構建提高上市公司質(zhì)量合力 服務(wù)廣東經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展

    上市公司是經(jīng)濟發(fā)展動(dòng)能的“轉換器”。

    作為實(shí)體經(jīng)濟的“基本盤(pán)”，上市公司高質(zhì)量發(fā)展，是推動(dòng)我國經(jīng)濟從高速發(fā)展轉向高質(zhì)量發(fā)展的重要動(dòng)能。

    改革開(kāi)放最前沿的廣東，用一系列數字和事例說(shuō)明，提高上市公司質(zhì)量，是推動(dòng)廣東資本市場(chǎng)穩定健康運行、促進(jìn)廣東經(jīng)濟轉型升級和高質(zhì)量發(fā)展的強力支撐。

    近年來(lái)，廣東證監局堅持“嚴專(zhuān)實(shí)”的監管理念，始終將提高上市公司質(zhì)量作為監管工作的首要任務(wù)抓緊抓好。

    日前，廣東證監局黨委書(shū)記、局長(cháng)楊宗儒接受上海證券報記者專(zhuān)訪(fǎng)時(shí)表示，一直以來(lái)，該局認真貫徹落實(shí)中國證監會(huì )和廣東省委省政府決策部署，堅持市場(chǎng)化、法治化的方向，立足服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟大局和保護廣大投資者合法權益的根本使命，切實(shí)履行上市公司一線(xiàn)監管職責，把好資本市場(chǎng)入口關(guān)，支持和督促上市公司全面提高質(zhì)量、完善公司治理、提升規范運作水平，著(zhù)力構建促進(jìn)上市公司規范發(fā)展的協(xié)作機制，推動(dòng)上市公司做優(yōu)做強，解決上市公司突出問(wèn)題，防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險，形成提高上市公司質(zhì)量的合力，切實(shí)服務(wù)于廣東經(jīng)濟轉型升級和高質(zhì)量發(fā)展。

    上市公司借力資本市場(chǎng)推動(dòng)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展

    資本市場(chǎng)在金融運行中具有牽一發(fā)而動(dòng)全身的作用，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟是其根本任務(wù)和使命所在。提高上市公司質(zhì)量，是推動(dòng)資本市場(chǎng)持續平穩健康發(fā)展的內在要求，也是提升資本市場(chǎng)服務(wù)和支持實(shí)體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展能力的重要抓手。

    “近年來(lái)，資本市場(chǎng)根植于廣東，與實(shí)體經(jīng)濟深度融合，實(shí)現了跨越式發(fā)展。”楊宗儒告訴記者，資本市場(chǎng)的跨越式發(fā)展，為上市公司做大做強提供了重要平臺，也為廣東加快轉型升級和高質(zhì)量發(fā)展作出了重要貢獻。

    這些貢獻主要體現在幾個(gè)方面：第一，為經(jīng)濟建設籌集大量資金，推動(dòng)地方和區域經(jīng)濟增長(cháng)。據統計，廣東轄區上市公司通過(guò)IPO、股權再融資、發(fā)行公司債券等方式籌集資金超過(guò)1.3萬(wàn)億元，其中“十三五”時(shí)期募集資金達8626億元，是以往歷年籌資總額的近2倍。相關(guān)上市公司通過(guò)資本市場(chǎng)融資，實(shí)現資源優(yōu)化配置，也為增加地方財政收入和就業(yè)機會(huì )作出了重要貢獻。

    第二，形成大批龍頭支柱企業(yè)，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游發(fā)展。轄區上市公司積極利用資本市場(chǎng)融資、優(yōu)化資源配置、轉換企業(yè)經(jīng)營(yíng)機制等功能做優(yōu)做強，一批具有較強的技術(shù)研發(fā)實(shí)力和綜合競爭能力的大型企業(yè)集團脫穎而出，2020年轄區有15家上市公司進(jìn)入中國企業(yè)500強，廣汽集團、美的集團和格力電器3家上市公司進(jìn)入世界500強。相關(guān)上市公司發(fā)揮龍頭作用，帶動(dòng)了相關(guān)產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展，增強了地方經(jīng)濟競爭力和發(fā)展后勁。

    第三，實(shí)施市場(chǎng)化并購重組，加快產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化升級。據了解，2016年以來(lái)，廣東轄區上市公司實(shí)施并購重組2101次，交易金額達7998億元，其中重大并購重組88次，交易金額達2641億元。一大批行業(yè)龍頭上市公司通過(guò)并購重組實(shí)現存量資產(chǎn)的優(yōu)化配置和增量資源的流動(dòng)集聚。

    第四，轉換企業(yè)經(jīng)營(yíng)機制，提升盈利能力回報股東。資本市場(chǎng)一整套的制度安排使得上市公司能按照現代企業(yè)制度的要求，有效完善公司治理結構，拓寬股權激勵渠道，達到優(yōu)化公司經(jīng)營(yíng)機制、提高核心競爭力和盈利能力的效果。2019年以來(lái)，轄區上市公司共實(shí)施84次股權激勵。上市公司分紅回報股東的力度不斷加大。2020年，轄區共有240家上市公司實(shí)施現金分紅787億元，同比增長(cháng)12.43%，創(chuàng )歷史新高。

    第五，提高研發(fā)投入強度，服務(wù)創(chuàng )新驅動(dòng)戰略。據了解，廣東轄區上市公司從資本市場(chǎng)募集的資金有相當一部分投向電子信息、LED光電、生物醫藥、機械裝備制造、新材料等產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域和基礎設施建設，為廣東實(shí)施創(chuàng )新驅動(dòng)發(fā)展戰略，加快發(fā)展戰略性支柱產(chǎn)業(yè)及新興產(chǎn)業(yè)集群提供了強有力支持。截至2021年2月19日，廣東轄區共有290家上市公司屬于高新技術(shù)企業(yè)，占比達83.57%；2019年度轄區上市公司研發(fā)支出達606億元，占廣東全省研發(fā)投入的20.2%，研發(fā)強度為2.54%，明顯高于轄區企業(yè)平均水平。

    堅持“嚴專(zhuān)實(shí)”理念強化上市公司一線(xiàn)監管

    提高上市公司質(zhì)量是資本市場(chǎng)的永恒主題，也是黨中央、國務(wù)院對資本市場(chǎng)的一貫要求。

    “轄區上市公司總體發(fā)展狀況是好的，但近年來(lái)在發(fā)展過(guò)程中也暴露出一些問(wèn)題和風(fēng)險。”楊宗儒正視存在的問(wèn)題。他直言，主要是兩極分化現象較為突出，上市公司整體質(zhì)量有待提高，部分公司尤其是民營(yíng)公司面臨經(jīng)營(yíng)困境，業(yè)績(jì)滑坡和虧損加劇，退市風(fēng)險、股票質(zhì)押風(fēng)險、債券違約風(fēng)險、商譽(yù)減值風(fēng)險和信息披露違法違規等風(fēng)險事件增多，有的相互交織，在一定程度上影響資本市場(chǎng)健康發(fā)展和經(jīng)濟金融穩定運行。

    落實(shí)轄區監管責任制，不斷提升監管效能，是派出機構作為一線(xiàn)監管者的責任和擔當。

    楊宗儒表示，近年來(lái)，廣東證監局堅持“嚴專(zhuān)實(shí)”的監管理念，始終將提高上市公司質(zhì)量作為監管工作的首要任務(wù)抓緊抓好。堅持深入落實(shí)轄區資本市場(chǎng)監管責任制，務(wù)實(shí)創(chuàng )新開(kāi)展一線(xiàn)監管工作，不斷加強現場(chǎng)和非現場(chǎng)監管、信息披露監管、分類(lèi)監管、科技監管、問(wèn)責監管等，推進(jìn)全程監管和精準監管，提高監管效能。

    在抓好轄區上市公司監管工作方面，廣東證監局主要有以下做法：一是加強信息披露監管。強化“蹭熱點(diǎn)”信息披露監管，對信息披露與股價(jià)異動(dòng)聯(lián)動(dòng)，配合二級市場(chǎng)炒作問(wèn)題，迅速反應啟動(dòng)核查，采取相應監管手段。加強年報監管，向審計機構發(fā)出上市公司年報審計重點(diǎn)關(guān)注事項提示函71份，采取行政監管措施13次。加強內幕信息監管，對4家上市公司內幕信息登記管理違規問(wèn)題采取了行政監管措施，督促公司切實(shí)整改。

    二是加強并購重組全鏈條監管。在事前事中監管環(huán)節，對“三高”并購重組事項，協(xié)同交易所實(shí)施刨根問(wèn)底式監管，及時(shí)叫停有關(guān)并購重組項目，遏制商譽(yù)增量風(fēng)險。在事后監管環(huán)節，持續關(guān)注有關(guān)上市公司的規范運作情況，對承諾期內業(yè)績(jì)精準達標、承諾期后業(yè)績(jì)波動(dòng)并大額計提商譽(yù)減值、或業(yè)績(jì)明顯不及預期卻未計提或少計提商譽(yù)減值的上市公司，通過(guò)現場(chǎng)檢查排查違規風(fēng)險。

    三是強化問(wèn)題風(fēng)險導向式現場(chǎng)檢查。扎實(shí)做好年報“雙隨機”現場(chǎng)檢查，強化熱點(diǎn)事項專(zhuān)項檢查和舉報核查處理，通過(guò)引入稽查手段、外聘注冊會(huì )計師協(xié)助檢查工作，查深查透問(wèn)題。加強對審計、評估、法律等中介機構執業(yè)情況的延伸檢查，督促中介機構勤勉盡責。對于上市公司存在財務(wù)造假等嚴重違法違規行為的，及時(shí)對中介機構啟動(dòng)調查程序。

    四是多措并舉優(yōu)化監管手段。進(jìn)一步優(yōu)化監管隊伍的資源配置，建立分組監管機制。規范上市公司現場(chǎng)檢查工作流程，提高現場(chǎng)檢查的針對性和時(shí)效性。強化日常監管和稽查執法聯(lián)動(dòng)機制，開(kāi)展簡(jiǎn)易案件檢查、稽查、處罰一體化辦案試點(diǎn)。務(wù)實(shí)推進(jìn)科技監管，提高問(wèn)題發(fā)現和分析能力。

    五是強化監管問(wèn)責。堅持“責任追究到底”，2020年針對現場(chǎng)檢查和日常監管發(fā)現的違規問(wèn)題，依法依規對有關(guān)上市公司、法人股東、中介機構、董監高、實(shí)控人和中介機構從業(yè)人員采取行政監管措施105次，下發(fā)監管關(guān)注函36份，并責成有關(guān)公司對責任人員進(jìn)行內部問(wèn)責。將7家上市公司或其股東涉嫌違法違規問(wèn)題移送立案稽查，對37個(gè)市場(chǎng)主體及個(gè)人作出行政處罰，對4名上市公司責任人實(shí)施市場(chǎng)禁入，并將2家上市公司責任人移送司法機關(guān)追究刑事責任，有力地維護了市場(chǎng)秩序。

    六是督導上市公司提升治理水平。部署開(kāi)展公司治理專(zhuān)項行動(dòng)，督促上市公司如實(shí)自查整改公司治理方面存在的問(wèn)題。密切關(guān)注轄區上市公司相關(guān)主體公開(kāi)承諾履行情況，及時(shí)查處違規問(wèn)題。組織開(kāi)展“誠實(shí)守信，做受尊敬的上市公司”投資者保護專(zhuān)項行動(dòng)。以新證券法施行為契機，開(kāi)展分類(lèi)分層分地區培訓宣傳，推進(jìn)公司治理和誠信文化建設。2020年，轄區通過(guò)線(xiàn)上、線(xiàn)下方式舉辦上市公司董監高培訓班17期，對24家新上市公司開(kāi)展監管第一課培訓，聯(lián)合地市政府舉辦上市公司規范運作培訓會(huì )，累計培訓董監高和實(shí)控人5300多人次。

    構建監管合力上市公司提質(zhì)取得積極成效

    提高上市公司質(zhì)量，離不開(kāi)良好的外部環(huán)境，凝聚共識、構建合力意義重大。

    2020年10月，《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見(jiàn)》（簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》）發(fā)布并明確提出，要構建提高上市公司質(zhì)量的工作合力。

    廣東證監局第一時(shí)間召開(kāi)局黨委會(huì )，專(zhuān)題傳達學(xué)習《意見(jiàn)》精神，研究部署推動(dòng)提高轄區上市公司質(zhì)量工作，并第一時(shí)間向廣東省政府報告有關(guān)情況。2020年11月，廣東省政府轉發(fā)《意見(jiàn)》并對提高上市公司質(zhì)量工作提出明確要求，成為全國首個(gè)省級政府貫徹落實(shí)《意見(jiàn)》的政策文件。

    “近年來(lái)，多層次資本市場(chǎng)快速發(fā)展，廣度、深度不斷拓展，證券監管部門(mén)監管職責邊界不斷延伸，上市公司等監管對象數量不斷增加，監管執法和防范風(fēng)險任務(wù)不斷加重，與監管資源短缺的矛盾比較突出。要提高上市公司質(zhì)量，不僅要靠證券監管部門(mén)的努力，而且還需要地方政府部門(mén)發(fā)揮作用，多方協(xié)作，綜合施策，形成合力。”楊宗儒說(shuō)。

    楊宗儒表示：“目前，我局制定了局領(lǐng)導定點(diǎn)聯(lián)系轄區地市工作方案，由局領(lǐng)導對定點(diǎn)聯(lián)系的轄區地市加強調研，與地方政府保持密切溝通，支持幫助轄區地市充分利用資本市場(chǎng)發(fā)展地方經(jīng)濟，凝聚共識、增強合力，持續構建防范化解重大風(fēng)險的溝通協(xié)作機制。2020年，局領(lǐng)導班子成員帶隊或陪同省領(lǐng)導分別到轄區18個(gè)地市調研，推動(dòng)指導當地提高上市公司質(zhì)量工作。”

    同時(shí)，記者還了解到，在廣東證監局的大力推動(dòng)下，2020年上半年，廣東省政府建立了由省領(lǐng)導擔任總召集人，17個(gè)省直和中央駐粵單位參加的廣東省促進(jìn)上市公司規范發(fā)展協(xié)作機制，統籌協(xié)調推動(dòng)提高廣東上市公司質(zhì)量和防范化解重大風(fēng)險工作。

    “在地方政府的重視和有關(guān)各方的努力下，轄區提高上市公司質(zhì)量工作不斷取得新進(jìn)展，成效也正逐漸顯現。”楊宗儒表示。

    楊宗儒進(jìn)一步介紹稱(chēng)，2020年，廣東證監局向轄區16個(gè)地市政府發(fā)函通報當地上市公司風(fēng)險情況，協(xié)調推動(dòng)化解5只上市公司債券84.38億元兌付風(fēng)險和14家上市公司股票質(zhì)押風(fēng)險，推動(dòng)1家上市公司實(shí)施司法重整化解退市風(fēng)險，累計壓降風(fēng)險類(lèi)上市公司36家，推動(dòng)6家上市公司大股東償還55.38億元的占用資金，4家上市公司化解違規擔保14.7億元。

    同時(shí)，廣東證監局統籌推進(jìn)“強監管、促合規、防風(fēng)險、優(yōu)服務(wù)、助發(fā)展”各項工作，支持轄區上市公司妥善應對新冠肺炎疫情影響，加快復工復產(chǎn)，利用資本市場(chǎng)做優(yōu)做強。

    “進(jìn)一步提高政治站位，加大資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟力度。”在回顧過(guò)去一年的工作時(shí)，楊宗儒說(shuō)，資本市場(chǎng)的根本任務(wù)在于服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展。面對突如其來(lái)的新冠肺炎疫情，廣東證監局積極作為，多措并舉發(fā)揮資本市場(chǎng)作用，支持地方經(jīng)濟發(fā)展。一是配合廣東省有關(guān)部門(mén)出臺系列加大金融支持和紓困政策，支持上市公司恢復生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)加快發(fā)展；二是試行申報IPO輔導備案網(wǎng)上辦理，保障輔導驗收正常進(jìn)行；三是支持為疫情防控作出突出貢獻的企業(yè)發(fā)行融資，2020年轄區為疫情防控作出突出貢獻企業(yè)中，有7家已發(fā)行上市，2家已通過(guò)IPO審核，11家實(shí)施再融資，2家取得再融資批文。

    2020年，廣東經(jīng)濟邁上11萬(wàn)億元的新臺階，在逆境中展示出強大的韌勁。

    成績(jì)來(lái)之不易的背后，有來(lái)自資本市場(chǎng)的力量。數據顯示，2020年，廣東轄區共有26家企業(yè)成功實(shí)現A股上市，各類(lèi)企業(yè)通過(guò)資本市場(chǎng)直接融資3329.31億元。截至2月19日，廣東轄區上市公司總數達349家，總市值達6.1萬(wàn)億元，分別占全國的8.3%、7.18%。

    同時(shí)，轄區上市公司克服疫情影響，2020年第二、第三季度業(yè)績(jì)加速復蘇，凈利潤總額同比分別增長(cháng)3.48%、15.87%，均高于全國平均水平。

    楊宗儒表示，廣東轄區上市公司積極利用資本市場(chǎng)不斷發(fā)展壯大，實(shí)現了價(jià)值創(chuàng )造和質(zhì)量提升，已經(jīng)成長(cháng)為實(shí)體經(jīng)濟的“基本盤(pán)”和企業(yè)改革創(chuàng )新的“排頭兵”，為廣東經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展作出了重要貢獻，特別是在統籌推進(jìn)疫情防控和支持經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展方面涌現出了一大批優(yōu)秀上市公司代表，有力地展現了上市公司的責任擔當。

    新開(kāi)局起好步營(yíng)造高質(zhì)量發(fā)展生態(tài)體系

    站在新的歷史起點(diǎn)上，做好今年工作對廣東轄區資本市場(chǎng)“十四五”開(kāi)好局、起好步意義重大。對此，廣東證監局已經(jīng)有了明確思路。

    下一步，廣東證監局將開(kāi)展上市公司治理專(zhuān)項行動(dòng)，深入推進(jìn)提高轄區上市公司質(zhì)量工作。

    楊宗儒介紹說(shuō)，一是強化提高上市公司質(zhì)量的工作合力。緊密依托廣東省促進(jìn)上市公司規范發(fā)展協(xié)作機制，推動(dòng)完善支持上市公司高質(zhì)量發(fā)展的政策環(huán)境和生態(tài)體系。指導有關(guān)地方政府建立健全跨部門(mén)的協(xié)作機制，制定落實(shí)提高上市公司質(zhì)量行動(dòng)計劃。

    二是提升監管服務(wù)水平。加強科學(xué)監管、分類(lèi)監管、專(zhuān)業(yè)監管、持續監管，著(zhù)力提高上市公司監管的前瞻性、精準性。以公司治理和信息披露為重點(diǎn)，組織開(kāi)展上市公司治理專(zhuān)項行動(dòng)，加強對上市公司“關(guān)鍵少數”“關(guān)鍵環(huán)節”“關(guān)鍵事項”的規范引導和監管，精準實(shí)施問(wèn)責追責，持續提高上市公司治理水平和信息披露質(zhì)量。全面落實(shí)“零容忍”要求，推動(dòng)構建行政執法、刑事追責、民事訴訟、失信懲戒有機銜接的綜合執法體系，從嚴查處證券違法犯罪行為，凈化市場(chǎng)生態(tài)。

    三是大力支持上市公司做優(yōu)做強。堅持監管與服務(wù)并重，加強政策宣傳和指導服務(wù)，在把好“入口關(guān)”的基礎上，支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)改制上市，從源頭上提高上市公司質(zhì)量。積極支持符合條件的上市公司開(kāi)展再融資、并購重組、分拆上市、混合所有制改革等，完善長(cháng)效激勵機制，更好地激發(fā)企業(yè)活力，實(shí)現提質(zhì)增效。

    四是打好防范化解重大風(fēng)險攻堅戰。與地方政府和有關(guān)部門(mén)密切協(xié)作，深入推進(jìn)股票質(zhì)押風(fēng)險防范化解專(zhuān)項工作，加大債券違約風(fēng)險排查化解力度，按照分類(lèi)處置、依法監管原則扎實(shí)推進(jìn)清欠解保，著(zhù)力解決上市公司突出問(wèn)題。積極推動(dòng)績(jì)差高風(fēng)險上市公司調整重組，通過(guò)并購重組、破產(chǎn)重整、主動(dòng)退市、強制退市等方式出清風(fēng)險。