1月份人民幣貸款增加4.9萬(wàn)億元 創(chuàng )單月信貸投放歷史新高

    本報記者 劉琪

    2月10日，中國人民銀行公布2023年1月份金融數據。數據顯示，1月份人民幣貸款增加4.9萬(wàn)億元，同比多增9227億元。據《證券日報》記者梳理，4.9萬(wàn)億元的新增人民幣貸款規模創(chuàng )下單月歷史新高。

    民生銀行首席經(jīng)濟學(xué)家溫彬對《證券日報》記者表示，“在年初貨幣信貸形勢分析會(huì )以及早春效應下，銀行信貸投放節奏明顯前置、靠前發(fā)力，疊加貸債蹺蹺板效應和各項穩信貸政策工具驅動(dòng)，1月份信貸實(shí)現‘開(kāi)門(mén)紅’，助力提振市場(chǎng)信心、激發(fā)主體活力。”

    分部門(mén)看，住戶(hù)貸款增加2572億元，其中，短期貸款增加341億元，中長(cháng)期貸款增加2231億元；企（事）業(yè)單位貸款增加4.68萬(wàn)億元，其中，短期貸款增加1.51萬(wàn)億元，中長(cháng)期貸款增加3.5萬(wàn)億元，票據融資減少4127億元；非銀行業(yè)金融機構貸款減少585億元。

    溫彬分析稱(chēng)，伴隨政策性開(kāi)發(fā)性金融工具配套融資加快投放、保交樓和優(yōu)質(zhì)房企貸款支持計劃加碼、碳減排和設備更新改造等結構性貨幣政策工具繼續落地，在政策性銀行和國股銀行“頭雁”作用拉動(dòng)下，1月份對公貸款和對公中長(cháng)期貸款保持強勁。在信貸維持較高景氣度情況下，部分銀行通過(guò)壓降票據資產(chǎn)來(lái)騰挪額度，1月份票據融資同比大幅回落。

    “1月份住戶(hù)貸款同比減少5858億元，整體仍待修復。”溫彬表示，地產(chǎn)銷(xiāo)售未見(jiàn)明顯改善，新增規模依然較弱，1月份居民中長(cháng)期貸款同比減少5193億元。受益于春節期間人員流動(dòng)和消費活動(dòng)旺盛，以及銀行優(yōu)惠活動(dòng)，消費貸和信用卡表現稍好，但不少企業(yè)春節前發(fā)放年終獎可能使得個(gè)人償還信用卡貸款及消費貸增多，導致1月份居民短貸數據整體不高。

    社會(huì )融資方面，據初步統計，1月份社會(huì )融資規模增量為5.98萬(wàn)億元，比上年同期少1959億元。

    中國銀行研究院研究員梁斯對《證券日報》記者表示，1月份社會(huì )融資規模增量超出市場(chǎng)預期，但同比仍少增1959億元。新增人民幣貸款為4.93萬(wàn)億元，同比多增7308億元，是社融的主要支撐因素。從直接融資看，債券融資繼續大幅少增。企業(yè)債券凈融資1486億元，同比少增4352億元；政府債券凈融資4140億元，同比少增1886億元。企業(yè)債券凈融資大幅少增與中長(cháng)期債券發(fā)行利率較高以及信貸投放力度加大對債券融資形成替代有關(guān)。

    1月末，廣義貨幣（M2）余額273.81萬(wàn)億元，同比增長(cháng)12.6%，增速分別比上月末和上年同期高0.8個(gè)和2.8個(gè)百分點(diǎn)。狹義貨幣（M1）余額65.52萬(wàn)億元，同比增長(cháng)6.7%，增速分別比上月末和上年同期高3個(gè)和8.6個(gè)百分點(diǎn)。流通中貨幣（M0）余額11.46萬(wàn)億元，同比增長(cháng)7.9%。當月凈投放現金9971億元。

    值得一提的是，M2同比增速12.6%創(chuàng )2016年5月份以來(lái)最高水平。溫彬表示，支撐M2增速創(chuàng )新高的最主要因素是居民存款，同時(shí)信貸高增下派生能力增強和財政靠前發(fā)力也加大了貨幣投放。

    “從金融數據可以看出，伴隨疫情影響減弱、各地穩增長(cháng)計劃和舉措出臺，企業(yè)與政府部門(mén)投資步伐加快，消費預期逐步恢復，在政策驅動(dòng)和市場(chǎng)內生融資需求共同作用下，開(kāi)年信用擴張積極，加速寬信用進(jìn)程。但年初信貸高增下，后續韌性仍需觀(guān)察。”溫彬認為，下一階段，信用擴張的韌性和地產(chǎn)、消費修復情況仍較為關(guān)鍵，擴投資、促消費、穩地產(chǎn)、調結構等政策需延續支持，繼續保持穩健貨幣環(huán)境，以鞏固年初經(jīng)濟企穩向好態(tài)勢，提升經(jīng)濟修復的斜率和可持續性。