外資軍團再添“新兵” 海外巨頭逐鹿中國市場(chǎng)

    近日，證監會(huì )官方網(wǎng)站發(fā)布《關(guān)于核準設立施羅德基金管理（中國）有限公司的批復》，正式核準設立施羅德基金管理（中國）有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“施羅德基金”），由施羅德投資管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“施羅德投資”）100%出資。這是2023年首家獲批的外商獨資公募基金管理公司。

    2022年下半年以來(lái)，外資機構進(jìn)軍公募市場(chǎng)的步伐明顯加快，路博邁基金、富達基金等多家外商獨資機構紛紛獲批展業(yè)，在中國公募市場(chǎng)施展拳腳。業(yè)內人士表示，近年來(lái)，中國資產(chǎn)配置性?xún)r(jià)優(yōu)勢愈加凸顯，吸引了越來(lái)越多境外投資者的目光，外資機構進(jìn)軍中國公募市場(chǎng)，既體現了外資機構對中國市場(chǎng)前景的持續性看好，也為中國資產(chǎn)管理市場(chǎng)帶來(lái)了多元化的投資理念與方案。

    入局基金零售和養老金市場(chǎng)

    作為一家全球投資管理公司，施羅德投資與中國公募市場(chǎng)結緣已久。2005年，施羅德投資與交通銀行股份有限公司、中國國際海運集裝箱（集團）股份有限公司共同出資建立交銀施羅德基金管理有限公司。Choice數據顯示，目前，交銀施羅德基金旗下已經(jīng)擁有193只基金產(chǎn)品（不同份額分開(kāi)計算），管理資金規模達到5866.08億元。2022年1月，施羅德交銀理財有限公司獲得監管的開(kāi)業(yè)批準，并于當年2月獲得營(yíng)業(yè)執照。

    施羅德投資中國區總裁郭煒特別提到了中國基金零售市場(chǎng)和養老金市場(chǎng)的投資機遇，“隨著(zhù)中國政府進(jìn)一步開(kāi)放中國金融市場(chǎng)，我們相信中國的基金零售市場(chǎng)和養老金市場(chǎng)已準備好迎接來(lái)自海外投資機構的差異化投資方案。”

    施羅德投資集團全球業(yè)務(wù)主管LievenDebruyne（李定邦）認為，中國市場(chǎng)在施羅德投資的全球戰略中占據重要地位。“多年來(lái)，為了更好滿(mǎn)足中國投資者的多元化需求，施羅德投資集團已組建了一支具備豐富本土經(jīng)驗的人才團隊。我們很高興獲準在中國設立外商獨資公募基金管理公司。這是我們在中國全面發(fā)展的關(guān)鍵一步，增強了我們繼續擴大在中國的業(yè)務(wù)和投資的信心。”

    外資機構排隊入場(chǎng)

    自公募基金行業(yè)取消外資股比限制以來(lái)，多家外商紛紛在中國設立獨資機構。早在2021年6月，貝萊德基金就成為了首家獲批展業(yè)的外商獨資基金管理公司。目前，貝萊德基金旗下已經(jīng)擁有4只公募產(chǎn)品，包括3只權益類(lèi)基金和1只“固收+”基金。

    自2022年下半年以來(lái)，外資入局中國公募市場(chǎng)的節奏開(kāi)始明顯加快。2022年11月25日，路博邁基金發(fā)布公告稱(chēng)，已獲得中國證監會(huì )頒發(fā)的公募基金業(yè)務(wù)許可證，成為繼貝萊德之后，第二家在國內新設立開(kāi)展公募基金業(yè)務(wù)的外商獨資基金管理公司。2022年12月9日，富達國際宣布，旗下的外商獨資企業(yè)富達基金管理（中國）有限公司正式獲批展業(yè)。獲得公募牌照后，富達國際能夠為中國個(gè)人投資者提供在岸投資產(chǎn)品和解決方案，同時(shí)為機構投資者提供資產(chǎn)管理服務(wù)。目前，證監會(huì )官網(wǎng)顯示，范達基金、聯(lián)博基金等多家外資機構都已經(jīng)向證監會(huì )提交了公募牌照的申請，準備排隊入場(chǎng)。

    此外，股權轉讓也成為外資設立獨資公募的一種路徑。2022年11月18日，宏利金融旗下宏利投資管理從天津泰達國際手中收購了泰達宏利基金51%股權，成為泰達宏利基金的全資控股股東。泰達宏利基金成為國內首家合資轉外資控股獲批的公募基金。

    值得一提的是，外資積極逐鹿公募市場(chǎng)時(shí)，私募市場(chǎng)也同樣備受外資青睞。1月13日，管理規模超萬(wàn)億美元的威靈頓投資管理宣布，其全資子公司威靈頓寰宇私募基金管理（上海）有限公司，已成功在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )完成產(chǎn)品備案，推出首只面向中國境內合格投資者的QDLP產(chǎn)品——威靈頓全球能源機會(huì )私募證券投資基金。

    中國資產(chǎn)配置優(yōu)勢凸顯

    中國資產(chǎn)不斷抬升的配置性?xún)r(jià)比是海外機構來(lái)華展業(yè)的重要原因之一。“2023年全球央行或維持緊縮政策，隨著(zhù)通脹下行，歐美市場(chǎng)大概率會(huì )迎來(lái)經(jīng)濟衰退，而中國經(jīng)濟可能在全球市場(chǎng)中一枝獨秀，大概率迎來(lái)反彈。”先鋒領(lǐng)航投資策略及研究部亞太區首席經(jīng)濟學(xué)家王黔表示。

    因此，從國際投資者的視角看，中國市場(chǎng)具備較大吸引力。“中國從周期來(lái)講是逆風(fēng)而行，這對國外長(cháng)期投資者來(lái)說(shuō)，是非常有吸引力的，如果整個(gè)歐美股市由于經(jīng)濟衰退呈現下行趨勢，而中國經(jīng)濟逆向反彈，那么A股將會(huì )是非常有價(jià)值的分散風(fēng)險化資產(chǎn)。”先鋒領(lǐng)航量化股權團隊另類(lèi)投資與多資產(chǎn)策略主管徐飛表示，“從長(cháng)期和估值的角度來(lái)講，中國資產(chǎn)大部分的周期性指標向好。”

    展望2023年，貝萊德基金認為，中國市場(chǎng)將迎來(lái)新篇章。一方面，經(jīng)濟活動(dòng)和消費意愿將顯著(zhù)恢復，內需是主要推動(dòng)力，企業(yè)業(yè)績(jì)改善及估值修復有望共振；另一方面，中國經(jīng)濟中仍有部分未被疫情影響的投資主題，從各行各業(yè)的安全發(fā)展，到鼓勵產(chǎn)業(yè)的創(chuàng )新升級、數字化革命，都將是未來(lái)中國長(cháng)期的投資主題，會(huì )一直涌現新的增長(cháng)機會(huì )。

    具體到看好的行業(yè)，路博邁基金向中國證券報記者提及三大投資板塊。首先是消費板塊，被疫情抑制的旅游和商旅需求在2023年將率先復蘇，航空、酒店、醫藥等剛需消費都將受益；其次是以科創(chuàng )板為代表的科技成長(cháng)板塊，在新舊經(jīng)濟轉型的趨勢已經(jīng)形成的前提下，看好高科技含量的新能源、高端制造等行業(yè)；第三是互聯(lián)網(wǎng)板塊，恒生科技指數已經(jīng)從低點(diǎn)大幅反彈，行業(yè)低谷已經(jīng)過(guò)去，目前估值水平非常具有吸引力。