壓歲錢(qián)年終獎怎么投？ 關(guān)注權益基金與大宗商品

    虎年年終獎和兔年壓歲錢(qián)兩個(gè)“紅包”，你會(huì )怎么投？

    對于這一話(huà)題，證券時(shí)報記者走訪(fǎng)后發(fā)現，大部分受訪(fǎng)者對兩個(gè)“紅包”的投資比較關(guān)注，但是暫時(shí)沒(méi)有詳細的配置規劃。

    對此，業(yè)內人士表示，制定投資規劃時(shí)，首先要明確自己的投資目標，同時(shí)確定風(fēng)險偏好，選擇適合自己的方案。

    對于兔年的資產(chǎn)配置方向，業(yè)內人士更多看好權益資產(chǎn)和部分大宗商品資產(chǎn)的表現。在合適的風(fēng)險水平下，他們建議適度配置A股基金、港股基金以及黃金、原油等大宗商品ETF。如果投資者對相關(guān)標的的選擇沒(méi)有把握，也可以考慮將投資計劃交給專(zhuān)業(yè)機構打理。

    兩個(gè)“紅包”投什么？

    證券時(shí)報記者在調研時(shí)發(fā)現，大部分受訪(fǎng)者對未來(lái)一年的投資有粗略的規劃，而另一些受訪(fǎng)者則表示自己暫時(shí)還沒(méi)有想法，想多了解一些專(zhuān)業(yè)的觀(guān)點(diǎn)后再決定?？傮w而言，盡管有明確配置思路的受訪(fǎng)者比較少，但對于“如何投資”這一話(huà)題，大家仍是比較關(guān)注的。

    一位受訪(fǎng)者表示，拿到了年終獎，自己考慮買(mǎi)股票和貨幣基金。“大部分錢(qián)肯定要放在比較穩定的地方，會(huì )直接買(mǎi)貨幣基金，剩下一些錢(qián)拿去搏一把，期待能搏一個(gè)高收益。”

    另一位受訪(fǎng)者是一位新手媽媽?zhuān)蛩憬o孩子開(kāi)個(gè)銀行賬戶(hù)，把收到的壓歲錢(qián)都存起來(lái)。“孩子還比較小，這個(gè)賬戶(hù)之后要一年一年積累的，一部分錢(qián)作為存款暫時(shí)不動(dòng)，另一部分錢(qián)想買(mǎi)一些低風(fēng)險的基金產(chǎn)品。”她說(shuō)。

    證券時(shí)報記者還采訪(fǎng)了一位對資本市場(chǎng)行情比較關(guān)注的投資者，他對今年的權益市場(chǎng)還是比較看好的。他告訴證券時(shí)報記者，他傾向于把今年的年終獎拿來(lái)買(mǎi)股票或者權益基金，“我看了一些機構的點(diǎn)評，今年對股市更看好一些，現在市場(chǎng)上也有一些基金風(fēng)評不錯，不過(guò)具體怎么買(mǎi)我還要再研究一下。”

    另一些受訪(fǎng)者則將投資和自己的職業(yè)、興趣結合在一起。一位地產(chǎn)行業(yè)的受訪(fǎng)者表示，會(huì )關(guān)注REITs基金；另一位互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的受訪(fǎng)者則表示會(huì )繼續關(guān)注港股，特別是恒生科技ETF等指數產(chǎn)品的情況。

    也有好幾位受訪(fǎng)者表示，目前并不知道要如何配置這兩筆錢(qián)。“去掉一部分人情往來(lái)和日常開(kāi)支，對剩下的錢(qián)暫時(shí)沒(méi)有打算。”有受訪(fǎng)者這樣告訴證券時(shí)報記者，“平時(shí)對理財這一塊關(guān)注得不多，也想多了解一些相關(guān)的情況。”

    明確目標是第一步

    在談到壓歲錢(qián)和年終獎如何投資的問(wèn)題時(shí)，華夏基金資產(chǎn)配置部基金經(jīng)理許利明表示，無(wú)論是壓歲錢(qián)還是年終獎，投資者首先要考慮這筆錢(qián)的投資目標。

    許利明告訴證券時(shí)報記者，一般情況下，投資目標主要由三要素構成，即投資周期、風(fēng)險承受能力和期望收益。“就拿壓歲錢(qián)來(lái)說(shuō)，一般整體數額不大，且日常生活不依賴(lài)這筆錢(qián)，所以這筆錢(qián)的風(fēng)險承受能力是比較強的。”他認為，從收益來(lái)看，如果期望收益率較高，那就需要投資者主動(dòng)承擔一些風(fēng)險。需要注意的是，投資人要對市場(chǎng)的風(fēng)險狀況以及投資結果的不確定性有一定了解，不同年份的投資結果可能差異較大。

    從投資周期來(lái)看，如果壓歲錢(qián)未來(lái)的用途是孩子上大學(xué)時(shí)的學(xué)費，那么它就是有目標日期的投資。如果希望在收益率與確定性之間達成一定的平衡，則可以考慮目標日期型產(chǎn)品，讓基金經(jīng)理協(xié)助自己做預期收益率和確定性的平衡。目標日期產(chǎn)品的特點(diǎn)是，隨著(zhù)目標日期臨近，基金的風(fēng)險水平自動(dòng)下調。在離目標日期比較遠的時(shí)候，基金通過(guò)提升權益持倉比例的方式，盡可能為持有人爭取收益；在目標日期臨近的時(shí)候，通過(guò)降低權益持倉比例的方式，力爭盡可能多地保住早期投資取得的收益。同理，年終獎的投資也是類(lèi)似的思路。

    廣發(fā)基金投顧團隊也表示，投資規劃要注意根據自己的用錢(qián)計劃和風(fēng)險承受能力來(lái)選擇。

    該團隊認為，以壓歲錢(qián)為例，如果孩子的壓歲錢(qián)不多，而且是短期有可能要取出來(lái)用的，可以選擇放到孩子的零錢(qián)罐，投資風(fēng)險較低的貨幣基金。如果覺(jué)得放貨幣基金太保守了，想升級一下，可以考慮中低風(fēng)險的“固收+”基金。如果打算給孩子長(cháng)大后讀書(shū)深造，或者作為婚嫁創(chuàng )業(yè)的成長(cháng)金，投資期限比較長(cháng)，又能承受一定的風(fēng)險，那可以考慮偏股混合型基金。

    權益與大宗受關(guān)注

    許利明認為，2023年，從大類(lèi)資產(chǎn)配置角度看，鑒于當前股票市場(chǎng)整體估值水平較低，中國經(jīng)濟走出低谷，溫和復蘇的可能性較大，且宏觀(guān)流動(dòng)性保持適度充裕的大環(huán)境，家庭理財更適合選擇權益投資占比較高的基金。

    浙商基金FOF及多元資產(chǎn)管理部總經(jīng)理、FOF投資總監管宇認為，2023年，整體對國內債券持偏謹慎的態(tài)度，從中長(cháng)期角度來(lái)看美債具備較好的配置價(jià)值；權益方面，整體港股優(yōu)于A(yíng)股優(yōu)于美股；黃金方面，世界銀行及國際貨幣基金組織預測2023年全球經(jīng)濟增速顯著(zhù)放緩，滯漲時(shí)期黃金或將有所表現；原油方面，預計油價(jià)仍處高位振蕩。

    具體到壓歲錢(qián)和年終獎的投資時(shí)，管宇建議，選基時(shí)可采用主動(dòng)與被動(dòng)結合的形式，即主要配置主動(dòng)基金，以期在大類(lèi)資產(chǎn)配置收益的基礎上獲取部分超額回報。對于較為看好的板塊，也可以階段性配置相應的ETF聯(lián)接基金來(lái)搏取高彈性。

    各類(lèi)資產(chǎn)落地到具體基金標的層面，管宇認為，A股可選的基金較多，建議投資者在風(fēng)格、行業(yè)方面適度分散，降低波動(dòng)，改善持有體驗。如果想要持有港股資產(chǎn)，可以通過(guò)滬港深基金及主要投資于香港地區的QDII基金進(jìn)行配置。如果投資者對美元債感興趣，可以通過(guò)QDII債基和部分香港互認基金進(jìn)行配置。黃金、原油等大宗商品類(lèi)資產(chǎn)的可選標的主要為ETF（聯(lián)接）基金等工具型產(chǎn)品，投資者可以選擇相應品種下流動(dòng)性較好的產(chǎn)品進(jìn)行配置。

    許利明表示，如果投資者對不同基金經(jīng)理的風(fēng)格與特長(cháng)有明確判斷，可以依據自己的判斷來(lái)選擇；如果投資者對基金經(jīng)理的風(fēng)格沒(méi)有把握，也可以選擇FOF基金，由FOF經(jīng)理幫助投資人選擇適當的基金進(jìn)行投資。