北京金融法院：進(jìn)一步加大對違法主體懲戒力度

    審判第二庭法官李默菡在回答《證券日報》記者提問(wèn)時(shí)表示，不會(huì )因為線(xiàn)上交易就減輕或免除金融機構相應的適當性義務(wù)

    本報記者 吳曉璐

    5月15日，北京金融法院召開(kāi)“5·15全國投資者保護宣傳日”新聞發(fā)布會(huì )，發(fā)布十件司法保護資本市場(chǎng)投資者權益的典型案例，涉及證券、期貨、基金等領(lǐng)域的投資者保護。

    北京金融法院副院長(cháng)薛峰表示，下一步，北京金融法院將及時(shí)回應投資者關(guān)切，進(jìn)一步貫徹落實(shí)傾斜保護中小投資者的金融審判理念，不斷健全投資者保護長(cháng)效機制，進(jìn)一步加大對違法主體的懲戒力度，進(jìn)一步暢通投資者的維權渠道、增強投資者的獲賠可能性，在市場(chǎng)化、法治化軌道上努力營(yíng)造投資者更安全、更放心的市場(chǎng)生態(tài)環(huán)境，助力打造安全、規范、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性的證券市場(chǎng)，為中國式現代化貢獻金融司法力量。

    據薛峰介紹，過(guò)去兩年，北京金融法院共受理案件15267件。其中，涉投資者保護相關(guān)民商事、行政案件共4773件，占全院總收案數的31%。涉投資者保護案件的主要特點(diǎn)為：案件類(lèi)型多元化、當事人多元化、訴訟請求多元化、交易市場(chǎng)多元化。

    北京金融法院審判第二庭庭長(cháng)丁宇翔介紹，此次發(fā)布的典型案例有六方面特點(diǎn)：一是明確資管產(chǎn)品管理人責任的司法認定標準，切實(shí)保護資管產(chǎn)品投資者權益。二是壓實(shí)發(fā)行人作為信息披露第一責任人的義務(wù)，提升中小投資者保護水平。三是全方位立體追責，增強投資者信心。四是壓實(shí)金融機構如實(shí)告知義務(wù)，依法保護投資者權益。五是創(chuàng )新審判工作方式，降低投資者的維權成本。六是明確期貨市場(chǎng)參與者的責任，增強期貨投資者的風(fēng)險防控意識。

    丁宇翔表示，希望通過(guò)本次案例的發(fā)布，進(jìn)一步發(fā)揮金融司法裁判的行為指引作用，推動(dòng)上市公司把尊重投資者、回報投資者融入公司治理的日常，推動(dòng)各類(lèi)行業(yè)服務(wù)機構把善待投資者、服務(wù)投資者融入機構工作的日常，在全社會(huì )形成投資者保護的強大合力。

    “無(wú)論是柜面交易，還是線(xiàn)上交易，僅是交易場(chǎng)所和途徑的區別，對于金融機構履行適當性義務(wù)的要求并沒(méi)有本質(zhì)的差異，不會(huì )因為線(xiàn)上交易就減輕或免除金融機構相應的適當性義務(wù)。”北京金融法院審判第二庭法官李默菡在回答《證券日報》記者關(guān)于“線(xiàn)上交易和柜面交易，對金融機構適當性義務(wù)的認定是否存在差異”的提問(wèn)時(shí)表示。

    李默菡表示，在司法實(shí)踐中，對于線(xiàn)上交易的適當性義務(wù)審查，一般也會(huì )采取形式審查和實(shí)質(zhì)審查相結合的方式，嚴格審查形式，主要審查金融機構線(xiàn)上銷(xiāo)售程序是否符合法律法規、電子化文件和手續是否完備等。重視實(shí)質(zhì)審查，主要審查金融機構了解客戶(hù)的真實(shí)性、產(chǎn)品信息準確完整性以及客戶(hù)和產(chǎn)品匹配度，重視投資者實(shí)質(zhì)性理解產(chǎn)品風(fēng)險，并購買(mǎi)與之風(fēng)險承受能力相適應的產(chǎn)品。若金融機構僅完成線(xiàn)上銷(xiāo)售流程“走過(guò)場(chǎng)”，可能被認定為“未實(shí)質(zhì)履行義務(wù)”。

    “在舉證責任分配上，金融機構作為線(xiàn)上銷(xiāo)售流程的設計者和提供方，應當完整留存客戶(hù)購買(mǎi)產(chǎn)品的電子證據，全流程記錄客戶(hù)操作節點(diǎn)，確保數據不可篡改，否則應當承擔舉證不能的法律后果。”李默菡表示，投資者應當提高風(fēng)險意識，對填寫(xiě)信息的真實(shí)性負責，并且要認真完整閱讀需要簽署的相關(guān)文件，知悉“買(mǎi)者盡責”理性投資。