，比2019年4季度末減少1.12萬(wàn)億元，比2017年4季度末歷史峰值減少5.76萬(wàn)億元。

    從季度壓降數據來(lái)看，2020年1~4季度信托資產(chǎn)規模分別減少2772.93億元、477.55億元、4182.31億元、3726.77億元，下半年兩個(gè)季度的規模壓降力度更大。

    從資金來(lái)源看，截至2020年末，集合信托規模為10.17萬(wàn)億元，占比49.65%；單一信托規模為6.13萬(wàn)億元，占比29.94%；管理財產(chǎn)信托為4.18萬(wàn)億元，占比20.41%。也就是說(shuō)，集合信托規模占比下降，單一信托規模占比及管理財產(chǎn)信托規模占比均有所增長(cháng)。

    具體來(lái)看融資類(lèi)信托的壓降數據，實(shí)際上，2020年上半年部分信托公司仍然發(fā)展迅猛，1、2季度融資類(lèi)信托資產(chǎn)分別為6.18萬(wàn)億元、6.45萬(wàn)億元，環(huán)比分別增加3458.31億元、2677.58億元。

    進(jìn)入下半年，融資類(lèi)信托壓降工作開(kāi)始大刀闊斧推進(jìn)。

    2020年3季度末融資類(lèi)信托余額為5.95萬(wàn)億元，環(huán)比2季度末減少4966.43億元；4季度末融資類(lèi)信托余額為4.86萬(wàn)億元，環(huán)比3季度末減少1.09萬(wàn)億元。3、4兩個(gè)季度合計壓降1.59萬(wàn)億元，減去2020年1、2季度新增的融資類(lèi)信托6135.89億元，全年共壓降近1萬(wàn)億元。

    通道類(lèi)業(yè)務(wù)同期也在逐步壓降。

    截至2020年末，事務(wù)管理類(lèi)信托為9.19萬(wàn)億元，同比減少1.46萬(wàn)億元，較2017年末歷史高點(diǎn)減少6.46萬(wàn)億元；業(yè)務(wù)占比為44.84%，同比下降4.46個(gè)百分點(diǎn)。

    殷醒民解釋稱(chēng)，壓降的事務(wù)管理類(lèi)中的絕大多數是以監管套利、隱匿風(fēng)險為特征的金融同業(yè)通道業(yè)務(wù)。按照監管部門(mén)要求，事務(wù)管理類(lèi)業(yè)務(wù)量與占比一直不斷下降，金融機構之間多層嵌套、資金空轉現象明顯減少。

    信托資金投向結構改善

    值得一提的是，信托行業(yè)遭遇融資類(lèi)業(yè)務(wù)及通道類(lèi)業(yè)務(wù)雙重壓降，投資類(lèi)業(yè)務(wù)規模卻“異軍突起”，信托公司的業(yè)務(wù)結構得以改善。2020年全年，信托行業(yè)投資類(lèi)資金大增1.32萬(wàn)億元。

    截至2020年末，資金信托在五大領(lǐng)域中的排序占比分別是工商企業(yè)（30.41%）、基礎產(chǎn)業(yè)（15.13%）、房地產(chǎn)業(yè)（13.97%）、證券市場(chǎng)（13.87%）、金融機構（12.17%）。

    2020年1季度，國內外新冠肺炎疫情沖擊使得金融市場(chǎng)出現大幅波動(dòng)。2-4季度，我國金融市場(chǎng)對寬松流動(dòng)性和積極財政政策作出了正面反應，股票市場(chǎng)出現結構性牛市行情，社會(huì )資金向金融資產(chǎn)轉移。

    數據顯示，截至2020年末，投資標準化金融產(chǎn)品的資金信托為2.26萬(wàn)億元，同比大增15.44%。在股票、基金、債券三大品種中，資金信托主要流向債券市場(chǎng)，2020年4季度末為1.49萬(wàn)億元，占比65.98%；投向股票的資金信托余額為5350.77億元，投向基金的資金信托余額為2343.51億元，同比均實(shí)現6%左右的增長(cháng)。

    2020年2-4季度，由于證券投資類(lèi)信托產(chǎn)品銷(xiāo)售較好，不少信托公司積極向標品信托轉型。與此同時(shí)，監管部門(mén)鼓勵信托公司更多開(kāi)展證券投資信托等業(yè)務(wù)，引導信托資金加大對資本市場(chǎng)的支持力度。

    “證券市場(chǎng)是一個(gè)高度競爭的市場(chǎng)，信托公司能否真正為受益人帶來(lái)利益，要取決于信托公司的主動(dòng)管理能力，其中包括對國內外經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)與企業(yè)發(fā)展的把握能力。因此，信托公司如何充分發(fā)揮信托的制度優(yōu)勢，通過(guò)增加權益類(lèi)信托產(chǎn)品為受益人帶來(lái)盈利是一個(gè)新的課題。”殷醒民提示。

    業(yè)界觀(guān)察人士表示，信托資金投向結構不斷改善還體現在投向房地產(chǎn)業(yè)資金規模及占比的持續下降。自2019年8月以來(lái)，大幅壓降房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)是監管部門(mén)的政策導向。2020年4季度末，房地產(chǎn)資金信托余額為2.28萬(wàn)億元，同比下降15.75%，環(huán)比下降4.19%。2020年4季度末，房地產(chǎn)信托占比為13.97%，低于2019年4季度末的15.07%。與此同時(shí)，房地產(chǎn)類(lèi)產(chǎn)品在整體信托產(chǎn)品中的占比繼續下降。