養老理財產(chǎn)品試點(diǎn)再擴容 “10+1”格局形成

    本報記者 蘇向杲

    見(jiàn)習記者 楊潔

    2月25日，為進(jìn)一步推動(dòng)完善試點(diǎn)，加大養老理財產(chǎn)品供給，銀保監會(huì )發(fā)布《關(guān)于擴大養老理財產(chǎn)品試點(diǎn)范圍的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》）。

    招聯(lián)金融首席研究員、復旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，試點(diǎn)發(fā)行養老理財產(chǎn)品能夠充分發(fā)揮銀行理財優(yōu)勢，從而健全我國養老第三支柱、完善我國養老保障體系、緩解我國日益增長(cháng)的養老壓力。同時(shí)，也將促進(jìn)理財公司進(jìn)一步創(chuàng )新產(chǎn)品和服務(wù)，拓展服務(wù)對象和服務(wù)模式。

    試點(diǎn)擴圍至“十地十機構”

    《通知》明確，自2022年3月1日起，養老理財產(chǎn)品試點(diǎn)地區擴大至北京、沈陽(yáng)、長(cháng)春、上海、武漢、廣州、重慶、成都、青島、深圳十地。養老理財產(chǎn)品試點(diǎn)機構擴大至工銀理財有限責任公司、建信理財有限責任公司、交銀理財有限責任公司、中銀理財有限責任公司、農銀理財有限責任公司、中郵理財有限責任公司、光大理財有限責任公司、招銀理財有限責任公司、興銀理財有限責任公司和信銀理財有限責任公司10家理財公司。

    事實(shí)上，此前銀保監會(huì )在工銀理財、建信理財、招銀理財和光大理財等四家理財公司開(kāi)展養老理財產(chǎn)品試點(diǎn)工作，首批產(chǎn)品順利發(fā)售，在豐富第三支柱養老金融產(chǎn)品、滿(mǎn)足人民群眾多樣化養老需求等方面起到積極作用。日前，又增加貝萊德建信在廣州市和成都市開(kāi)展養老理財產(chǎn)品試點(diǎn)。

    值得一提的是，《通知》提出，上述首批4家試點(diǎn)機構養老理財產(chǎn)品募集資金總規模上限由100億元人民幣提高至500億元人民幣；對于此次新增的試點(diǎn)理財公司，單家機構養老理財產(chǎn)品募集資金總規模上限為100億元人民幣。同時(shí)，試點(diǎn)范圍擴大后，試點(diǎn)理財公司應當在試點(diǎn)地區范圍內自主選擇一個(gè)或多個(gè)試點(diǎn)地區銷(xiāo)售養老理財產(chǎn)品，并采取有效方式嚴格控制銷(xiāo)售范圍，不得超出試點(diǎn)地區進(jìn)行銷(xiāo)售。

    “此次進(jìn)一步將試點(diǎn)范圍擴大至‘十地十機構’，具有多方面積極作用。”董希淼分析稱(chēng)，一是增加養老理財產(chǎn)品供給主體，大大提高養老理財產(chǎn)品供給數量和能力；二是試點(diǎn)地區擴大到北京等10個(gè)城市，且試點(diǎn)理財公司可自主選擇一個(gè)或多個(gè)試點(diǎn)地區銷(xiāo)售養老理財產(chǎn)品，突破了此前對理財公司劃定一至兩個(gè)試點(diǎn)城市的限制，有助于滿(mǎn)足更多民眾對養老理財產(chǎn)品的需求；三是豐富參與試點(diǎn)的理財公司類(lèi)型，此前參與試點(diǎn)的4家理財公司均為中資理財子公司，今年首次擴大到中外合資的理財公司，形成“10+1”試點(diǎn)公司格局，體現了金融業(yè)對外開(kāi)放的擴大和深化。

    獲批試點(diǎn)機構蓄勢待發(fā)

    銀保監會(huì )表示，養老理財產(chǎn)品試點(diǎn)啟動(dòng)以來(lái)，總體運行平穩，市場(chǎng)反應積極，取得良好開(kāi)局，在豐富商業(yè)養老金融產(chǎn)品、滿(mǎn)足人民群眾多樣化養老需求等方面發(fā)揮了積極作用。

    “從之前首批4家理財子公司推出的首批產(chǎn)品看，總體上具有‘三性’，即穩健性、長(cháng)期性和普惠性等特點(diǎn)。”董希淼表示，為保障“三性”，養老理財產(chǎn)品主要投向為固定收益類(lèi)資產(chǎn)。同時(shí)，引入了目標日期策略、平滑基金、風(fēng)險準備金、減值準備等方式，減少產(chǎn)品凈值波動(dòng)，增強風(fēng)險抵御能力。值得一提的是，養老理財產(chǎn)品普惠理財性質(zhì)突出——低門(mén)檻，投資門(mén)檻較低，適應大部分投資者需求；低費率，申購、贖回環(huán)節低收費，最大限度讓利于投資者；購買(mǎi)方便，可以通過(guò)銀行廣大網(wǎng)點(diǎn)或線(xiàn)上渠道購買(mǎi)，操作盡量簡(jiǎn)單，產(chǎn)品說(shuō)明通俗易懂。此外，養老理財產(chǎn)品還采用第三方獨立托管、凈值化定期信息披露等方式，確保信息全面準確披露。

    獲批本次養老理財產(chǎn)品試點(diǎn)資格的信銀理財，前期已在制度保障、團隊搭建、產(chǎn)品設計與系統支持等各方面進(jìn)行準備。信銀理財相關(guān)負責人對《證券日報》記者表示，公司將嚴格遵照試點(diǎn)工作安排，推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng )設、投資管理、風(fēng)控機制、管理制度、運營(yíng)托管等工作高效、有效落地，盡可能早地為理財客戶(hù)上線(xiàn)優(yōu)質(zhì)的、具備信銀理財特色的養老理財產(chǎn)品。并在未來(lái)的試點(diǎn)過(guò)程中，逐步豐富養老理財產(chǎn)品線(xiàn)、優(yōu)化產(chǎn)品方案、提升客戶(hù)體驗、拓寬產(chǎn)品渠道。

    在董希淼看來(lái)，此次試點(diǎn)擴容后，理財公司應加大養老理財產(chǎn)品創(chuàng )新，在保持“三性”的基礎上，豐富產(chǎn)品資產(chǎn)配置、期限結構，增加投資者選擇。同時(shí)，還應針對養老理財產(chǎn)品特點(diǎn)，健全未到期理財產(chǎn)品轉讓機制，建立理財產(chǎn)品轉讓市場(chǎng)，通過(guò)市場(chǎng)化轉讓等方式，滿(mǎn)足部分投資者流動(dòng)性管理需求。此外，金融監管部門(mén)應及時(shí)總結養老理財產(chǎn)品試點(diǎn)經(jīng)驗，適時(shí)推廣到更多的地區和理財公司，充分發(fā)揮養老理財產(chǎn)品在滿(mǎn)足公眾養老需求、健全第三支持養老保障等方面的積極作用。