外商獨資公募基金公司已增至7家 金融業(yè)開(kāi)放激發(fā)“鲇魚(yú)效應”

    本報記者 王思文

    兔年春節假期后第一周，外商獨資公募基金再添新成員，第七家外商獨資公募基金公司誕生。業(yè)內人士對記者表示，2023年，外資布局中國公募市場(chǎng)節奏明顯加快。

    隨著(zhù)外商獨資公募基金申請新設、收購不斷加速，中國本土公募基金公司將面對怎樣的挑戰與機遇？

    “大摩”摘得全資公募牌照

    外資布局節奏明顯加快

    2月3日晚間，證監會(huì )發(fā)布公告稱(chēng)，正式核準摩根士丹利華鑫基金變更實(shí)際控制人的批復。摩根士丹利國際控股公司依法成功受讓摩根士丹利華鑫基金51%股權，從而實(shí)現對摩根士丹利華鑫基金100%控股。

    摩根士丹利投資管理公司首席執行官丹辛克維茲2月3日表示，“通過(guò)全資控股中國公募基金業(yè)務(wù)，我們將為蓬勃發(fā)展的中國資產(chǎn)管理和財富管理市場(chǎng)提供更豐富多元的服務(wù)，中國市場(chǎng)將成為我們全球投資管理業(yè)務(wù)增長(cháng)的重要支柱。”

    記者注意到，摩根士丹利成為2023年以來(lái)第三家外商獨資公募基金公司。今年1月10日，施羅德基金正式獲批成立，1月19日，摩根資產(chǎn)管理控股公司通過(guò)合資轉外資的形式摘得上投摩根基金全資控股權。而此次摩根士丹利華鑫基金的股權變更距離摩根資產(chǎn)管理控股公司摘得上投摩根基金全資控股權僅僅時(shí)隔15天。不難看出，今年，外資布局中國公募基金市場(chǎng)的節奏明顯加快。

    自2020年8月21日貝萊德基金正式獲批開(kāi)始，兩年多來(lái)，貝萊德基金、富達基金、路博邁基金、施羅德基金先后成立，泰達宏利基金、上投摩根基金和摩根士丹利華鑫基金則通過(guò)合資轉外資的形式成為境內外商獨資公募基金公司，截至2023年2月5日，境內外商獨資公募基金公司已增至7家。

    業(yè)內人士向記者表示，目前新成立的外商獨資公募基金公司正穩步發(fā)展，但管理規模及基金產(chǎn)品類(lèi)型相對較少。截至目前，貝萊德基金旗下公募基金產(chǎn)品共有4只。其中包括三只偏股混合型基金和一只偏債混合型基金，合計管理規模54億元。而富達基金和路博邁基金的首只公募基金產(chǎn)品仍在申請核準中。

    通過(guò)合資轉外資形式成為外商獨資公募的三家基金公司的業(yè)務(wù)發(fā)展則相對穩定。東方財富Choice數據顯示，上投摩根基金管理的84只基金合計管理規模達到1313億元；泰達宏利基金管理的62只基金合計管理規模為645.2億元；摩根士丹利華鑫基金管理的35只基金合計管理規模為238.22億元。

    此外，還有不少外商獨資機構正在等待審批結果。證監會(huì )官網(wǎng)顯示，范達基金和聯(lián)博基金正向證監會(huì )申請公募牌照，目前均已通過(guò)受理，處在第一次反饋意見(jiàn)環(huán)節。

    跨境資產(chǎn)配置及管理占優(yōu)

    本土化仍需積累

    立足于全球資管行業(yè)發(fā)展進(jìn)程，外資機構加速布局中國公募市場(chǎng)有重要意義。光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀(guān)研究員周茂華接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示：“一方面，我國經(jīng)濟長(cháng)期向好，外資看好我國實(shí)體經(jīng)濟與資本市場(chǎng)巨大發(fā)展潛力；另一方面，我國穩步推進(jìn)金融業(yè)高水平雙向開(kāi)放，鼓勵符合條件、國際一流的外資機構來(lái)華展業(yè)，增加有效供給，更好滿(mǎn)足國內消費者多元化金融服務(wù)需求。”

    前海開(kāi)源基金董事總經(jīng)理、首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍對《證券日報》記者表示：“外商獨資公募基金的設立加大了國內公募基金行業(yè)的競爭，同時(shí)也能夠產(chǎn)生‘鲇魚(yú)效應’，通過(guò)競爭以實(shí)現行業(yè)優(yōu)勝劣汰，推動(dòng)國內本土基金公司的發(fā)展，提高本土基金公司的投資能力、市場(chǎng)影響力、管理能力。”

    與本土基金公司展開(kāi)競爭，外商獨資公募基金有其優(yōu)勢和劣勢。楊德龍表示：“優(yōu)勢在于他們具有較強的品牌效應，有一定的全球投資經(jīng)驗，管理經(jīng)驗方面也具有較大優(yōu)勢。但劣勢也比較明顯，比如知名度不高，同時(shí)在本土化及渠道關(guān)系方面還需要不斷積累。”

    “與本土基金公司想比，外資機構在跨境資產(chǎn)配置、風(fēng)險控制、產(chǎn)品創(chuàng )新、人才培養、管理、投資經(jīng)驗積累等方面具有一定優(yōu)勢。”周茂華表示，“相對于外資機構，本土基金對消費者偏好、國內行業(yè)公司情況、經(jīng)濟政策方面相對更了解，且多數投資者更青睞本土基金品牌。”

    “實(shí)際上，近年來(lái)我國持續深化金融改革開(kāi)放，監管法律制度不斷完善，監管水平不斷提升，金融機構經(jīng)營(yíng)與風(fēng)控能力穩步增強，為金融業(yè)穩步雙向開(kāi)放奠定了基礎。”周茂華表示，“截至目前，海外投資者與國內投資者雙向配置資產(chǎn)占比仍低，人民幣資產(chǎn)與國際主要資產(chǎn)相關(guān)性相對低，未來(lái)外資機構開(kāi)展跨境投融資服務(wù)業(yè)務(wù)的空間大。”