289家滬深主板在審企業(yè)待平移 投行加緊更新材料

    近期，證監會(huì )發(fā)布《關(guān)于全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制前后相關(guān)行政許可事項過(guò)渡期安排的通知》。通知提到，全面實(shí)行注冊制主要規則發(fā)布之日起，在審企業(yè)由核準制直接平移到注冊制程序，并按照全面實(shí)行注冊制相關(guān)規定更新申請文件，證監會(huì )和全國股轉公司按照全面實(shí)行注冊制相關(guān)規定安排后續審核注冊工作。

    據統計，目前滬深主板共有289家排隊的IPO待平移。上海證券報記者獲悉，投行正在護航在審企業(yè)平穩有序銜接，按新的招股書(shū)和申報材料格式準則更新材料。各大投行表示，將加強合規風(fēng)控隊伍建設，進(jìn)一步完善責任追究機制及問(wèn)責管理。

    根據深交所安排，主板首發(fā)在審企業(yè)已通過(guò)發(fā)審委審核的，按照通知執行；對于證監會(huì )審核過(guò)程中已通過(guò)初審會(huì )但尚未經(jīng)發(fā)審委審核通過(guò)的，深交所將依據證監會(huì )的受理順序和審核成果接續審核，在初審會(huì )意見(jiàn)落實(shí)后安排審核會(huì )議和上市委員會(huì )會(huì )議審議；對于證監會(huì )已反饋意見(jiàn)但尚未召開(kāi)初審會(huì )的，深交所根據證監會(huì )的受理順序和審核成果，繼續推進(jìn)發(fā)行上市審核工作；對于證監會(huì )已受理但尚未出具反饋意見(jiàn)的，深交所自全面實(shí)行注冊制主要規則發(fā)布之日起10個(gè)工作日后的20個(gè)工作日內發(fā)出首輪問(wèn)詢(xún)。

    “目前過(guò)會(huì )還沒(méi)拿批文的IPO企業(yè)，可以自主選擇繼續按現行規則推進(jìn)，也可以選擇暫停程序等待新規，兩個(gè)選擇的差別在于發(fā)行估值和募資金額，注冊制改革的重要方向是把選擇權和定價(jià)權交給市場(chǎng)。”資深投行人士王驥躍表示。

    深圳一家大型券商保薦人表示，從進(jìn)度看，他的項目將平移到交易所審核。“我們關(guān)注到了主板申報內容格式準則的變化。具體而言，招股書(shū)、保薦工作報告等資料的體例變了，且核準制和注冊制的審核關(guān)注點(diǎn)很不一樣，注冊制強調信息披露，尤其強調中介機構要歸位盡責，否則將被采取監管措施。我們會(huì )更加注重核實(shí)材料的真實(shí)性。”

    王驥躍表示，投行人士具備創(chuàng )業(yè)板項目從核準制過(guò)渡至注冊制的經(jīng)驗，因此主板存量項目的平移并不復雜，主要是按新的招股書(shū)和申報材料格式準則更新材料。

    近期，證監會(huì )就《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法（修訂草案征求意見(jiàn)稿）》（下稱(chēng)“《意見(jiàn)稿》”）公開(kāi)征求意見(jiàn)，調整完善部分監管措施，進(jìn)一步強調廉潔從業(yè)要求。

    具體來(lái)看，《意見(jiàn)稿》刪除核準制相關(guān)內容，統一適用注冊制。同時(shí)完善對保薦機構的監管措施；對投行業(yè)務(wù)執業(yè)質(zhì)量評價(jià)作出原則性規定；增加對持續督導違規行為的問(wèn)責措施類(lèi)型等。

    證監會(huì )、上交所、深交所和北交所在相關(guān)規則的征求意見(jiàn)稿中，均刪除了中介機構被立案調查與業(yè)務(wù)受理、中止審核掛鉤的規定。業(yè)內人士認為，中介機構“連坐機制”有望成為過(guò)去式，有助于提高審核效率，但勤勉盡責的要求會(huì )更高。

    廣發(fā)證券投行業(yè)務(wù)管理委員會(huì )執行董事楊華川表示，公司進(jìn)一步加強了合規風(fēng)控隊伍建設，進(jìn)一步完善責任追究機制及問(wèn)責管理，持續提升風(fēng)險管理的精細化、主動(dòng)性及前瞻性，加快推進(jìn)金融科技賦能風(fēng)險管理，提升優(yōu)質(zhì)項目甄別、估值定價(jià)及承銷(xiāo)等核心專(zhuān)業(yè)能力，切實(shí)提高投行執業(yè)質(zhì)量管控。