理財公司建言行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展：打造差異化能力 重構理財業(yè)務(wù)模式

    多家銀行理財公司高管日前在中國財富管理50人論壇2022年會(huì )上表示，資管新規出臺四年多來(lái)，理財行業(yè)在規范化的道路上重新啟航，凈值化運行給行業(yè)帶來(lái)很多挑戰，建議全面加強精細化管理，打造差異化核心能力。

    完善產(chǎn)品和投教體系

    11月以來(lái)，受債券市場(chǎng)波動(dòng)影響，銀行理財產(chǎn)品凈值出現較大波動(dòng)。興銀理財總裁汪圣明認為，此次市場(chǎng)震蕩比較特殊，跌幅和宏觀(guān)層面廣譜利率走勢有所背離。

    民生理財總裁張昌林表示，銀行理財的產(chǎn)品體系需進(jìn)一步優(yōu)化。一是回歸短中長(cháng)期不同產(chǎn)品風(fēng)險定位。二是降低短期產(chǎn)品收益預期，從而實(shí)質(zhì)性降低短期產(chǎn)品的風(fēng)險敞口。三是針對中長(cháng)期產(chǎn)品的不同風(fēng)險等級事先設定風(fēng)險收益特征，嚴格做好波動(dòng)管理。

    工銀理財董事長(cháng)王海璐介紹，很多同業(yè)結合當前市場(chǎng)收益較高的投資時(shí)機，推出了符合資管新規的中長(cháng)期攤余成本法封閉式產(chǎn)品，以更好地服務(wù)客戶(hù)對凈值穩定的投資需求。

    “銀行理財客戶(hù)更傾向于將理財產(chǎn)品作為現金管理工具，缺乏長(cháng)期投資理念，因此更在意短期業(yè)績(jì)波動(dòng)，理財公司的投教之路仍然面臨較大的挑戰。”農銀理財總裁段兵建議，建立適應銀行理財的投教體系，為行業(yè)健康發(fā)展打下良好的客戶(hù)基礎。

    業(yè)務(wù)模式需轉型重構

    據銀保監會(huì )數據，截至三季度末，286家銀行和29家已批復開(kāi)業(yè)理財公司共存續理財產(chǎn)品余額30.6萬(wàn)億元，較年初增長(cháng)超過(guò)6000億元。

    展望理財公司未來(lái)發(fā)展，段兵認為，銀行理財面臨差異化戰略定位、人才隊伍與市場(chǎng)化機制建設、信息系統建設與數字化運營(yíng)能力等方面的挑戰。華夏理財總裁苑志宏表示，理財公司的當務(wù)之急是打造差異化能力。

    在苑志宏看來(lái)，理財公司打造能力應重點(diǎn)聚焦三個(gè)方面：一是提升產(chǎn)品力，完善“產(chǎn)品標簽”，清晰界定產(chǎn)品風(fēng)險收益特征。二是提升投資力，擴大投資邊界，豐富投資策略，提高大類(lèi)資產(chǎn)組合管理能力，提升產(chǎn)品管理精細化水平。三是提升服務(wù)力，加大對銷(xiāo)售渠道的營(yíng)銷(xiāo)支持力度。

    “在發(fā)揚好的做法基礎上，銀行理財業(yè)務(wù)模式要做一些必要的轉型重構。”興銀理財總裁汪圣明表示，在投資端，資產(chǎn)組合構建要更加均衡，更注重流動(dòng)性。對于資金端，銀行理財面臨的客群風(fēng)險偏好、資金來(lái)源要更加多元化，以多元化增強資金的穩定性。

    高質(zhì)量服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟

    如何推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，是銀行理財行業(yè)的共同命題。交銀理財董事長(cháng)張宏良認為，銀行理財行業(yè)要聚焦主責主業(yè)，積極布局綠色發(fā)展、養老理財等主題市場(chǎng)，深耕長(cháng)三角一體化、粵港澳大灣區建設以及京津冀和成渝雙城等區域建設。

    汪圣明表示，從資金端來(lái)看，銀行理財產(chǎn)品的創(chuàng )設要抓住第三支柱、ESG等歷史機遇，有效地讓理財產(chǎn)品嵌入到長(cháng)期資金的配置之中。

    在王海璐看來(lái)，銀行理財行業(yè)要進(jìn)一步找準滿(mǎn)足實(shí)體需求的突破點(diǎn)精準發(fā)力，圍繞推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級，支持制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，強化對“三新一高”等領(lǐng)域的融資支持。