多家信托公司年報出爐 規模壓降與業(yè)務(wù)轉型成行業(yè)“主旋律”

    臨近4月底，信托業(yè)進(jìn)入年報密集披露期。據記者不完全統計，截至4月27日，已有9家信托公司的2020年年報“出爐”。喜憂(yōu)不均是信托公司如今的業(yè)績(jì)概貌，但從信托規模和業(yè)務(wù)結構來(lái)看，規模壓降和業(yè)務(wù)轉型已然成為行業(yè)“主旋律”。

    信托公司業(yè)績(jì)持續分化

    4月26日，行業(yè)的“排頭兵”中信信托披露了2020年年度報告。至此，已有包括中融信托、中糧信托、百瑞信托、山東國信等公司在內的9家信托公司業(yè)績(jì)出爐。從營(yíng)收和凈利潤表現來(lái)看，信托業(yè)分化態(tài)勢在去年依舊存在。

    公開(kāi)披露信息顯示，中信信托去年實(shí)現營(yíng)業(yè)總收入87.46億元，實(shí)現凈利潤38.55億元，兩個(gè)關(guān)鍵指標目前均暫列第一。緊隨其后的是平安信托，2020年公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入54.61億元，同比增長(cháng)16.72%，實(shí)現凈利潤30.85億元，同比增長(cháng)16.34%。另外，五礦信托、中糧信托、英大信托和百瑞信托去年表現也頗為亮眼。2020年中糧信托實(shí)現凈利潤3.03億元，同比增長(cháng)139.83%，英大信托和百瑞信托則分別實(shí)現凈利潤12.38億元和11.11億元，增幅分別為19.12%和2.14%。

    不過(guò)，有人歡喜有人憂(yōu)，部分信托公司業(yè)績(jì)在去年出現了小幅下滑。公開(kāi)資料顯示，2020年山東國信歸屬公司股東凈利潤約為6.28億元，同比下降5.4%；去年江蘇信托實(shí)現營(yíng)業(yè)收入25.63億元，同比下降20.77%；中融信托同期則實(shí)現凈利潤13.73億元，同比下降21.42%。

    對此，一位資深信托研究員分析稱(chēng)，信托業(yè)進(jìn)入轉型期以來(lái)，在新的收入來(lái)源形成與傳統盈利模式趨弱之間存在一個(gè)銜接過(guò)渡期。部分轉型不夠及時(shí)的公司，其營(yíng)收及發(fā)展也因此受到影響，行業(yè)分化不斷加劇。

    信托管理規模大幅壓降

    除了近年來(lái)行業(yè)一直存在的分化態(tài)勢，2020年信托公司年報還透露出新的趨勢，即信托管理規模的大幅壓降。

    中信信托年報數據顯示，截至去年底，公司信托資產(chǎn)余額為1.22萬(wàn)億元，相較2019年底的1.57萬(wàn)億元減少3500億元。與此同時(shí)，平安信托2020年主動(dòng)壓降通道性業(yè)務(wù)規模505億元，壓降融資類(lèi)業(yè)務(wù)規模317億元，壓降房地產(chǎn)業(yè)務(wù)規模315億元。另外，經(jīng)緯紡機年報顯示，截至2020年底，中融信托的信托資產(chǎn)總規模為7176.3億元，較去年初的7654.52億元減少478.22億元。

    “去年在嚴監管背景下，融資類(lèi)信托規模的壓降速度明顯加快，公司的相關(guān)規模也在2020年初的基數上壓降了20%，今年預計還要再壓降20%，所以這兩年能夠看到行業(yè)整體規模明顯減少。尤其是頭部公司由于基數較大，壓降的體量會(huì )更大。”滬上一位信托公司高管直言。

    中國信托業(yè)協(xié)會(huì )數據顯示，截至2020年末，行業(yè)整體的信托資產(chǎn)規模為20.49萬(wàn)億元，相比于2019年末的21.6萬(wàn)億元，下降超1萬(wàn)億元。

    轉型腳步仍在加快

    在信托公司管理規模壓降的同時(shí)，業(yè)務(wù)結構卻在不斷優(yōu)化，行業(yè)轉型步伐逐漸加快。

    公開(kāi)資料顯示，截至去年底，江蘇信托存續主動(dòng)管理類(lèi)信托規模為1904.24億元，占比為60.56%，較當年初增加1192.43億元，漲幅高達113.17%。山東國信2020年實(shí)現信托業(yè)務(wù)收入11.55億元，其中主動(dòng)管理型信托產(chǎn)生的收入為人民幣8.98億元，占比約為78%。

    今年以來(lái)，各信托公司的凈值化轉型也不斷提速。用益信托數據顯示，截至4月12日，今年以來(lái)共有226款集合類(lèi)TOF產(chǎn)品成立，相比于2020年全年274款的成立數量，標準化產(chǎn)品關(guān)注度顯著(zhù)提升。另外，據中國信登統計，今年3月新增家族信托產(chǎn)品規模較近12個(gè)月均值上升近四成。

    用益信托研究員喻智認為，大力發(fā)展標品業(yè)務(wù)已成為信托公司的共識，但整體來(lái)看，信托公司投研能力和主動(dòng)管理能力目前略顯不足，后續隨著(zhù)信托公司差異化優(yōu)勢的顯現，投資于股票、債券等標準化品種的產(chǎn)品有望不斷涌現。