博時(shí)基金副總經(jīng)理王德英：金融科技助力服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟 四維度深入基金公司投資管理

    ■本報見(jiàn)習記者 王明山

    金融科技在資管行業(yè)的應用已愈加深入和廣泛。2018年12月28日，在證券日報社主辦、海通證券協(xié)辦的“第二屆新時(shí)代資本論壇”上，博時(shí)基金副總經(jīng)理王德英詳盡剖析了金融科技對金融企業(yè)和資產(chǎn)管理公司的賦能，進(jìn)而對實(shí)體經(jīng)濟的強大助力。

    王德英概括稱(chēng)：“金融科技在資產(chǎn)管理行業(yè)和基金公司中的廣泛應用主要體現在四個(gè)方面：第一是投研上；第二是智能投顧上；第三是風(fēng)險控制上；第四是在智能銷(xiāo)售與服務(wù)。”

    王德英具體闡釋了金融科技在基金公司乃至資產(chǎn)管理行業(yè)的四個(gè)維度的應用。

    首先是在投研方面。近幾年，中國公募行業(yè)的量化投資快速發(fā)展，但不論是傳統主動(dòng)投資還是量化投資，首要步驟都是獲取投研數據。王德英表示，如果說(shuō)投資研究的實(shí)質(zhì)是數據的分析與決策，那么在同樣的分析邏輯與框架下，獲取數據的數量和質(zhì)量則決定了最終決策結果的準確性，數據越多、數據質(zhì)量越高，對市場(chǎng)的判斷就越準確。相比傳統通過(guò)公告和季報年報獲取數據的方式，依靠人工智能與大數據技術(shù)處理的數據量更大、數據維度更全、顆粒度更細、指標針對性更強。

    除了信息獲取，在投資策略與模型的優(yōu)化以及交易策略方面，人工智能也可以起到很好的作用。

    第二個(gè)方面是智能投顧。智能投顧的目的是根據每個(gè)人的風(fēng)險收益需求特征，通過(guò)資產(chǎn)配置降低投資收益的波動(dòng)性，提高投資的收益風(fēng)險比，其實(shí)質(zhì)是投資風(fēng)險的二次分散。以基金為投資標的的智能投顧與FOF在基本投資策略方面是一致的，都屬于基金組合管理。智能投顧是由銷(xiāo)售端提供的個(gè)性化的資產(chǎn)配置服務(wù)，而FOF則是由資產(chǎn)管理公司提供的標準化的產(chǎn)品。

    “在智能投顧的各個(gè)環(huán)節中，人工智能與大數據技術(shù)也能起到明顯的作用。如利用人工智能與大數據技術(shù)可以更加準確刻畫(huà)投資人的風(fēng)險收益特征，而不是僅僅依靠問(wèn)卷；另外，利用人工智能與大數據技術(shù)可以幫助我們對資產(chǎn)輪動(dòng)的機會(huì )進(jìn)行分析和判斷，以及建立主動(dòng)基金的畫(huà)像，更準確把握基金的風(fēng)格特征。”王德英說(shuō)到。

    第三個(gè)是風(fēng)險控制。資產(chǎn)管理公司在投資股票、債券時(shí)都要對發(fā)債主體和上市公司進(jìn)行基本面以及各種風(fēng)險指標的判斷，對于這些指標，基金公司以前會(huì )通過(guò)每天的公告，或者季報和年報來(lái)獲取信息?，F在有了人工智能后，還可以通過(guò)新的社交媒體，還有自然語(yǔ)言的理解技術(shù)來(lái)抓取這些上市公司發(fā)展的信息，形成企業(yè)的畫(huà)像，用于提升公司的信用風(fēng)險管理能力。

    第四個(gè)方面是銷(xiāo)售和服務(wù)。具體包括智能客服、客戶(hù)畫(huà)像、精準營(yíng)銷(xiāo)等，互聯(lián)網(wǎng)的應用給資管行業(yè)帶來(lái)了快速變化，高并發(fā)、高可用、彈性擴展，這些只有結合云計算技術(shù)才能更好地完成。

    王德英表示：基金公司借助金融科技手段，在投資上通過(guò)優(yōu)化資產(chǎn)配置，把資金投向更具有投資潛力和更符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的行業(yè)和上市公司；而對不代表產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的行業(yè)及上市公司，相應減少投資以?xún)?yōu)化資源配置，從而促進(jìn)整個(gè)實(shí)業(yè)的優(yōu)化升級。